Apakah Applied Digital Bisa Membuat Anda Menjadi Jutawan? Berikut Penjelasan dari Angkanya

Kebangkitan kecerdasan buatan telah memicu banyak peluang investasi, tetapi satu pertanyaan besar muncul: apakah Anda benar-benar bisa menjadi jutawan dengan bertaruh pada permainan infrastruktur AI seperti Applied Digital (NASDAQ: APLD)? Jawaban singkatnya melibatkan melihat trajektori pertumbuhan perusahaan yang luar biasa—dan memahami mengapa trajektori tersebut mungkin sudah tercermin dalam valuasinya.

Demam Emas Data Center AI dan Potensi Pertumbuhan Applied Digital

Applied Digital tidak selalu fokus pada AI. Perusahaan ini mulai di bidang cryptocurrency, membangun pusat data penambangan. Tetapi ketika ratusan miliar dolar mulai mengalir ke infrastruktur AI dalam beberapa tahun terakhir—dan menjadi sangat jelas bahwa pusat data tradisional tidak mampu menangani tuntutan komputasi dari sistem AI modern—perusahaan beralih ke arah di mana uang nyata mengalir.

Menurut riset dari McKinsey & Company, total pengeluaran pusat data bisa mencapai $7 triliun pada tahun 2030, dengan AI mengambil bagian terbesar dari investasi tersebut. Bagi Applied Digital, ini berarti membangun kampus khusus yang dirancang untuk memberikan kekuatan komputasi mentah yang sangat dibutuhkan oleh perusahaan AI.

Perusahaan saat ini sedang membangun beberapa fasilitas pusat data AI yang direncanakan akan mulai beroperasi hingga 2027. Ini bukan operasi kecil—Polaris Forge 1 dan Polaris Forge 2 akan menyediakan kapasitas masing-masing 450 megawatt dan 300 megawatt. Sementara itu, Delta Forge 1, yang dijadwalkan diluncurkan pada pertengahan 2027, akan menambah kapasitas sebesar 430 megawatt lagi. Secara keseluruhan, Applied Digital bertaruh bahwa permintaan untuk infrastruktur AI akan terus meningkat—dan angka-angka menunjukkan itu adalah taruhan yang masuk akal.

Kontrak Terkunci Senilai $16 Miliar: Ledakan Pendapatan di Depan

Di sinilah cerita menjadi menarik. Applied Digital telah mengamankan perjanjian sewa besar yang mengunci aliran pendapatan di masa depan. Perusahaan menandatangani kesepakatan sebesar $11 miliar dengan CoreWeave selama 15 tahun. Selain itu, mereka juga menandatangani komitmen sekitar $5 miliar dengan perusahaan AI besar lainnya (nama belum diungkapkan).

Itu berarti $16 miliar pendapatan yang dapat diprediksi selama satu setengah dekade ke depan—yang berarti pertumbuhan besar di horizon. Analis Wall Street memproyeksikan Applied Digital akan menghasilkan sekitar $346 juta dalam pendapatan selama tahun fiskal 2026 dan $535 juta pada tahun fiskal 2027. Untuk perusahaan yang beberapa tahun lalu masih jauh lebih kecil, ekspansi semacam ini adalah impian kekayaan yang nyata.

Mengapa Rally 700% Membuat Mimpi Menjadi Jutawan Lebih Sulit Dicapai Sekarang

Inilah masalahnya: peluang untuk menjadi jutawan mungkin sudah tertutup bagi investor baru.

Harga saham Applied Digital telah melonjak 700% dalam 18 bulan terakhir—perjalanan yang mencengangkan yang mendorong kapitalisasi pasar perusahaan ke $9,5 miliar. Investor yang masuk lebih awal dalam cerita ini sudah mendapatkan pengembalian yang luar biasa. Tetapi bagi yang membeli hari ini, perhitungannya menjadi kurang menarik.

Saham saat ini diperdagangkan pada 17 hingga 18 kali pendapatan yang diproyeksikan untuk tahun fiskal 2027. Untuk perusahaan yang masih menghabiskan uang tunai besar-besaran untuk membiayai ledakan pembangunan pusat data, itu adalah valuasi yang tinggi. Ketika Anda bergantung pada hanya beberapa kontrak besar untuk mendorong pertumbuhan, dan seluruh tesis bergantung pada investasi AI tetap panas selama dekade berikutnya, membayar premi menjadi risiko.

Risiko Nyata yang Bisa Menghancurkan Cerita Kekayaan Applied Digital

Pertimbangkan kerentanan strukturalnya. Aliran pendapatan Applied Digital terkonsentrasi di beberapa pelanggan utama. Jika sentimen investasi AI berubah—atau jika permintaan kapasitas komputasi melemah karena alasan apa pun—perusahaan menghadapi krisis kredibilitas. Tambahkan fakta bahwa perusahaan menghabiskan jumlah uang tunai yang besar untuk membangun pusat data ini sebelum pendapatan benar-benar terwujud, dan Anda memiliki situasi di mana para pelaku awal sudah mendapatkan keuntungan besar.

Mereka yang berinvestasi 18 bulan lalu? Mereka sudah menikmati keuntungan besar. Peluang berbasis momentum itu sebagian besar sudah berlalu.

Menghasilkan Uang vs. Menjadi Jutawan: Jalur Investasi yang Lebih Pintar

Tim Motley Fool’s Stock Advisor baru-baru ini merilis daftar 10 saham terbaik untuk dibeli saat ini—dan Applied Digital tidak masuk dalam daftar tersebut. Sejarah menunjukkan bahwa hal itu penting. Pada Desember 2004, ketika Netflix direkomendasikan kepada pelanggan Stock Advisor, investasi $1.000 akan tumbuh menjadi $446.319. Ketika Nvidia masuk daftar pada April 2005, taruhan $1.000 yang sama akan melonjak menjadi $1.137.827.

Rekam jejak Stock Advisor menunjukkan rata-rata pengembalian sebesar 932%—mengalahkan pengembalian S&P 500 yang sebesar 197% dalam periode waktu yang sama. Intinya? Kadang-kadang jalan nyata menuju status jutawan bukanlah menemukan cerita panas yang sudah melonjak 700%, tetapi menemukan peluang yang belum diketahui Wall Street sebelum orang lain mengetahuinya.

Applied Digital mungkin akan memberikan pengembalian yang solid ke depan. Tetapi dengan valuasi saat ini, dan mengingat seberapa besar upside yang sudah tertangkap, investor baru sebaiknya tidak berharap menemukan pembuat jutawan di sini. Kekayaan sejati biasanya terbentuk lebih awal dalam siklus—itulah sebabnya para profesional dalam memilih saham terus mencari bab berikutnya dari revolusi AI daripada mengejar pemenang kemarin.