Lima Saham Pusat Data Mengikuti Gelombang AI: Strategi Rantai Pasokan Lengkap

Revolusi kecerdasan buatan terus membentuk ulang infrastruktur teknologi global, dan peluang investasi paling menarik tidak terletak pada satu perusahaan saja, tetapi di seluruh rantai pasokan pusat data. Dari perancang chip hingga spesialis pendinginan, ekosistem kohesif dari lima perusahaan yang diperdagangkan secara publik berpotensi mendapatkan manfaat besar dari pertumbuhan pesat dalam permintaan infrastruktur AI. Saham pusat data yang mendukung transformasi ini menawarkan investor paparan ke berbagai lapisan dari peluang bernilai triliunan dolar.

Menurut Bloomberg Intelligence, “Pasar AI generatif siap meledak, tumbuh menjadi $1,3 triliun dalam 10 tahun ke depan dari ukuran pasar hanya $40 miliar pada 2022.” Sementara itu, International Data Corporation memperkirakan bahwa pengeluaran global untuk AI akan melonjak 31,9% setiap tahun dari 2025 hingga 2029, akhirnya mencapai sekitar $1,3 triliun pada 2029—mewakili 26% dari total pengeluaran TI global. Alokasi modal yang belum pernah terjadi sebelumnya ke infrastruktur AI ini menciptakan momen langka di mana investor dapat memperoleh manfaat di berbagai titik dalam tumpukan teknologi.

Kelima perusahaan ini—Amphenol Corp. (APH), Western Digital Corp. (WDC), Celestica Inc. (CLS), Jabil Inc. (JBL), dan Comfort Systems USA Inc. (FIX)—mewakili peran yang berbeda namun saling melengkapi dalam revolusi pusat data. Kinerja mereka pada 2025 sangat gemilang, dengan sebagian besar memberikan pengembalian lebih dari 45%. Lebih penting lagi, fundamental saat ini dan peringkat analis menunjukkan cerita upside tetap utuh.

Amphenol: Tulang punggung Kecepatan Tinggi dari Pusat Data AI

Di dasar infrastruktur pusat data modern terletak kebutuhan akan konektivitas yang lebih cepat dan andal. Amphenol telah menegaskan dirinya sebagai penyedia utama solusi interkoneksi berkapasitas tinggi yang dirancang khusus untuk beban kerja AI. Perusahaan memasok konektor dan kabel berkecepatan tinggi berbasis AI yang dioptimalkan untuk kebutuhan termal dan kinerja yang menuntut dari pusat data hyperscale. Dengan perkiraan pangsa pasar sekitar 33% dalam interkoneksi pusat data berbasis AI, solusi serat optik canggih APH menjadi sangat penting untuk skala cepat yang terjadi saat ini.

Bisnis Amphenol jauh melampaui konektivitas pusat data saja. Portofolio yang beragam mencakup segmen Pertahanan, Aviasi Komersial, Industri, dan IT Datacom. Permintaan yang meningkat untuk infrastruktur 5G, sistem pertahanan generasi berikutnya, dan elektrifikasi perangkat medis semuanya berkontribusi pada pertumbuhan yang seimbang. Namun, infrastruktur AI tetap menjadi katalis utama: seiring beban kerja yang meningkat dan peningkatan cepat infrastruktur cloud, permintaan untuk interkoneksi berkecepatan tinggi dan kapasitas tinggi terus meningkat.

Gambaran keuangan sangat menarik: Amphenol mendapatkan peringkat Zacks Rank #1 (Strong Buy) dan menunjukkan pertumbuhan pendapatan yang diharapkan sebesar 41,5% dan pertumbuhan laba sebesar 59,8% untuk tahun berjalan ini. Estimasi konsensus untuk laba tahun berjalan saat ini telah membaik sebesar 1,3% dalam 30 hari terakhir, menandakan momentum yang berkelanjutan dalam permintaan dasar.

