Memahami Inflasi: Dari Teori ke Investasi Cerdas

Ketika berbicara tentang inflasi, sebagian besar investor merasa khawatir karena hal itu mengubah potensi uang yang sedang kami pegang. Artikel ini akan mengeksplorasi struktur kondisi ekonomi ini secara mendalam, termasuk cara investor dapat beradaptasi menghindari dampak negatif, dan malah terbalik menjadi penerima manfaat dari situasi ini sebagai gantinya.

Apa itu (Inflation) atau Inflasi, dan Mengapa Terjadi?

Inflation atau Inflasi bukanlah hal yang misterius. Ini adalah fenomena ekonomi alami yang terjadi ketika harga barang dan jasa cenderung meningkat secara berkelanjutan. Jika dilihat dari sudut pandang nilai mata uang, inflasi adalah penurunan nilai uang, yang mengakibatkan kita harus mengeluarkan lebih banyak uang untuk membeli hal yang sama.

Contoh: Anggaplah Tuan A memiliki 50 baht. Sepuluh tahun yang lalu, dia bisa membeli beberapa piring nasi dengan uang itu, tetapi hari ini jumlah uang yang sama hanya bisa membeli satu piring. Dan dalam sepuluh tahun ke depan, 50 baht mungkin tidak dapat membeli bahkan setengah piring. Itulah kekuatan inflasi.

Inflasi Disebabkan oleh Apa?

Saat ini, inflasi yang terjadi di seluruh dunia berasal dari banyak faktor yang saling terkait:

1. Permintaan Pembelian Meningkat Pesat (Demand Pull Inflation) Setelah pemulihan ekonomi global, konsumen telah mengumpulkan tabungan untuk waktu yang lama. Ketika berbagai negara membuka kembali bisnis mereka, permintaan barang meloncat tinggi dalam sekejap. (Revenge Spending) Tetapi masalahnya adalah produk belum siap, sehingga penjual menaikkan harga.

2. Biaya Produksi Meningkat (Cost Push Inflation) Harga komoditas di pasar global meningkat drastis, seperti gas alam, minyak mentah, batu bara, besi, dan tembaga. Manajemen rantai pasokan akhir selama COVID-19 menyebabkan bisnis harus meningkatkan biaya, dan meneruskannya kepada konsumen.

3. Masalah Gangguan Pasokan (Supply Chain Disruption) Kekurangan kontainer dan chip semikonduktor membuat biaya pengiriman dan produksi melonjak tinggi. Masalah tersebut telah berlanjut hingga saat ini.

4. Peningkatan Jumlah Uang dalam Sistem (Printing Money Inflation) Ketika pemerintah mencetak uang tambahan untuk mengatasi krisis, jumlah uang lebih banyak tetapi barang tidak berubah, sehingga terjadi inflasi.

Bagaimana Inflasi Bergeser: Data dari Thailand

Thailand sendiri telah menghadapi banyak fluktuasi inflasi. Pada tahun 2517, inflasi mencapai 24,3% karena perang di Timur Tengah. Pada tahun 2523, terjadi lagi inflasi tinggi akibat perang Irak-Iran. Setelah krisis ekonomi Thailand tahun 2540, nilai baht melemah, membuat inflasi mencapai 7,89%.

Data terbaru dari Januari 2567: Indeks Harga Konsumen (Consumer Price Index: CPI) berada di 110,3 meningkat 0,3% dibandingkan tahun lalu (Basis tahun 2562 = 100) Laju inflasi umum menurun menjadi 1,11% per tahun, yang merupakan tingkat terendah dalam 35 bulan terakhir.

Penurunan ini berasal dari peringan harga energi, dan harga produk pertanian segar (sayuran dan daging) yang meningkat pasokannya di pasar.

Inflasi vs Deflasi: Musuh Berlawanan

Banyak orang bingung apa itu deflasi. Sebenarnya, deflasi (Deflation) adalah kebalikan dari inflasi.

