Dinamika Pasokan Tembaga Global: Pemimpin Produksi 2024 dan Prospek Pasar

Pasar tembaga menghadapi titik kritis pada tahun 2024 karena kekhawatiran pasokan yang meningkat di seluruh wilayah pertambangan utama dunia. Dengan infrastruktur yang menua di operasi tembaga yang sudah mapan dan kapasitas baru yang terbatas masuk ke pasar, industri pertambangan menghadapi tekanan yang meningkat untuk memenuhi permintaan yang meningkat didorong oleh transisi energi global. Ketidakseimbangan pasokan-permintaan ini mendorong harga tembaga ke level historis—logam merah melampaui $5 per pound untuk pertama kalinya pada Mei 2024, mencerminkan ketatnya pasar meskipun sinyal makroekonomi yang campuran.

Menurut data terbaru US Geological Survey, produksi tembaga global mencapai 23 juta metrik ton (MT) pada tahun 2024. Namun, permintaan dari sektor energi bersih tetap terbatas, terutama karena China—yang secara tradisional merupakan konsumen tembaga terbesar di dunia—berjuang dengan hambatan ekonomi. Melihat ke depan, perkiraan industri memprediksi pasar tembaga akan beralih ke defisit pasokan dalam beberapa tahun mendatang, sebuah perkembangan yang diharapkan akan memberikan tekanan kenaikan yang berkelanjutan pada harga dan mendukung profitabilitas perusahaan pertambangan.

Memahami Negara Penghasil Tembaga Terbesar di Dunia

Pengamatan lebih dekat terhadap produksi berdasarkan negara mengungkapkan seberapa terkonsentrasinya pasokan tembaga. Data output pertambangan telah dilengkapi dengan data dari Mining Data Online (MDO).

Chile: Pemimpin Pasar Tanpa Tanding

Chile mempertahankan posisinya sebagai negara penghasil tembaga terbesar di dunia pada tahun 2024, menghasilkan 5,3 juta MT—menggambarkan sekitar 23 persen dari output dunia. Negara ini menjadi tempat operasi dari perusahaan pertambangan global utama termasuk Codelco milik negara, Anglo American, Glencore, dan Antofagasta. Yang paling menonjol, tambang Escondida milik BHP—yang merupakan operasi tembaga terbesar di planet ini—menghasilkan sekitar 1,13 juta MT dari saham BHP sebesar 57,5 persen pada tahun 2024. Rio Tinto memegang 30 persen kepemilikan, dengan Jeco mempertahankan sisanya. Secara menggembirakan, produksi tembaga Chile diperkirakan akan pulih secara signifikan, mencapai sekitar 6 juta MT pada tahun 2025 saat proyek pertambangan baru meningkatkan operasinya.

Republik Demokratik Kongo: Percepatan Cepat

DRC muncul sebagai produsen terbesar kedua, menghasilkan 3,3 juta MT pada tahun 2024 dan menguasai lebih dari 11 persen pasokan global. Output ini mencerminkan peningkatan yang signifikan dari 2,93 juta MT tahun sebelumnya. Salah satu pendorong pertumbuhan utama adalah proyek Kamoa-Kakula Ivanhoe Mines (sebuah usaha patungan dengan Zijin Mining Group), yang mencapai produksi komersial pada Agustus 2024. Operasi ini menghasilkan 437.061 MT tembaga pada tahun 2024, naik dari 393.551 MT pada tahun 2023. Ivanhoe telah memandu untuk ekspansi lebih lanjut, menargetkan 520.000-580.000 MT pada tahun 2025.

Kekuatan Amerika Selatan: Peru dan Lainnya

Peru menyumbang 2,6 juta MT pada tahun 2024, meskipun ini merupakan penurunan sebesar 160.000 MT dari tahun 2023. Hambatan produksi di Cerro Verde milik Freeport McMoRan—tambang terbesar di Peru—sebagian bertanggung jawab, karena operasi ini mengalami penurunan produksi sebesar 3,7 persen. Cerro Verde memproduksi 1,94 juta MT konsentrat tembaga pada tahun 2023. Operasi Peru lainnya termasuk tambang Quellaveco milik Anglo American dan proyek Tia Maria milik Southern Copper. Sebagian besar ekspor tembaga Peru mengalir ke China dan Jepang, dengan pengiriman sekunder mencapai Korea Selatan dan Jerman.

China: Dominasi Tembaga Halus

Output tambang utama China mencapai 1,8 juta MT pada tahun 2024, sedikit menurun dari 1,82 juta MT pada tahun 2023 dan mencerminkan tren produksi jangka panjang yang menurun dari puncaknya tahun 2021 sebesar 1,91 juta MT. Namun, dominasi China dalam produksi tembaga halus tidak terbantahkan—negara ini memproses 12 juta MT tembaga halus pada tahun 2024, mewakili lebih dari 44 persen dari output refinery global dan enam kali lipat produksi tembaga halus Chile. China juga memiliki cadangan tembaga terbesar di dunia sebesar 190 juta MT. Zijin Mining Group, produsen logam utama China, mengoperasikan tambang tembaga-molybdenum-perak-emas Qulong di Tibet. Setelah mengakuisisi saham sebesar 50,1 persen pada tahun 2024, perusahaan ini sedang mengkonsolidasikan kepemilikan penuh. Tambang Qulong, yang kini menjadi yang terbesar di China, memproduksi sekitar 366 juta pound tembaga pada tahun 2024, naik dari 340 juta pound pada tahun 2023.

