Memilih Antara REET dan HAUZ: ETF Properti Global Mana yang Cocok untuk Portofolio Anda?

Puzzle ETF Properti: Mengapa Satu Ukuran Tidak Cocok Untuk Semuanya

Ketika Anda mencari eksposur properti global, dua ETF terus muncul: iShares Global REIT ETF (REET) dan Xtrackers International Real Estate ETF (HAUZ). Keduanya mengikuti perusahaan properti di seluruh dunia, namun mereka memberi cerita yang sangat berbeda tentang ke mana pasar properti menuju. Pertanyaan utama bukanlah mana yang “lebih baik”—melainkan mana yang sesuai dengan taruhan Anda pada siklus properti global.

Kecepatan vs. Kedalaman: Sekilas Performa

Di sinilah perbedaan mulai muncul. Per akhir Desember 2025, HAUZ meraih hasil satu tahun sebesar 17,2%, sementara REET tertinggal di 3,6%. HAUZ juga menunjukkan hasil dividen yang lebih tinggi (3,91% vs. 3,7%).

Di atas kertas, HAUZ terlihat lebih ramping—rasio biaya sebesar 0,10% dibandingkan dengan 0,14% milik REET. Tapi skala menceritakan cerita lain. REET mengelola aset sebesar $4,04 miliar sedangkan HAUZ hanya $940,7 juta, yang berarti likuiditas lebih dalam dan spread bid-ask yang lebih ketat saat Anda memindahkan uang nyata.

Melihat stabilitas jangka panjang, REET menunjukkan risiko downside yang lebih rendah selama lima tahun (32,09% maximum drawdown vs. 34,53%), meskipun investasi $1.000 di HAUZ lima tahun lalu akan tumbuh kurang mengesankan dibandingkan jumlah yang sama di REET.

Di Balik Layar: Di Mana Dana Ini Benar-Benar Berinvestasi

Peran REET: Pilar REIT AS

REET memegang 328 sekuritas properti tetapi sangat bergantung pada raksasa Amerika. Tiga kepemilikan teratas—Welltower Inc, Prologis Inc, dan Equinix Inc—menguasai bagian yang tidak proporsional dari dana ini. Konsentrasi ini berarti kinerja REET secara esensial terkait dengan sentimen properti di AS. Ketika kebijakan Federal Reserve berubah, suku bunga AS bergerak, atau siklus properti komersial Amerika berlangsung, REET ikut bergerak. Anda mendapatkan diversifikasi global secara teori, tetapi pengembalian Anda menari mengikuti irama Amerika.

Pendekatan HAUZ: Geografi sebagai Fitur

HAUZ menyebar 408 kepemilikan di pasar maju di luar AS, dengan bobot besar terhadap perusahaan properti Australia dan Jepang seperti Goodman Group, Mitsui Fudosan, dan Mitsubishi Estate. Eropa juga mendapatkan representasi yang berarti. Keuntungannya? Pengembalian Anda bergantung pada beberapa siklus regional—pasar properti Australia, pembangunan perkotaan Jepang, dinamika komersial Eropa—bukan hanya bertaruh pada kebijakan Fed atau tren properti komersial AS.

Profil Volatilitas: Perbedaan Halus Tapi Nyata

HAUZ memiliki beta sebesar 0,89 dibandingkan REET yang 0,96 (keduanya diukur terhadap S&P 500), yang berarti HAUZ sedikit lebih kecil fluktuasinya saat pasar saham global berguncang. Tidak dramatis, tetapi penting saat Anda membangun portofolio seimbang dan menginginkan properti yang tidak meniru setiap gerakan pasar ekuitas.

Keputusan Investasi: Apa yang Sebenarnya Anda Taruhkan?

Pilih REET jika: Anda menginginkan eksposur properti global yang sederhana, sangat likuid, didukung oleh perusahaan properti utama AS, dan diperdagangkan seperti saham blue-chip. Anda nyaman dengan pengembalian yang dipengaruhi oleh dinamika pasar REIT Amerika dan kebijakan Fed. Anda menghargai keakraban dan volume perdagangan besar yang disediakan oleh AUM lebih dari $4 miliar.

Pilih HAUZ jika: Anda mencari diversifikasi properti yang mengurangi ketergantungan pada hasil AS. Anda ingin eksposur ke siklus properti yang bergerak independen—demografi Jepang yang mendorong permintaan kantor Tokyo, logistik Australia yang berkembang pesat karena perdagangan regional, kota-kota Eropa yang berkembang berbeda dari metro Amerika. Anda bisa mentolerir likuiditas yang lebih rendah demi tilt geografis yang berbeda.

Kesimpulan

Baik REET maupun HAUZ menawarkan jalur yang sah ke properti global. Keputusan sebenarnya tergantung apakah Anda ingin eksposur pasar properti Anda terikat pada tren properti AS atau lebih memilih taruhan yang tersebar secara geografis yang menangkap kekuatan regional berbeda. REET adalah pilihan yang familiar; HAUZ adalah diversifier.