Membandingkan SLYG dan ISCG: ETF Kapital Kecil Mana yang Menawarkan Strategi Dividen Terbaik?

Saat mengevaluasi ETF terbaik untuk dividen dalam kategori pertumbuhan small-cap, investor sering membandingkan SLYG (State Street SPDR S&P 600 Small Cap Growth ETF) dan ISCG (iShares Morningstar Small-Cap Growth ETF). Kedua dana ini menargetkan saham pertumbuhan small-cap AS tetapi menerapkan strategi yang berbeda secara mencolok dalam struktur biaya, distribusi dividen, dan komposisi portofolio. Memahami perbedaan ini dapat membantu Anda menentukan dana mana yang lebih sesuai dengan tujuan penghasilan dan toleransi risiko Anda.

Struktur Biaya: Keunggulan Biaya ISCG vs Daya Tarik Dividen SLYG

Rasio biaya merupakan salah satu faktor biaya jangka panjang yang paling signifikan bagi investor ETF. ISCG membebankan biaya tahunan hanya 0,06%, kurang dari setengah dari biaya SLYG yang sebesar 0,15%. Dalam jangka waktu bertahun-tahun berinvestasi, perbedaan biaya ini dapat secara berarti mempengaruhi total pengembalian Anda. Untuk investor dengan dana sebesar $10.000 di salah satu dana tersebut, perbedaan biaya tahunan sebesar $9—jumlah yang tampaknya kecil tetapi akan berkembang secara substansial seiring waktu.

Mengenai hasil dividen, SLYG sedikit lebih unggul dengan 0,86% dibandingkan ISCG yang sebesar 0,61%. Meskipun keduanya tidak memberikan pengembalian yang luar biasa dari segi penghasilan, tingkat distribusi yang lebih tinggi dari SLYG mungkin menarik bagi investor yang memprioritaskan penghasilan dividen saat ini bersamaan dengan pertumbuhan. Namun, rasio biaya yang lebih tinggi dari SLYG sebagian mengimbangi keunggulan hasilnya, sehingga investor harus menimbang penghematan biaya terhadap pembayaran yang sedikit lebih tinggi saat memilih antara kedua dana ini.

Per Januari 2026, ISCG mengelola aset sebesar $807,86 juta, sementara SLYG memegang aset yang jauh lebih besar yaitu $3,6 miliar. Basis aset yang lebih besar dari SLYG mungkin memberikan likuiditas yang sedikit lebih baik dan spread bid-ask yang lebih ketat, meskipun kedua dana tetap cukup likuid untuk sebagian besar investor ritel.

Komposisi Portofolio dan Eksposur Sektor

Kedua dana ini mengambil pendekatan yang sangat berbeda dalam membangun portofolio small-cap mereka. ISCG mengikuti keranjang lengkap dari 971 saham pertumbuhan small-cap AS, menciptakan diversifikasi yang lebih luas tetapi mengurangi risiko konsentrasi. SLYG mengadopsi strategi yang lebih selektif, memegang hanya 334 saham sambil mengikuti Indeks S&P SmallCap 600 Growth.

Alokasi sektor menunjukkan perbedaan yang menarik. ISCG memiliki eksposur yang lebih berat ke industri sebesar 26%, diikuti oleh teknologi sebesar 18% dan kesehatan sebesar 17%. SLYG memiliki bobot sektor yang condong ke industri (20,5%), teknologi (19%), dan kesehatan (16%)—pola yang relatif serupa tetapi dengan penekanan industri yang lebih kecil. Perbedaan ini mencerminkan metodologi seleksi yang lebih luas dari ISCG dibandingkan disiplin pelacakan indeks dari SLYG.

Holding utama menggambarkan strategi masing-masing dana. Posisi terbesar ISCG, seperti Lumentum Holdings, Kratos Defense and Security Solutions, dan ATI, masing-masing mewakili kurang dari 1% dari aset, mencerminkan diversifikasi yang nyata. Posisi terdepan SLYG—TTM Technologies, Advanced Energy Industries, dan Sanmina—memiliki posisi individu yang sedikit lebih besar, mencerminkan pendekatan yang lebih terkonsentrasi. Bagi investor yang khawatir tentang risiko saham tunggal, komposisi 971 saham dari ISCG menawarkan perlindungan yang jauh lebih besar.

