Aturan opsi pagi akan memperkuat pengaruh ETF Bitcoin dan Ethereum di pasar

Periode perdagangan malam membawa berita penting untuk pasar cryptocurrency. Di tengah evolusi aset digital dari “wild west” spekulatif ke infrastruktur profesional, perubahan dalam aturan perdagangan opsi pagi menjanjikan penguatan posisi ETF spot secara signifikan. Keputusan Nasdaq untuk membatalkan batasan 25.000 kontrak per peserta, yang mulai berlaku minggu ini, akan menjadi titik balik dalam pengembangan derivatif berbasis dana Bitcoin dan Ethereum Amerika.

Bagaimana aturan baru akan mengubah pasar opsi

Secara historis, aturan perdagangan pagi adalah alat untuk mengendalikan konsentrasi posisi. Dengan pelonggaran aturan ini, investor institusional besar mendapatkan peluang untuk melakukan hedging penuh terhadap posisi ETF spot mereka tanpa batasan. Opsi memungkinkan trader bertaruh pada harga masa depan aset dengan biaya awal minimal. Melalui komisi kecil, peserta pasar dapat mengunci pembelian BTC pada harga tertentu dan mendapatkan keuntungan dari kenaikan di masa depan. Puts-opsi berfungsi sebaliknya — sebagai asuransi yang memungkinkan menjual pada harga saat ini jika aset turun secara tajam.

Contoh yang sangat mencolok adalah ETF Bitcoin BlackRock (IBIT). Opsi pada instrumen ini sudah bersaing dengan aktivitas di bursa terpusat terkemuka seperti Deribit. Setelah penghapusan batasan, mereka bisa menjadi pemimpin pasar derivatif mutlak. Investor institusional yang menerbitkan (yaitu menjual) call-opsi tetap memegang saham ETF, mendapatkan premi dari penjualan opsi sekaligus mempertahankan eksposur bullish. Strategi ini mengurangi volatilitas yang diharapkan dan menunjukkan peralihan cryptocurrency ke liga profesional dari pendanaan tradisional.

Kondisi pasar crypto saat ini dan pergerakan harga

Dalam 24 jam terakhir, sektor cryptocurrency menunjukkan hasil yang beragam. Bitcoin diperdagangkan sekitar $79.12K, turun 4,95% dalam sehari. Ethereum turun lebih tajam — ke $2.44K dengan penurunan 8,16%. Di tengah penurunan umum, hanya TRX yang tampil baik. Harga aset besar lainnya juga menunjukkan tekanan: XRP $1.67, Solana $105.72, BNB $781.50.

Indeks CoinDesk 20 turun 0,57% dan diperdagangkan di level 2.730,84. Total hasil staking Ethereum turun 2 basis poin menjadi 2,83%. Di pasar tradisional, indeks dolar AS tetap di sekitar minimum Selasa — 98,36. Futures emas naik 0,20% menjadi $4.923,30, mencerminkan pencarian aset aman oleh investor dalam ketidakpastian.

Analisis teknikal dan paralel historis

Grafik harga Bitcoin menunjukkan konsolidasi dalam saluran naik lembut — pola yang mirip dengan awal 2022 sebelum penurunan lebih dalam ke $20.000. Sejarah memperingatkan: Bitcoin biasanya memasuki pasar bearish tahunan sekitar 18 bulan setelah halving. Halving terakhir terjadi pada April 2024, menempatkan kita langsung dalam periode bearish yang keras dari siklus ini.

Aliran ETF dan aktivitas institusional

ETF spot BTC menunjukkan aliran keluar sebesar $32,2 juta dalam satu hari, namun total aliran bersih tetap positif di level $56,58 miliar. Cadangan total BTC dalam ETF sekitar 1,3 juta koin. ETF spot ETH menunjukkan aliran keluar $42 juta per hari dengan total masuk sebesar $12,37 miliar. Cadangan total ETH dalam dana mencapai 6,04 juta token.

Peristiwa utama dan latar makroekonomi

Aturan pasar pagi terbentuk dari berbagai faktor. Perusahaan World Liberty Financial, terkait keluarga Trump, mengumumkan acara “skala besar” dalam ekosistem WLFI. Tron DAO Ventures menginvestasikan $8 juta ke River — sistem stablecoin dengan abstraksi rantai, bertujuan menggabungkan aset dan likuiditas antar blockchain.

Di bidang makroekonomi, Komite Anggaran Federal yang Bertanggung Jawab memperingatkan bahwa meningkatnya utang fiskal membuat krisis dalam bentuk apa pun tak terelakkan. Ketegangan geopolitik meningkatkan permintaan terhadap aset cadangan, sementara indikator aktivitas di sektor jasa tetap tertekan.

Saham kripto dan instrumen derivatif

Saham perusahaan di sektor kripto menunjukkan kinerja campuran. Coinbase Global ditutup di $223,14 (–1,67%), Galaxy Digital di $30,92 (–4,71%), RIOT Platforms di $17,08 (–0,99%). CleanSpark naik 2,97% menjadi $13,19, menonjol di tengah tekanan umum. MSTR ditutup di $160,98 (–1,73%).