Pasar chip penyimpanan baru-baru ini benar-benar memanas. Di pasar saham AS, SanDisk melonjak 27% dalam satu hari, sementara Micron Technology juga melewati 10% dan mencatat rekor tertinggi baru. Apa sebenarnya yang mendasari kenaikan ini? Singkatnya, ini disebabkan oleh lonjakan permintaan penyimpanan yang dipicu oleh ledakan AI. Raksasa internasional seperti Samsung dan SK Hynix telah mengumumkan bahwa harga DRAM kuartal pertama akan naik 60%-70%. Apa artinya ini? Saat ini, harga memori server DDR5 256G melampaui 40 juta rupiah, dan 100 unit setara dengan 4 miliar rupiah. Kenaikan sebesar ini dalam sejarah chip memang sangat langka.

**Pembuatan chip penyimpanan: Pihak yang paling diuntungkan secara langsung**

Perusahaan di bidang manufaktur pasti akan menjadi yang pertama merasakan dampaknya. Baru-baru ini, sektor chip penyimpanan domestik mengalami lonjakan kolektif, banyak perusahaan unggulan yang terus-menerus naik batas atas. Ini bukan sekadar langkah darurat, melainkan hasil analisis industri yang telah mengonfirmasi bahwa harga chip penyimpanan memasuki jalur kenaikan yang signifikan, dan pada 2026 diperkirakan akan menghadapi kekurangan pasokan yang semakin parah.

Dilihat dari bidang sub-sektor, perusahaan desain chip flash memegang pangsa pasar terdepan secara global, dan perusahaan semacam ini pasti layak diperhatikan. Ada juga beberapa perusahaan dengan rasio harga terhadap laba yang relatif wajar dan ukuran sedang, yang valuasinya belum sepenuhnya mencerminkan siklus ini. Jika mengincar elastisitas lebih tinggi, saham kecil baru-baru ini sering muncul di papan kenaikan, tetapi risiko dan volatilitasnya juga besar.

**Peralatan semikonduktor: Jalan wajib untuk ekspansi kapasitas**

Untuk memperbesar produksi chip, peralatan harus mengikuti. Inilah sebabnya mengapa perusahaan peralatan domestik baru-baru ini mencapai rekor tertinggi—pemimpin industri peralatan domestik bersiap meningkatkan kapasitas secara besar-besaran, dengan rencana penyelesaian pembaruan utama peralatan sebelum akhir 2027. Ini berarti pesanan dari perusahaan peralatan tidak akan kekurangan.

Gelombang siklus super penyimpanan yang didorong AI akan menciptakan efek resonansi: proses canggih dan ekspansi penyimpanan akan berjalan bersamaan, dan kebutuhan peralatan akan saling mendukung. Perusahaan yang memproduksi mesin etsa, peralatan pengujian, dan bagian penting lainnya akan mendapatkan manfaat dari ini.

**Pengemasan dan distribusi: Titik kunci tak terlihat dalam rantai industri**

Desain dan pembuatan chip hanyalah separuhnya; tahap pengemasan, pengujian, dan distribusi juga sangat penting. Perusahaan-perusahaan ini mungkin tidak secerah perusahaan manufaktur, tetapi sebagai bagian penting dari rantai industri, pertumbuhan pesanan mereka pasti akan terjadi.

**Permintaan dari sisi juga patut diperhatikan**

Perusahaan yang terkait dengan aplikasi AI dan server meskipun tidak langsung memproduksi chip penyimpanan, dari sudut pandang jangka panjang mereka mendorong siklus permintaan ini. Setelah ekspansi rantai industri ini benar-benar dimulai, pesanan dari perusahaan-perusahaan tersebut juga tidak akan sedikit.

**Penilaian siklus dan peringatan risiko**

Apakah sudah terlambat untuk masuk pasar? Berdasarkan prediksi pasar, pada 2026 pasar chip penyimpanan global masih akan dalam kondisi kekurangan pasokan, dan kemungkinan harga akan terus naik cukup besar. Berbeda dari siklus sebelumnya, kali ini ditambah dengan peningkatan server AI, permintaan perangkat keras pintar, dan faktor lainnya, secara teori keberlanjutan akan lebih kuat.

Namun, tetap harus waspada terhadap risiko. Volatilitas di sektor ini secara alami besar, beberapa saham kecil sudah naik cukup banyak, dan posisi harga sahamnya cukup tinggi. Jadi, perlu evaluasi matang terhadap ruang untuk membeli lebih tinggi dan margin keamanan. Yang paling aman adalah fokus pada perusahaan dengan kinerja yang pasti dan kompetitif di bidang sub-sektor tertentu, bukan sekadar ikut-ikutan.