Bank-bank Global Menjauh dari IPO Dana SBI Karena Biaya Rendah

Sumber: Coindoo Judul Asli: Bank Global Menolak IPO Dana SBI Karena Biaya Rendah Tautan Asli:

Perlawanan langka sedang berlangsung di pasar IPO India, di mana bank investasi global mulai membatasi biaya.

Rencana pencatatan Dana Manajemen SBI, yang diperkirakan akan mengumpulkan sekitar $1,4 miliar, menjadi contoh nyata bagaimana ekonomi kesepakatan mulai lebih penting daripada prestise.

Poin Utama

• Bank-bank besar global menolak memberikan nasihat untuk IPO Dana Manajemen SBI karena biaya yang sangat rendah.
• Citi dan JPMorgan mundur, sementara bank domestik mengisi peran penasihat.
• Antrian IPO yang padat memungkinkan bank memprioritaskan profitabilitas daripada prestise.

Bank Global Menolak Biaya Sangat Rendah

Beberapa perusahaan besar Wall Street diam-diam mundur setelah meninjau struktur kompensasi. Biaya penasihat ditawarkan sekitar 0,01% dari ukuran kesepakatan – tingkat yang secara pribadi digambarkan banker sebagai simbolik daripada komersial. Untuk bank internasional dengan biaya tetap tinggi, ekonomi tersebut sulit dibenarkan.

Di antara yang memilih keluar adalah Citigroup, yang awalnya termasuk tetapi kemudian menarik diri, dan JPMorgan Chase, yang memilih untuk tidak melanjutkan mandat setelah menawarkan. Dana Manajemen SBI kemudian mengajak Jefferies Financial Group sebagai penasihat pengganti, sementara bank asing lainnya juga menolak untuk melanjutkan.

Penjual dalam IPO ini adalah State Bank of India dan Amundi, yang berencana menjual saham gabungan sebesar 10%. Dengan penilaian yang diperkirakan sekitar $14 miliar, kesepakatan ini akan masuk dalam daftar pencatatan terbesar di India tahun ini, meskipun pool biaya yang sangat kecil.

Bank Domestik Melangkah Saat Antrian IPO Meningkat

Dengan bank global yang mundur, institusi domestik mengambil alih. Perusahaan seperti Kotak Mahindra Capital, Axis Bank, SBI Capital Markets, ICICI Securities, dan lainnya telah setuju untuk mengerjakan transaksi ini.

Menerima biaya minimal atau simbolik bukan hal yang aneh dalam kesepakatan terkait pemerintah di India, di mana hubungan jangka panjang dan peringkat liga dapat mengungguli pendapatan jangka pendek.

Yang membedakan episode ini adalah waktunya. Kalender IPO India penuh sesak, dengan regulator memperkirakan lebih dari 200 pencatatan sektor swasta tahun ini. Kelimpahan ini memberi bank kekuatan untuk selektif. Alih-alih mengejar mandat yang terkenal tetapi merugi, banyak perusahaan internasional memprioritaskan kesepakatan yang menghasilkan biaya berkelanjutan.

IPO Dana SBI menyoroti pergeseran halus dalam pembuatan kesepakatan global. Bahkan di salah satu pasar pencatatan terpanas di dunia, reputasi saja tidak lagi cukup untuk memastikan partisipasi bank ketika angka-angka tidak cocok.