Dua Saham AI Berpotensi Pertumbuhan 196% dan 112%: Analisis Mendalam dari Wall Street

Seiring kecerdasan buatan terus membentuk ulang portofolio investasi—menghasilkan sekitar tiga perempat dari kenaikan S&P 500 sejak peluncuran ChatGPT pada Desember 2022—analisis Wall Street tetap optimis terhadap peluang yang kurang dihargai dalam ekosistem AI. Analis JPMorgan Chase menunjuk dua perusahaan yang sebagian besar pelaku pasar abaikan: The Trade Desk dan Datadog. Saham-saham ini menawarkan valuasi menarik dan katalis pertumbuhan yang signifikan yang dapat memberikan imbal hasil mendekati 196% dan 112%, menurut target harga analis terbaru.

Perbedaannya mencolok: sementara antusiasme AI yang lebih luas telah mendorong valuasi teknologi mega-cap ke level yang sangat tinggi, kedua platform perangkat lunak khusus ini masih diperdagangkan di bawah potensi mereka. Berikut apa yang membuat mereka layak untuk diperhatikan lebih dekat.

The Trade Desk: Pemenang Diam-Diam di Bidang Periklanan Digital dengan Potensi 100% Upside

The Trade Desk beroperasi di persimpangan kecerdasan buatan dan pengeluaran media digital, menyediakan infrastruktur yang mendukung kampanye iklan modern. Perangkat lunaknya membantu pembeli media merencanakan, melaksanakan, mengukur, dan menyempurnakan penempatan iklan digital di internet terbuka—jaringan terdesentralisasi dari situs web, aplikasi, dan layanan streaming di luar taman bermain Google dan Amazon.

Apa yang memberi The Trade Desk keunggulan kompetitif yang tahan lama? Algoritma berbasis AI-nya menilai tayangan iklan secara real-time, secara otomatis menyesuaikan harga tawar dan parameter penargetan berdasarkan data kinerja. Yang penting, perusahaan tetap netral teknologi. Berbeda dengan Alphabet (Google) atau Amazon, yang mendapatkan manfaat dari mengarahkan anggaran iklan ke inventaris mereka sendiri seperti YouTube atau Prime Video, The Trade Desk tidak memiliki insentif untuk memihak rekomendasi. Netralitas ini menjadikannya mitra terpercaya bagi penerbit, yang secara bebas berbagi data yang meningkatkan akurasi penargetan di TV terhubung (salah satu saluran iklan yang tumbuh paling cepat) dan internet terbuka secara umum.

Saham ini mengalami hambatan besar—turun 80% dari valuasi puncaknya—karena investor khawatir bahwa alat AI generatif seperti ChatGPT akan mengurangi pengeluaran iklan digital. Kekhawatiran itu tampaknya berlebihan. Wall Street memperkirakan The Trade Desk akan tumbuh laba disesuaikan sebesar 13% per tahun hingga 2026, yang menunjukkan bahwa valuasi saat ini sekitar 15 kali laba memberikan harga masuk yang menarik. Analis Stifel, Mark Kelley, baru-baru ini menetapkan target harga $74, menunjukkan potensi upside 196% dari level saat ini sekitar $25 per saham. Meskipun proyeksi agresif ini mungkin terlalu optimis, target harga median analis sebesar $50—yang mewakili upside 100%—menunjukkan pasar belum menilai secara tepat keunggulan kompetitif perusahaan ini.

Datadog: Observabilitas Berbasis AI dalam Jalur Pertumbuhan yang Dipercepat

Datadog menyelesaikan masalah yang berbeda namun sama pentingnya: membantu perusahaan melihat, memahami, dan memperbaiki apa yang rusak di lingkungan teknologi mereka yang luas. Platform ini menggabungkan sinyal dari infrastruktur, aplikasi, dan layanan dalam satu dashboard terpadu, kemudian menggunakan Watchdog, mesin AI-nya, untuk mendeteksi anomali, memicu peringatan, dan mengidentifikasi akar penyebab masalah.

Perangkat lunak observabilitas dan keamanan ini terus mendapatkan pujian dari firma riset independen. Gartner menempatkan Datadog sebagai pemimpin dalam pemantauan pengalaman digital, sebuah pasar yang diperkirakan akan berkembang 16% per tahun hingga 2030. Forrester Research menilai perusahaan ini sebagai salah satu yang terbaik dalam AI untuk operasi TI, segmen yang diproyeksikan tumbuh 15% per tahun. Analis Morgan Stanley, Keith Weiss, mencatat bahwa Datadog telah merebut pangsa pasar lebih banyak dari pesaing di segmen observabilitas inti dengan membangun platform yang mengkonsolidasikan berbagai alat pemantauan, menyederhanakan kompleksitas bagi tim TI.

Perusahaan ini telah bergerak agresif ke dalam pemantauan aplikasi AI sendiri dan meluncurkan agen otonom yang menyederhanakan respons insiden dan remediasi ancaman. Hasil keuangan terbaru menunjukkan pertumbuhan laba disesuaikan sebesar 20%, namun valuasi 60 kali laba mencerminkan kehati-hatian investor terhadap keberlanjutan. Namun, pengeluaran besar untuk riset dan pengembangan menunjukkan kepercayaan manajemen terhadap percepatan masa depan. Analis Monness, Brian White, baru-baru ini menetapkan target harga $255 untuk Datadog, yang mengimplikasikan upside 112% dari harga saat ini $120. Estimasi median pasar sebesar $180 per saham menunjukkan potensi kenaikan yang lebih konservatif namun tetap berarti di masa depan.

Kasus Investasi: Mengapa Target 196% dan 112% Ini Penting

Apa yang mengikat peluang ini bersama? Kedua perusahaan beroperasi di pasar pertumbuhan sekuler yang didorong oleh transformasi digital dan adopsi AI. Keduanya telah mencapai posisi pemimpin pasar yang jelas. Dan keduanya diperdagangkan dengan valuasi yang memperhitungkan jalur pertumbuhan mereka—setidaknya menurut analis yang mengikuti mereka secara dekat.

The Trade Desk menghadapi skeptisisme yang beralasan tentang ekonomi internet terbuka, namun pertumbuhan laba 13%, model independen, dan momentum TV terhubung menciptakan profil risiko-imbalan yang menarik. Datadog memerintah valuasi premium tetapi membiayai keunggulan tersebut melalui R&D yang seharusnya mempercepat ekspansi laba. Sebagian besar analis yang mengikuti kedua nama ini memperkirakan pengembalian tahunan di bawah angka tiga digit, tetapi konsensus yang dominan adalah bahwa keduanya tetap undervalued relatif terhadap posisi kompetitif dan jalur pertumbuhan mereka.

Bagi investor yang mencari eksposur terhadap angin sakal struktural AI sambil menghindari ekstrem valuasi dari nama-nama mega-cap, target 196% dan 112% dari Stifel dan Monness ini menunjukkan di mana Wall Street masih melihat peluang berarti yang tersembunyi di depan mata.