Colette Kress Mengungkapkan Mengapa 90% Pelanggan Nvidia Membeli Lebih dari Sekadar GPU

Di CES 2026, Chief Financial Officer Nvidia, Colette Kress, berbagi wawasan mencolok tentang evolusi bisnis perusahaan: hampir 90% pelanggan yang membeli sistem AI lengkap juga membeli produk jaringan. Tingkat keterikatan jaringan ini menerangi pergeseran fundamental dalam posisi Nvidia—bukan hanya sebagai pemasok GPU, tetapi sebagai penyedia infrastruktur AI end-to-end. Penemuan ini menegaskan bahwa jaringan diam-diam telah menjadi salah satu pengungkit pertumbuhan terkuat perusahaan, bahkan saat persaingan di pasar GPU semakin intens.

Tingkat Keterikatan Jaringan yang Mendefinisikan Ulang Hubungan Pelanggan

Pengungkapan Colette Kress tentang tingkat keterikatan 90% menandai transformasi dramatis dalam perilaku pembelian pelanggan. Metode ini mencerminkan sesuatu yang lebih dalam daripada sekadar penggabungan produk: ini mengungkapkan bahwa organisasi yang membangun pusat data AI skala besar telah menyadari bahwa jaringan tidak terpisahkan dari komputasi. Kress juga mencatat bahwa bahkan perusahaan yang mengembangkan chip AI kustom mereka sendiri masih sering mengadopsi solusi jaringan Nvidia, menunjukkan pentingnya sistem yang saling terhubung ini.

Pada kuartal ketiga tahun fiskal 2026, tren ini terwujud dalam hasil keuangan: Nvidia menghasilkan pendapatan jaringan sebesar 8,2 miliar dolar, meningkat 162% dari tahun ke tahun. Kategori ini mencakup NVLink (yang menghubungkan GPU), switch InfiniBand, dan platform Ethernet Spectrum-X. Pembangun infrastruktur AI utama seperti Meta, Microsoft, Oracle, dan xAI semuanya berkomitmen menggunakan switch Ethernet Spectrum-X dalam pusat data generasi berikutnya mereka.

Mengapa Infrastruktur AI Membutuhkan Pendekatan Jaringan yang Berbeda

Persyaratan jaringan untuk pusat data AI secara mendasar berbeda dari arsitektur pusat data cloud tradisional. Selama beban kerja pelatihan AI, throughput data antar GPU harus tetap sangat tinggi—setiap GPU yang menganggur berarti kapasitas komputasi yang terbuang. Demikian pula, beban kerja inferensi AI bergantung pada pergerakan data yang cepat untuk menyampaikan hasil dengan latensi minimal. Jaringan perusahaan standar, yang dirancang untuk pola lalu lintas berbeda, tidak dapat memenuhi kebutuhan ini. Keperluan teknis ini telah menempatkan portofolio jaringan khusus Nvidia sebagai sesuatu yang tak tergantikan dalam penerapan AI mutakhir.

Pasar sedang memvalidasi spesialisasi ini. Menurut analis industri di IDC, pendapatan dari switch 800GbE berkecepatan sangat tinggi hampir dua kali lipat secara berurutan selama kuartal ketiga 2025. Nvidia kini menguasai 11,6% pangsa pasar switch Ethernet pusat data, menempatkannya di belakang hanya Arista Networks dan Cisco Systems. Posisi pasar ini mencerminkan pertumbuhan pangsa pasar yang cepat dalam segmen yang penting untuk pembangunan infrastruktur AI.

Platform Rubin: Penggabungan GPU, Prosesor, dan Jaringan dalam Skala Besar

Langkah strategis terbaru Nvidia memperluas pola pikir berorientasi jaringan ini. Perusahaan meluncurkan platform Rubin di CES, yang mengintegrasikan GPU, CPU, dan berbagai teknologi jaringan ke dalam sistem skala rak yang tersedia dalam konfigurasi 8-GPU dan 72-GPU. Vera Rubin NVL72 merupakan solusi paling ambisius dari ini, dirancang untuk digunakan oleh semua penyedia layanan cloud utama pada tahun 2026.

Arsitektur Rubin menampilkan seri switch Ethernet Spectrum-6 yang baru, yang mendukung konektivitas 800 GB/detik per port dan menyediakan kapasitas switching total hingga 102,4 Tb/detik. Dengan mengalihkan fokus komersialnya dari menjual GPU individual ke menjual sistem skala rak yang sepenuhnya terintegrasi, Nvidia menempatkan dirinya untuk menangkap pendapatan jaringan bersamaan dengan pendapatan komputasi. Pendekatan penggabungan ini secara efektif mengunci tingkat keterikatan 90% yang dijelaskan Colette Kress, menciptakan keunggulan struktural dalam hubungan pelanggan.

Perluasan Pasar Jaringan AI: Dari 14,9 Miliar Dolar Menjadi 46,8 Miliar Dolar Pada 2029

Kesempatan finansial ini membenarkan investasi Nvidia di bidang jaringan. Peneliti pasar di MarketsandMarkets memproyeksikan pasar jaringan AI akan berkembang dari 14,9 miliar dolar pada 2025 menjadi 46,8 miliar dolar pada 2029, dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk sebesar 33,8%. Bahkan jika tekanan kompetitif mengikis pangsa pasar GPU Nvidia dari waktu ke waktu, bisnis jaringan menawarkan mesin pertumbuhan paralel dengan momentum yang sepadan.

Tingkat pertumbuhan ini mencerminkan penempatan modal besar-besaran dalam infrastruktur AI. Riset McKinsey menunjukkan bahwa pengeluaran modal pusat data global harus mendekati 7 triliun dolar pada 2030 untuk mengakomodasi permintaan AI yang diproyeksikan. Sebagian besar pengeluaran ini akan langsung mengalir ke vendor seperti Nvidia yang dapat menyediakan infrastruktur komputasi dan jaringan secara komprehensif.

Menilai Kasus Investasi: Peluang Versus Ketidakpastian

Jejak yang digambarkan oleh Colette Kress dan tercermin dalam proyeksi pasar menyajikan kasus optimis yang menarik untuk potensi jangka panjang Nvidia. Perusahaan mengendalikan infrastruktur penting yang tidak dapat dihindari oleh pengembang AI, dan bisnis jaringan mereka menyediakan diversifikasi pendapatan di luar pasar GPU.

Namun, ketidakpastian besar tetap ada. Memprediksi permintaan AI empat tahun ke depan melibatkan spekulasi yang cukup besar. Selain itu, pola industri yang padat modal sebelumnya menunjukkan kemungkinan kelebihan kapasitas—skenario di mana investasi infrastruktur melebihi permintaan aktual. Jika terjadi overbuild pusat data, permintaan terhadap sistem AI Nvidia bisa menghadapi hambatan signifikan, terlepas dari dominasi pasar saat ini.

Teknologi yang mendasari AI pasti akan terus ada dan mendorong peningkatan produktivitas. Apakah peningkatan ini akan berujung pada keuntungan berkelanjutan bagi pemegang saham Nvidia tergantung pada navigasi dinamika pasar siklik dan erosi kompetitif yang tetap tidak pasti. Cerita jaringan yang disoroti Colette Kress memang sangat menarik, tetapi tidak melindungi perusahaan dari siklus industri yang lebih luas atau kejutan teknologi.