Western Digital: Penyimpanan Bertemu Adopsi Generative AI

Jika kecepatan interkoneksi mewakili sistem saraf pusat pusat data, maka kapasitas penyimpanan adalah organ vitalnya. Western Digital berada di titik infleksi penting di mana adopsi AI secara fundamental mengubah arsitektur penyimpanan. Pasar akhir cloud perusahaan—yang mewakili 90% dari total pendapatan—melonjak 36% dalam kuartal terakhir yang dilaporkan, didorong oleh permintaan luar biasa untuk drive penyimpanan berkapasitas tinggi yang dirancang khusus untuk aplikasi near-line dan hyperscale.

Western Digital telah menggandakan pengiriman drive canggih 26TB CMR dan 32TB UltraSMR-nya dan secara aktif meningkatkan produksi drive HAMR (Heat-Assisted Magnetic Recording) yang dijadwalkan mulai semester pertama 2027. Teknologi generasi berikutnya ini akan secara substansial meningkatkan kepadatan penyimpanan sekaligus mengurangi konsumsi daya per terabyte—faktor penting saat pusat data mengoptimalkan efisiensi di tengah penggunaan yang intensif.

Adopsi AI generatif melonjak dari 33% perusahaan pada 2023 menjadi 65% pada 2024, menciptakan kebutuhan infrastruktur penyimpanan yang mendesak. Penyebaran ini diperkirakan akan memicu siklus pembaruan di seluruh perangkat klien dan konsumen, sekaligus meningkatkan pembuatan konten dan permintaan penyimpanan di ponsel pintar, sistem game, PC, dan elektronik konsumen. Khusus untuk Western Digital, peningkatan adopsi AI mendorong permintaan di kedua bidang penyimpanan HDD dan Flash di tepi dan dalam lingkungan pusat data inti, menciptakan peluang pertumbuhan ganda.

WDC mendapatkan peringkat Zacks Rank #1 (Strong Buy) dan memandu pendapatan kuartal pertama fiskal 2026 sebesar $2,7 miliar (±$100 juta), mewakili pertumbuhan 22% dari tahun ke tahun. Meski perkiraan tahun berjalan saat ini menantang (-17,8% penurunan pendapatan), laba diperkirakan akan tumbuh 31,9%, mencerminkan margin yang membaik dan leverage operasional. Estimasi laba konsensus telah membaik sebesar 13,4% dalam 60 hari terakhir.

Celestica dan Jabil: Kekuatan Manufaktur di Balik Skala Pusat Data

Sementara perancang chip dan perusahaan penyimpanan mendapatkan perhatian utama, pekerjaan yang tidak glamor tetapi penting dari pembuatan sistem kompleks mendorong pembangunan fisik. Celestica dan Jabil keduanya beroperasi sebagai perusahaan layanan manufaktur elektronik (EMS), menerjemahkan cetak biru rekayasa menjadi jutaan unit fisik yang mendukung pusat data di seluruh dunia.

Celestica memegang posisi dominan dalam peralatan jaringan hyperscaler, dengan kekuatan khusus pada switch jaringan optik 800G dan 400G—perangkat keras interkoneksi yang menghubungkan pusat data modern. Menurut Grandview Research, pasar infrastruktur AI global diperkirakan mencapai $223,45 miliar pada 2030, berkembang dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk sebesar 30,4% dari 2024 hingga 2030. Celestica dengan cepat memperluas portofolionya untuk menangkap pasar yang berkembang ini.

Perusahaan ini mendapatkan peringkat Zacks Rank #1 (Strong Buy) dengan perkiraan pertumbuhan pendapatan sebesar 20,6% dan pertumbuhan laba sebesar 43% untuk tahun berjalan saat ini. Estimasi laba konsensus telah membaik sebesar 9,9% dalam 60 hari terakhir.