Metode Performa: Pengembalian, Risiko, dan Penurunan Dalam Lima Tahun

Performa historis menunjukkan perbedaan signifikan dalam volatilitas dan perlindungan downside. Dalam dua belas bulan terakhir (per 9 Januari 2026), ISCG menunjukkan kinerja yang jauh lebih kuat dengan total pengembalian 18,02% dibandingkan SLYG yang sebesar 8,96%. Kinerja ini menunjukkan bahwa eksposur yang lebih luas dari ISCG terhadap dinamika pertumbuhan tertentu atau alokasi sektornya mendapatkan manfaat dari kondisi pasar terbaru.

Namun, meninjau risiko jangka panjang, ceritanya menjadi lebih kompleks. Dalam lima tahun, SLYG mengalami penurunan maksimum sebesar -29,17%, sementara ISCG mengalami penurunan yang lebih tajam sebesar -41,49% dari puncak ke titik terendah. Perbedaan hampir 12 poin persentase ini menunjukkan risiko kerugian modal yang berarti selama tekanan pasar. Investor yang menanam $1.000 di masing-masing dana lima tahun lalu akan melihat SLYG meningkat menjadi sekitar $1.210, sementara ISCG akan mencapai $1.095—perbedaan $115 meskipun pengembalian satu tahun ISCG lebih baik.

Perbedaan kinerja ini mencerminkan dinamika volatilitas small-cap: portofolio yang lebih luas seperti ISCG dapat memperbesar penurunan pasar selama penjualan sektoral secara umum, sementara konsentrasi SLYG pada kriteria pertumbuhan berkualitas tinggi mungkin memberikan perlindungan downside yang lebih modest.

Memilih Dana yang Tepat untuk Tujuan Penghasilan Dividen Anda

Memilih antara SLYG dan ISCG tergantung pada tujuan investasi dan profil risiko Anda. Investor yang memprioritaskan minimisasi biaya harus cenderung ke ISCG, yang dengan rasio biaya 0,06% secara substansial lebih rendah dari SLYG. Ini menjadi keuntungan tersendiri bagi investor buy-and-hold dengan horizon waktu multi-dekade, di mana pengurangan biaya secara signifikan meningkatkan akumulasi kekayaan.

Bagi mereka yang secara khusus mencari ETF terbaik untuk dividen yang dikombinasikan dengan pertumbuhan, SLYG menawarkan kasus yang menarik meskipun biaya yang lebih tinggi. Hasil dividen sebesar 0,86%, meskipun modest, melebihi pembayaran SLYG sebesar 0,61% dan mungkin cocok untuk investor yang membangun aliran penghasilan portofolio. Selain itu, volatilitas historis SLYG yang lebih rendah—dibuktikan oleh penurunan maksimum yang lebih kecil—menarik bagi investor dengan toleransi risiko yang lebih rendah atau horizon waktu yang lebih pendek.

Pendekatan seimbang yang patut dipertimbangkan: beberapa investor mungkin mengalokasikan sebagian ke masing-masing dana, memanfaatkan efisiensi biaya dari ISCG dan diversifikasi yang lebih luas sambil menambah penghasilan melalui distribusi dividen yang lebih tinggi dari SLYG. Strategi hybrid ini menyeimbangkan kekhawatiran biaya terhadap tujuan hasil dan tetap menjaga eksposur pertumbuhan small-cap di portofolio yang saling melengkapi.

Bagi semua investor small-cap, ingat bahwa sekuritas ini biasanya menunjukkan volatilitas yang lebih tinggi dibandingkan alternatif large-cap, dengan kapitalisasi pasar antara $250 juta hingga $2 miliar. Profil risiko yang lebih tinggi ini berarti dana small-cap cocok untuk investor dengan cadangan darurat yang memadai, horizon waktu yang panjang, dan keyakinan terhadap strategi pertumbuhan.