Novogratz Meluncurkan $100M Hedge Fund Galaxy Digital untuk Menavigasi Pasar Crypto yang Berubah

Mike Novogratz sedang mengarahkan Galaxy Digital ke babak baru dengan debut dana lindung nilai sebesar $100 juta yang dijadwalkan untuk Q1 2026. Langkah strategis ini menandai pergeseran signifikan bagi perusahaan investasi aset digital saat mereka beradaptasi dengan pasar cryptocurrency yang semakin volatil dan matang. Dana ini merupakan penyimpangan dari model investasi crypto tradisional “beli dan tahan”, melainkan mengadopsi pendekatan perdagangan dua arah yang canggih yang dapat meraup keuntungan dari kenaikan maupun penurunan harga di seluruh ekosistem keuangan digital.

Penggalangan modal untuk inisiatif ini menegaskan kepercayaan yang kuat dari pemain institusional utama. Galaxy Digital telah mengamankan komitmen sebesar $100 juta dari kantor keluarga, investor berpenghasilan tinggi, dan pendukung institusional—menunjukkan minat yang berkelanjutan terhadap strategi aset digital tingkat profesional meskipun pasar menghadapi hambatan.

Taruhan Dua Arah pada Keuangan Digital

Teori investasi dana lindung nilai ini berpusat pada menangkap peluang di seluruh ekonomi yang dipengaruhi blockchain, bukan hanya permainan cryptocurrency murni. Menurut sumber yang dekat dengan masalah ini, portofolio akan mengalokasikan hingga 30% secara langsung ke aset digital seperti Bitcoin dan Ethereum, sementara 70% sisanya didedikasikan untuk perusahaan jasa keuangan yang dibentuk oleh inovasi blockchain, perkembangan kecerdasan buatan, dan kerangka regulasi yang berkembang.

Joe Armao, yang akan memimpin operasi dana, membingkai strategi ini sebagai posisi Galaxy untuk mengidentifikasi pemenang dan pecundang di lanskap keuangan digital. Pendekatan ini mengakui realitas pasar yang penting: era keuntungan crypto satu arah mungkin sedang mencapai kedewasaan. Alih-alih bertaruh hanya pada apresiasi harga, dana ini disusun untuk mendapatkan manfaat dari fluktuasi volatilitas ke kedua arah—sebuah mekanisme posisi yang jarang tersedia dalam kendaraan investasi crypto tradisional.

Kemampuan long-short ini mengatasi perubahan dinamika pasar. Ketika Bitcoin telah mundur ke sekitar $77.500 dari puncaknya di Oktober, peserta pasar semakin menyadari bahwa keuntungan yang konsisten memerlukan lindung nilai yang lebih canggih dan posisi taktis di luar taruhan arah sederhana.

Kembalinya Novogratz ke Akar Dana Lindung Nilai

Peluncuran dana ini merupakan momen penuh makna bagi Novogratz dan Galaxy Digital. Ketika perusahaan didirikan sembilan tahun lalu, pendirinya awalnya membayangkan sebagai dana lindung nilai khusus. Namun, kondisi pasar dan kedewasaan industri menggeser fokus perusahaan ke manajemen aset tradisional dan layanan perbankan investasi.

Galaxy Digital go public pada Agustus 2018, menjadi salah satu platform investasi cryptocurrency yang terdaftar secara publik paling awal di Amerika Serikat. Evolusi perusahaan dari pengelola dana swasta menjadi administrator aset publik mempercepat transformasinya dari mandat dana lindung nilai awal.

Momentum Keuangan di Tengah Ketidakpastian Pasar

Hasil keuangan Galaxy Digital kuartal 3 2025 memberikan konteks penting untuk ekspansi ini. Perusahaan melaporkan laba bersih sebesar $505 juta selama kuartal tersebut, sebuah kinerja yang mencerminkan skala operasi yang ada dan kepercayaan manajemen terhadap peluang di masa depan. Saat ini, perusahaan mengelola sekitar $17 miliar dalam aset digital di bawah pengawasan.

Peluncuran dana lindung nilai ini dilakukan secara strategis saat pasar cryptocurrency yang lebih luas menguji level yang lebih rendah. Penurunan Bitcoin sekitar 28% dari puncaknya di Oktober mencerminkan tekanan pasar yang lebih luas dan ketidakpastian regulasi. Dengan memperkenalkan kendaraan investasi yang dilindungi risiko pada saat ini, Galaxy Digital memposisikan diri untuk melayani investor yang mencari manajemen risiko profesional daripada eksposur maksimal hanya pada kenaikan harga.

Galaxy Digital telah menunjukkan bahwa dana ini mungkin akan memulai operasinya dengan komitmen modal melebihi target awal $100 juta, menunjukkan antusiasme investor yang melampaui komitmen utama. Peluncuran operasional dana ini tetap sesuai jadwal untuk Q1 2026, sejalan dengan visi Novogratz untuk memperluas kemampuan institusional perusahaan dalam lanskap aset digital yang terus berkembang.