Jabil mengambil pendekatan yang lebih luas, menyediakan layanan EMS di lebih dari selusin sektor industri sambil mempertahankan keahlian mendalam dalam infrastruktur pusat data AI secara khusus. Fokus strategis perusahaan—“tidak ada produk atau keluarga produk yang harus mewakili lebih dari 5% dari pendapatan operasional dalam tahun fiskal mana pun”—mencerminkan postur manajemen risiko yang disengaja yang telah menghasilkan margin yang kuat dan aliran kas yang konsisten.

Manajemen telah berkomitmen sebesar $500 juta selama beberapa tahun untuk memperluas kemampuan manufaktur secara khusus untuk infrastruktur pusat data AI, secara substansial meningkatkan posisi kompetitif Jabil di segmen pertumbuhan tinggi ini. Jejak global perusahaan di 100 lokasi di 30 negara, dikombinasikan dengan pengadaan terpusat dan sistem ERP terpadu, memungkinkan skala yang mulus di tengah dinamika pasar yang berkembang. Jabil mendapatkan peringkat Zacks Rank #2 (Buy) dengan perkiraan pertumbuhan pendapatan sebesar 6,1% dan pertumbuhan laba sebesar 17,8% untuk tahun fiskal yang berakhir Agustus 2026.

Comfort Systems: Peran Infrastruktur Penting yang Tidak Terlihat

Sedikit investor yang memikirkan pendinginan saat mengevaluasi investasi pusat data, namun manajemen termal merupakan salah satu tantangan teknis paling penting—dan semakin berharga—dalam industri ini. Comfort Systems USA beroperasi sebagai penyedia nasional instalasi, pemeliharaan, dan penggantian HVAC untuk aplikasi komersial dan industri. Perusahaan kini mendapatkan pendapatan berarti dari solusi pendinginan khusus untuk fasilitas pusat data hyperscale.

Permintaan pendinginan pusat data sangat kompleks. Fasilitas hyperscale harus memberikan kinerja termal yang tepat dan andal di seluruh ribuan sistem yang saling terhubung, mendorong investasi dalam sistem pendinginan cair canggih, unit modular, dan infrastruktur hemat energi. Spesialis HVAC dengan keahlian pendinginan presisi dan kemampuan hemat energi berada pada posisi yang baik untuk merebut pangsa pasar signifikan dalam ceruk yang berkembang pesat ini.

Comfort Systems USA mendapatkan peringkat Zacks Rank #1 (Strong Buy) dan memproyeksikan pertumbuhan pendapatan sebesar 13,9% dan pertumbuhan laba sebesar 44,1% untuk tahun berjalan ini. Estimasi laba konsensus telah membaik sebesar 10,8% dalam 60 hari terakhir.

Mengapa Kelima Saham Pusat Data Ini Memiliki Potensi Pertumbuhan

Yang membuat konstelasi saham pusat data ini menarik adalah bagaimana mereka secara kolektif mewakili seluruh rantai nilai infrastruktur. Amphenol menangani konektivitas dan kecepatan transmisi. Western Digital mengelola lapisan penyimpanan. Celestica dan Jabil memproduksi perangkat keras fisik yang mengimplementasikan teknologi ini secara skala besar. Dan Comfort Systems memastikan infrastruktur termal yang memungkinkan operasi berkelanjutan.

Setiap perusahaan memiliki peringkat Zacks #1 (Strong Buy) atau #2 (Buy), menunjukkan keyakinan analis terhadap potensi upside jangka pendek. Secara fundamental, setiap bisnis memodelkan tingkat pertumbuhan laba dua digit terhadap latar belakang pengeluaran AI global sebesar $1,3 triliun yang diproyeksikan hingga 2029. Tingkat peluang secular tersebut—yang tersebar di lima titik berbeda dalam rantai nilai—memberikan berbagai jalur bagi investor yang mencari paparan terkonsentrasi terhadap saham pusat data yang mendorong pembangunan infrastruktur AI.