Pasar menunjukkan performa yang cukup menarik beberapa hari terakhir. Indeks terus menguat selama sembilan hari berturut-turut, tampak sangat kuat, tetapi kondisi sebenarnya di pasar tidak begitu optimis—lebih dari 3300 saham masih mengalami penurunan, menunjukkan adanya perbedaan yang cukup tajam. Namun volume perdagangan menyusut sebesar 200 miliar dari posisi tertinggi, secara keseluruhan tetap berada di tingkat yang sehat.

Saat ini, irama pasar sebagian besar dipimpin oleh dana kuantitatif, dengan konsep penerbangan komersial, konsep lokal, dan konsumsi dalam negeri bergantian tampil, tetapi fluktuasi sangat ekstrem, bukan lagi pilihan bagi investor biasa. Sebagai perbandingan, dana institusional diam-diam menata sektor pertumbuhan, meskipun ada juga yang masuk ke penerbangan komersial untuk trading jangka pendek, tetapi kekuatan utama tetap berfokus pada prospek jangka panjang industri dan realisasi kinerja.

Empat arah utama yang benar-benar patut diperhatikan terus secara diam-diam menunjukkan tren, yaitu konsep Huazi, konsep terkait Rubin Nvidia dan Google, rantai industri optik, serta arah chip penyimpanan. Beberapa sektor ini didukung oleh logika dasar yang kokoh, tidak seperti konsep tertentu yang bersifat spekulatif.

Volume transaksi kedua pasar stabil di sekitar dua puluh triliun, besar kemungkinan pasar tidak akan jatuh secara kolektif, irama utama adalah pergantian antara kenaikan dan penurunan. Melihat performa hari ini, sudah jelas—penerbangan komersial tidak sekuat beberapa hari lalu, malah sektor komputasi dan robot domestik rebound secara alami, ini adalah gambaran tipikal pergerakan dana. Setelah penerbangan komersial menyesuaikan, likuiditas secara alami akan mengalir ke arah pertumbuhan lainnya.

**Kesempatan di energi baru masih ada**

Dalam jangka pendek, sektor litium memperhatikan kondisi harga kontrak futures karbonat litium, dan dalam jangka panjang, prospek industri penyimpanan energi terus meningkat, memberikan dukungan kuat terhadap permintaan litium. Selain memperhatikan tambang litium, perusahaan bahan katoda seperti Hunan Yune juga patut diperhatikan—biaya hulu meningkat tajam, tetapi produsen besar di hilir tidak ingin mengikuti kenaikan harga, pabrik katoda hanya bisa mengurangi produksi untuk mengatasi tekanan. Perusahaan elektrolit seperti Huasheng Lithium juga dalam pengawasan, seluruh rantai industri sedang membahas kesepakatan pasokan tahun 2026 secara intensif. Pemimpin inverter, Sunshine Power, selalu menjadi target pengelompokan institusi, begitu dana mengalir kembali ke energi baru, saham-saham besar seperti ini kemungkinan besar akan mendapatkan manfaat terlebih dahulu.

**Logika kenaikan harga komoditas sudah mulai berjalan**

Logam mulia, logam kecil, logam industri, dan magnet permanen tanah jarang semuanya menguat, tekanan kenaikan harga di hulu secara bertahap menyebar ke hilir. Di bagian komponen elektronik, keinginan untuk menaikkan harga resistor, kapasitor, PCB tembaga, chip, dan pengemasan semakin kuat. Perusahaan seperti Fenghua High-Tech yang memimpin pasar MLCC dan perusahaan utama pemasok tantalum seperti Oriental Tantalum dapat diperhatikan.

**Kesempatan nyata di chip domestik sedang berkembang**

Konsep Huazi baru-baru ini sering mengalami pergerakan, tetapi dari perspektif jangka panjang, penempatan chip ASIC domestik memiliki nilai yang lebih besar. Perusahaan seperti ShenYuan, AoJie, dan YunTian bisa terus dipantau. Logika utamanya sangat sederhana—chip inference telah memasuki periode pertumbuhan pesat, melihat data pesanan ShenYuan sudah cukup—dari kuartal kedua hingga keempat, setiap kuartal pesanan baru mencatat rekor tertinggi. Rantai industri server domestik yang mendukung juga tidak boleh diabaikan, seperti Guangxun Technology, Huagong Technology, Ruijie Networks, dan Cambridge Technology semuanya layak diperhatikan.

**Penerbangan komersial: pilihan tepat bagi para pengamat**

Sektor ini saat ini adalah pesta bagi para pemegang saham yang sudah memegang posisi, yang belum masuk sebaiknya menunggu dan memperhatikan, jangan sampai terburu-buru mengikuti kenaikan harga hingga puncak.