Mengapa ETF Pasar Berkembang Menarik Minat Investor di Tengah Ketidakpastian Geopolitik 2026

Seiring meningkatnya ketegangan perdagangan antara kekuatan ekonomi utama pada awal 2026, para investor mempertimbangkan kembali alokasi portofolio mereka untuk mengantisipasi volatilitas pasar yang meningkat. Dalam lingkungan ketidakpastian ekonomi ini, ETF pasar berkembang menjadi pilihan yang semakin menarik bagi mereka yang mencari pendapatan sekaligus diversifikasi strategis dari pasar maju. Instrumen investasi ini menawarkan cara praktis bagi investor untuk mengakses peluang yang berkembang di ekonomi pasar berkembang sekaligus melindungi diri dari risiko geopolitik yang terkonsentrasi di negara maju.

Perpindahan Geopolitik yang Mendorong Minat terhadap ETF Obligasi Pasar Berkembang

Iklim geopolitik saat ini secara fundamental telah mengubah cara pandang investor terhadap alokasi pendapatan tetap. Secara historis, obligasi berfungsi sebagai penstabil portofolio selama periode ketegangan ekonomi yang meningkat, menawarkan aliran pendapatan yang stabil dan perlindungan modal saat prospek pertumbuhan meredup. Namun, obligasi pasar maju tradisional kini menghadapi hambatan dari spread hasil yang sempit dan proyeksi pertumbuhan yang lambat.

Sebaliknya, ETF pasar berkembang diposisikan secara berbeda. Menurut perusahaan riset investasi terkemuka, pasar ETF obligasi sedang mengalami apa yang disebut para ahli sebagai “pembaruan struktural,” dengan dana yang diperdagangkan di bursa diperkirakan akan menguasai sekitar sepertiga dari total pangsa pasar obligasi pada akhir tahun. Perpindahan ini mencerminkan aliran modal yang keluar dari cadangan kas seiring bank sentral global menyelesaikan siklus pelonggaran moneter mereka.

Daya tarik obligasi pasar berkembang khususnya berasal dari ketidakseimbangan penting dalam kompensasi hasil. Sementara spread obligasi investasi berkualitas di pasar maju telah menyempit ke tingkat yang secara historis ketat di sekitar 70 basis poin, obligasi dari negara-negara berdaulat pasar berkembang terus menawarkan pengembalian yang jauh lebih menarik. Keunggulan hasil ini, dikombinasikan dengan peningkatan posisi fiskal di wilayah seperti Asia Tenggara dan Amerika Latin, menciptakan apa yang manajer portofolio gambarkan sebagai proposisi nilai yang menarik bagi investor yang fokus pada pendapatan.

Fundamental Pasar yang Mendukung Utang Pasar Berkembang di 2026

Selain pertimbangan geopolitik, faktor ekonomi fundamental mendorong minat institusional terhadap ETF pasar berkembang. Manajer aset terkemuka menyoroti dinamika inflasi yang menguntungkan, tingkat suku bunga riil yang tinggi, dan profil utang publik yang semakin menguat di negara-negara pasar berkembang sebagai faktor pendorong utama.

Selain itu, tren melemahnya dolar AS telah membuat obligasi pasar berkembang menjadi lebih menarik secara mata uang yang disesuaikan. Investor yang memegang sekuritas ini mendapatkan manfaat dari potensi apresiasi mata uang bersamaan dengan hasil pendapatan tetap, menciptakan peluang pengembalian ganda. Negara-negara berdaulat di ekonomi pasar berkembang utama saat ini menghasilkan 200-300 basis poin di atas setara Eropa mereka, sebuah celah yang tetap secara historis lebar meskipun ada konvergensi baru-baru ini dalam tingkat global.

Membandingkan Top ETF Obligasi Pasar Berkembang: EMB, EMLC, dan VWOB

Bagi investor yang mencari eksposur langsung, tiga opsi ETF pasar berkembang utama layak dipertimbangkan:

iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB)

Dana ini mengelola aset bersih sebesar $16,70 miliar, memberikan akses kepada investor ke obligasi berdenominasi dolar AS yang diterbitkan oleh pemerintah pasar berkembang. Eksposurnya terbesar adalah ke negara-negara seperti Turki (4,29%), Meksiko (3,83%), dan Brasil (3,70%). Dana ini telah memberikan pengembalian tahunan sebesar 11,7% dan mengenakan biaya sebesar 39 basis poin per tahun. EMB merupakan pendekatan paling sederhana bagi investor yang mencari eksposur mata uang yang familiar sekaligus memanfaatkan premi hasil pasar berkembang.

VanEck J.P. Morgan EM Local Currency Bond ETF (EMLC)

Dengan aset sebesar $4,32 miliar, EMLC menargetkan obligasi yang didenominasikan dalam mata uang lokal pasar berkembang, menawarkan potensi apresiasi tambahan dari pergerakan mata uang. Alokasi teratasnya adalah Brasil (0,86%), Afrika Selatan (0,84%), dan Meksiko (0,82%). Dengan pengembalian tahunan sebesar 17,1% dan biaya 31 basis poin, EMLC menawarkan potensi pengembalian yang lebih tinggi sekaligus diversifikasi mata uang. Struktur ini cocok untuk investor dengan horizon waktu yang lebih panjang yang dapat mentolerir fluktuasi nilai tukar.

Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF (VWOB)

Dana sebesar $5,7 miliar ini memberikan eksposur ke obligasi dari pemerintah dan entitas yang didukung pemerintah di pasar berkembang, menawarkan eksposur ekonomi yang luas. Argentina (2,02%) dan Meksiko (0,77%) adalah pemegang terbesar. VWOB telah menghasilkan pengembalian tahunan sebesar 11,7% dengan biaya hanya 15 basis poin—biaya terendah di antara ketiga opsi ini. ETF ini menarik bagi investor yang sadar biaya dan mengutamakan efisiensi pengeluaran.

Membuat Strategi ETF Pasar Berkembang yang Terdiversifikasi

Pilihan antara ETF pasar berkembang tergantung pada tujuan investasi individu. Investor yang nyaman dengan risiko mata uang dan mencari potensi pengembalian maksimal mungkin lebih menyukai eksposur mata uang lokal dari EMLC. Mereka yang mengutamakan efisiensi biaya dan stabilitas portofolio mungkin tertarik pada struktur biaya lebih rendah dari VWOB. Pendekatan seimbang melibatkan kombinasi beberapa strategi ETF pasar berkembang, berpotensi mengalokasikan sebagian ke instrumen berdenominasi dolar dan mata uang lokal untuk menangkap hasil sekaligus mengelola volatilitas mata uang.

Seiring berjalannya 2026, ETF pasar berkembang menawarkan mekanisme yang menarik untuk mengakses peluang hasil sekaligus membangun posisi portofolio yang kurang langsung terpengaruh oleh sengketa perdagangan transatlantik. Dengan melakukan diversifikasi ke instrumen ini, investor dapat mengejar tujuan pendapatan sekaligus mengurangi risiko konsentrasi di pasar maju tradisional.