Kedua kondisi tersebut, jika parah dan berkelanjutan, keduanya membawa kerusakan pada ekonomi dan masyarakat.

Siapa yang Diuntungkan dan Siapa yang Dirugikan oleh Inflasi

📈 Kelompok yang Mendapat Keuntungan

• Pengusaha dan Pedagang: Dapat menaikkan harga barang, sehingga meningkatkan keuntungan
• Pemegang Saham: Perusahaan dengan keuntungan baik dapat menaikkan harga saham
• Peminjam Bank: Bunga dari pinjaman meningkat
• Debitur: Harus membayar utang dengan uang yang nilai lebih rendah

📉 Kelompok yang Dirugikan

• Pegawai Gaji: Gaji meningkat lebih lambat daripada laju inflasi
• Penyimpan Dana: Nilai bunga kecil, lebih rendah daripada laju inflasi
• Kreditur: Menerima pembayaran utang dengan uang berkualitas rendah
• Konsumen: Biaya hidup meningkat, daya beli menurun

Dampak Inflasi terhadap Masyarakat dan Ekonomi

Dampak terhadap Publik Umum

Biaya hidup segalanya meningkat. Dari tahun 2564 hingga 2567 dapat diamati dari perubahan harga barang makanan dan bahan bakar:

Konsumen harus mengeluarkan lebih banyak untuk kebutuhan dasar, yang mengakibatkan daya beli menurun.

Dampak terhadap Pengusaha

Ketika inflasi membuat biaya tinggi tetapi konsumen membeli lebih sedikit, banyak pengusaha harus menghentikan investasi, mengurangi jam kerja karyawan, dan dalam kasus parah menutup bisnis.

Dampak terhadap Negara

Jika inflasi terus berlanjut tinggi, ketika harga meningkat terlalu cepat, sekitar Stagflasi ###inflasi tinggi dengan pertumbuhan ekonomi melambat### akan menjadi ancaman. Contohnya: bank sentral menaikkan suku bunga → biaya pinjaman meningkat → konsumen membeli lebih sedikit → bisnis turun → PHK karyawan → tingkat pengangguran meningkat → GDP tumbuh lambat

Metode Utama untuk Memantau dan Mengukur Laju Inflasi

( Indeks Harga Konsumen )Consumer Price Index: CPI### Setiap bulan, Kementerian Perdagangan Thailand mengumpulkan data harga barang dan jasa sebanyak 430 item untuk menghitung CPI. Peningkatan CPI dibandingkan tahun lalu adalah laju inflasi umum

Data terbaru (Januari 2567):

• CPI berada di 110,3 (Basis tahun 2562 = 100)
• Laju inflasi (YoY) = 1,11%
• Perubahan (MoM) = +0,02%

Kondisi yang Berasal dari Inflasi

Selain inflasi normal, ada bentuk lain yang lebih parah:

Hyper Inflation (Inflasi Sangat Tinggi)

• Laju inflasi meningkat dengan cepat dan parah
• Harga barang melambung tinggi, konsumen tidak mampu membeli
• Produktivitas menurun, pengangguran meningkat

Stagflation (Inflasi dengan Perlambatan)

• Ekonomi tumbuh lambat tetapi harga meningkat (situasi terburuk)
• Produk domestik bruto tumbuh lambat tetapi biaya hidup tinggi

Sinyal Ekonomi Global IMF Tahun 2567

Menurut data IMF akhir Januari 2567:

• Pertumbuhan GDP Dunia: sekitar 3,1% pada tahun 2567 dan 3,2% pada tahun 2568
• Sedikit lebih tinggi dari perkiraan karena sifat Amerika Serikat
• Inflasi menurun: Membantu mengurangi kekhawatiran tentang pendaratan yang keras, tetapi masih ada risiko dari ketegangan geopolitik dan masalah pasokan
• Kebijakan Moneter Ketat: Bank sentral masih mempertahankan tingkat suku bunga tinggi untuk mengendalikan inflasi

Studi Kasus: Perusahaan PTT Menguntungkan dari Inflasi

Contoh menghasilkan keuntungan dari kondisi inflasi, pada semester pertama tahun 2565 PTT Public Company Limited (publik) dan grup perusahaannya memiliki pendapatan 1.685.419 juta baht dan laba bersih 64.419 juta baht, tumbuh 12,7% dibandingkan tahun ke tahun.

