2025-12-29 14:24:00

Malam Natal, saat investor biasa masih tenggelam dalam suasana liburan, institusi di Wall Street sudah memulai putaran baru operasi pasar.

Pada malam Natal terjadi sebuah kejadian menarik—raksasa pengelola aset global mengalihkan 2292 Bitcoin (sekitar 2 miliar dolar AS) dan 9976 Ethereum (sekitar 30 juta dolar AS) ke akun kustodian institusi di platform yang sesuai regulasi, dengan volume transaksi tunggal mencapai 230 juta dolar AS. Berita ini langsung membuat pasar heboh. Orang-orang bertanya-tanya: apakah ini akan menyebabkan penjualan besar-besaran? Atau ada maksud lain?

Yang menarik, institusi ini kemudian membeli kembali sebagian posisi dalam beberapa jam kemudian. Jadi, sebenarnya apa yang sedang terjadi?

**Penempatan Strategis Saat Liburan**

Secara sederhana, ini bukan sekadar operasi jual beli biasa, melainkan manajemen posisi yang tepat di lingkungan dengan likuiditas rendah. Selama periode Natal, volume transaksi pasar menurun drastis, yang sebenarnya adalah waktu emas untuk melakukan transaksi besar—kelangkaan likuiditas justru memungkinkan harga yang lebih ideal untuk menyelesaikan transaksi.

Sebagai penerbit ETF fisik, institusi semacam ini harus melalui peserta yang diberi kuasa untuk mengelola penciptaan dan penebusan unit dana. Ketika investor menebus ETF, institusi harus mengirimkan Bitcoin atau Ethereum yang sesuai kepada mitra untuk menebus uang tunai; jika ada dana baru masuk, mereka melakukan operasi sebaliknya. Esensi dari transfer ini sebenarnya adalah proses tersebut.

Operasi sebesar 230 juta dolar ini terlihat besar, tetapi jika dilihat dari total portofolio institusi tersebut, sebenarnya tidak signifikan. Salah satu ETF Bitcoin fisik yang mereka kelola saat ini memegang sekitar 775.000 Bitcoin, dengan total aset mendekati 80 miliar dolar AS. Penyesuaian posisi sebesar 230 juta dolar ini, dalam skala sebesar itu, seperti menggaruk-garuk gajah—hanya penyesuaian kecil yang tak berarti.

**Perbedaan Strategi Antara Investor Ritel dan Institusi**

Inilah perbedaan paling mendasar antara investor ritel dan institusi. Saat investor ritel melihat transfer besar, mereka mulai berspekulasi, menganalisis, bahkan panik. Sementara institusi memanfaatkan setiap celah pasar untuk mengoptimalkan portofolio mereka. Mereka tidak peduli dengan fluktuasi harga jangka pendek, yang mereka perhatikan adalah biaya likuiditas dan efisiensi pajak.

BTC0,8%

ETH1,17%

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.

17 Suka

Hadiah
17
5
Posting ulang
Bagikan

Komentar

0/400

APY_Chaser

· 6jam yang lalu

Institusi benar-benar pandai bermain, sementara kita para retail masih menebak-nebak mereka sudah melakukan aksi balik Ini lagi pola liburan yang sama, saat likuiditas rendah mereka ambil keuntungan, uang pintar memang berbeda 2,3 miliar tidak terlalu besar maupun kecil, di depan mereka yang memiliki 800 miliar seperti tetesan air hujan... agak putus asa nih

Lihat AsliBalas0

ChainChef

· 12-29 14:53

ngl seluruh kepanikan atas 2,3 miliar hanyalah institusi yang menyiapkan bahan mereka sementara ritel panik... itu perbedaan resepnya sebenarnya tbh

Lihat AsliBalas0

MintMaster

· 12-29 14:53

Di sini bermain perang psikologis dengan retail, 2,3 miliar melawan 800 miliar mereka sama sekali tidak terasa Institusi seperti ini, kita terlalu bersemangat mereka sudah menghitung semuanya Jual saat libur? Bangunlah, ini disebut arbitrase likuiditas Transfer besar = umpan kepanikan, ini trik lama institusi Pembelian kembali sebagian posisi? Terlalu jelas, hanya untuk menguji mental retail Inilah alasan mereka menghasilkan uang, kita masih melihat grafik K Jadi, jangan takut dengan akun besar, mereka sedang mencuci posisi Keluar saat Natal? Sangat cerdas, retail sama sekali tidak punya tenaga untuk memantau pasar Perumpamaan gajah menggaruk-garuk ini luar biasa, sangat tepat Mereka bermain permainan likuiditas, kita bermain judi

Lihat AsliBalas0

FloorPriceNightmare

· 12-29 14:46

Ah, ini lagi lagi, investor ritel ketakutan dan terkejut, sementara institusi sudah lama memanfaatkan peluang --- 2,3 miliar bagi mereka benar-benar seperti tetes air di lautan, kita langsung merasa jengkel haha --- Jadi hari libur adalah waktu yang baik bagi institusi untuk mengumpulkan likuiditas, sementara kita tidur nyenyak mereka melakukan operasi yang tepat sasaran --- Perumpamaan gajah menggaruk-garuk itu luar biasa, kita investor ritel di sana gemetar ketakutan --- Ini lagi-lagi skema ETF spot, saat pembelian kembali mereka kemungkinan mendapatkan keuntungan dari selisih harga lagi --- Tak heran orang kaya semakin kaya, biaya likuiditas ini cukup untuk kita makan selama setengah tahun --- Ngomong-ngomong, 77,5 juta Bitcoin... aku hitung lagi, apakah ada satu nol yang keliru? --- Operasi tepat sasaran di pasar dengan likuiditas rendah, sebenarnya mereka hanya berani bergerak besar saat investor ritel tidak bermain --- Itulah cara kerja institusi, kita masih melihat grafik K-line, mereka sudah mulai mengoptimalkan portofolio

Lihat AsliBalas0

Web3Educator

· 12-29 14:29

nah ini pada dasarnya hanya mekanisme penebusan ETF jujur... seperti yang selalu saya katakan kepada siswa saya, ketika ritel melihat transaksi besar mereka panik tapi institusi hanya melakukan hal-hal operasional yang membosankan lol

Lihat AsliBalas0