Produsen Baru: Indonesia dan Peringkat Baru

Indonesia melampaui Amerika Serikat dan Rusia pada tahun 2024 untuk menempati posisi kelima, memproduksi 1,1 juta MT. Ini merupakan lonjakan signifikan dari 907.000 MT pada tahun 2023 dan 731.000 MT pada tahun 2021. Kompleks Grasberg milik Freeport McMoRan tetap menjadi operasi utama negara ini, memproduksi 1,66 miliar pound pada tahun 2023. Tambang Batu Hijau milik PT Amman Mineral, sementara itu, meningkatkan produksinya secara substansial—diperkirakan mencapai 1,84 miliar pound pada tahun 2024 (dibandingkan dengan 542 juta pound pada tahun 2023) saat memproses bijih berkualitas lebih tinggi dari Fase 7. Yang menarik, Amman Minerals mengoperasikan fasilitas peleburan baru pada pertengahan 2024 dengan kapasitas untuk memproses 900.000 MT konsentrat tembaga setiap tahun, menghasilkan 222.000 MT katoda tembaga dan 830.000 MT asam sulfat.

Amerika Serikat: Stabil tetapi Menurun

Amerika Serikat memproduksi 1,1 juta MT pada tahun 2024, penurunan kecil sebesar 30.000 MT dari tahun 2023 tetapi jauh lebih rendah dari 1,23 juta MT yang dicapai pada tahun 2022. Arizona mendominasi pasokan domestik, menyumbang 70 persen dari output nasional, dengan Michigan, Missouri, Montana, Nevada, dan New Mexico menyumbang volume signifikan. Hanya 17 tambang yang menghasilkan 99 persen dari produksi tembaga AS. Tambang Morenci milik Freeport McMoRan di Arizona—yang dioperasikan sebagai usaha patungan dengan Sumitomo—merupakan yang terbesar di negara ini, memproduksi 700 juta pound pada tahun 2024 dengan cadangan terbukti dan kemungkinan sebesar 12,63 juta pound. Operasi Safford dan Sierrita milik Freeport McMoRan menambah 249 juta MT dan 165 juta MT secara berturut-turut.

Pasokan yang Meningkat: Rusia dan Kazakhstan

Rusia memproduksi 930.000 MT pada tahun 2024, meningkat dari 890.000 MT pada tahun 2023, didukung oleh peningkatan aktivitas di tambang Udokan Copper Siberia (Fase 1). Meski terjadi beberapa kebakaran di akhir tahun 2023, operasi berjalan tanpa dampak produksi, dan tambang ini diperkirakan akan menghasilkan 135.000 MT pada tahun 2024 dan meningkat menjadi 450.000 MT setelah Fase 2 diluncurkan pada 2028.

Kazakhstan masuk ke dalam 10 besar pada tahun 2024 dengan 740.000 MT, menggantikan Meksiko dan Zambia meskipun kinerja tahun ke tahun datar. Negara ini menunjukkan pertumbuhan yang substansial dibandingkan sejarah terakhir—hanya memproduksi 510.000 MT pada tahun 2021—dan menargetkan angka yang lebih tinggi. Rencana Pembangunan Nasional yang dirilis pada Februari 2024 menargetkan pertumbuhan 40 persen dalam produksi mineral pada tahun 2029, didukung oleh peningkatan eksplorasi dan insentif pajak. Tambang Aktogay milik KAZ Minerals memproduksi 228.800 MT pada tahun 2024, sedikit menurun dari 252.400 MT pada tahun 2023.

Australia dan Meksiko: Kontributor Stabil

Australia menghasilkan 800.000 MT pada tahun 2024, naik dari 778.000 MT pada tahun 2023. Tambang Olympic Dam milik BHP di Australia Selatan mencapai rekor produksi 216.000 MT selama 10 tahun. Kompleks Mount Isa milik Glencore di Queensland, yang secara historis menjadi salah satu produsen utama Australia, menghadapi penutupan pada paruh kedua 2025. Meski outputnya terbatas, Australia menempati posisi kedua cadangan tembaga terbesar di dunia dengan 100 juta MT, kalah dari China yang memiliki 190 juta MT dan sejajar dengan Peru.

Meksiko menempati posisi 10 besar dengan 700.000 MT pada tahun 2024, hampir tidak berubah dari tahun 2023. Tambang Buenavista del Cobre milik Grupo Mexico di Sonora tetap menjadi yang terbesar di negara ini, memproduksi 725 juta pound konsentrat tembaga dan 193 juta pound katoda tembaga pada tahun 2023. Tambang La Caridad milik Grupo Mexico, yang merupakan yang kedua terbesar di negara ini, menyumbang 387.000 MT konsentrat tembaga dan 51 juta pound katoda tembaga pada tahun yang sama.

Implikasi Pasar dan Prospek Investasi

Snapshot produksi 2024 menegaskan bahwa basis pasokan yang terkonsentrasi menghadapi tantangan struktural. Seiring kapasitas baru perlahan muncul dan operasi yang menua menghadapi tekanan pemeliharaan, persamaan pasokan-permintaan terus mengencang. Bagi investor yang mengikuti eksposur tembaga, memahami negara dan operator pertambangan mana yang mendorong pasokan global tetap penting untuk mengevaluasi dinamika pasar jangka panjang dan kinerja perusahaan dalam siklus komoditas yang akan datang.