Alasan: Harga minyak mentah melonjak karena perang Rusia-Ukraina. Perusahaan minyak mendapat keuntungan dari inflasi.

Apa yang Harus Dilakukan Ketika Inflasi Datang

( 1. Rencanakan Investasi dengan Hati-hati Ketika bunga tabungan rendah, tempat untuk berinvestasi dalam aset yang memberikan pengembalian lebih tinggi, seperti saham, dana bersama, atau real estat.

) 2. Hindari Utang Buruk Batasi pinjaman yang tidak menghasilkan penghasilan, rencanakan pengeluaran untuk ketat.

3. Berinvestasi dalam Aset yang Stabil

Emas, real estat, memiliki kesempatan meningkat nilainya mengikuti inflasi.

4. Pantau Berita

Inflasi mengubah geopolitik dan keputusan kebijakan. Harus tetap mengikuti perkembangan.

Pilihan Investasi dalam Kondisi Inflasi

Rekening Deposit Bunga Tinggi

• Pilih rekening tetap yang ditetapkan bank ###12 atau 36 bulan###
• Bunga lebih tinggi dari deposit biasa tetapi tetap lebih rendah daripada inflasi dalam banyak kasus

( Saham dan Dana Real Estat

• Tingkat sewa bergerak mengikuti inflasi
• Memberikan dividen dan pendapatan dari apresiasi nilai
• Ada risiko, perlu dipelajari dengan detail

) Instrumen Utang Floating Rate dan Inflation Linked

• Pilih obligasi dengan penyesuaian bunga sesuai laju inflasi
• Dapat disesuaikan berdasarkan kondisi ekonomi
• Harus memeriksa kelayakan kredit penerbit

Emas

• Harga bergerak dalam arah yang sama dengan inflasi
• Memiliki nilai intrinsik selamanya
• Dapat digunakan untuk spekulasi baik jangka panjang maupun CFD ###bisa naik turun###

( Kelompok Saham yang Mendapat Keuntungan dari Inflasi

Ketika Inflasi Menurun: Sinyal Bahwa Itu Kembali Membaik

Menurut data terbaru, ekonomi Thailand telah melihat penurunan laju inflasi menjadi 1,11% per tahun )Januari 2567### yang merupakan angka terendah dalam 35 bulan terakhir.

Penyebab penurunan:

• Langkah pemerintah mengurangi biaya energi
• Produksi pertanian meningkat menyebabkan harga sayuran, daging turun
• Basis harga tahun lalu tinggi menyebabkan laju turun (effect base effect)

Meskipun inflasi menurun, tetap penting memantau berita ekonomi untuk siap menghadapi perubahan pasar.

Ringkasan: Tenang dengan Inflasi

Inflasi adalah bagian dari siklus ekonomi alami. Tingkat inflasi yang wajar akan menguntungkan pertumbuhan dan ketenagakerjaan, tetapi jika berlebihan, akan menjadi Hyper Inflation yang menyebabkan ekonomi terdepresi.

Perbedaan antara inflasi dan deflasi adalah inflasi akan ada pertumbuhan sedikit, tetapi deflasi menyebabkan ekonomi mati. Tidak ada yang menginginkannya.

Strategi investor seharusnya adalah:

• Pantau laju inflasi dengan ketat
• Pilih berinvestasi dalam kelompok yang mendapat keuntungan
• Hindari menyimpan uang tunai
• Berinvestasi dalam aset yang stabil

Apa itu inflasi, pemahaman itu adalah bagian dari menjadi investor yang cerdas. Mengetahui apa itu inflasi dan cara mengatasinya mungkin menjadi pembeda antara mereka yang membangun kekayaan dan mereka yang kehilangan investasi.