Dave Inc. Mengikuti Gelombang AI: CashAI Mendorong Lonjakan Keuntungan Rekor di 2025

Dave Inc. (DAVE) telah mencapai hasil keuangan yang mengesankan di kuartal ketiga tahun 2025, dengan laba bersih yang disesuaikan melonjak 193% dari tahun ke tahun dan pendapatan mencapai $150,8 juta—lonjakan sebesar 63% dari periode yang sama tahun lalu. Di balik momentum ini terdapat CashAI, mesin penilaian kredit berbasis AI milik perusahaan yang mengubah cara raksasa fintech menilai kelayakan peminjam dan mengelola risiko eksposur.

Teknologi yang Mendorong Pertumbuhan

Iterasi terbaru CashAI, v5.5, terbukti sangat penting dalam meningkatkan originasi ExtraCash sekaligus menurunkan metrik keterlambatan pembayaran. Kerangka kerja berbasis AI dari platform ini menilai risiko kredit dengan lebih akurat, memungkinkan Dave untuk memperbesar operasi pinjamannya tanpa mengorbankan kualitas aset. Keseimbangan antara pertumbuhan dan pengelolaan risiko ini menjadi keunggulan kompetitif perusahaan.

Originasi ExtraCash mencapai $2 miliar di Q3 2025, mewakili pertumbuhan 49% dari tahun ke tahun—melanjutkan tren ekspansi yang konsisten. Kuartal pertama dan kedua tahun 2025 mencatat pertumbuhan 46% dan 51% YoY secara berturut-turut, menunjukkan momentum yang berkelanjutan dalam bisnis inti.

Perbaikan Keterlambatan Pembayaran Menandai Keunggulan Operasional

CashAI v5.5 yang diperbarui telah memberikan peningkatan nyata dalam metrik kualitas kredit. Rata-rata tingkat keterlambatan pembayaran 28 hari milik Dave menurun 7 basis poin secara berurutan menjadi 2,33% di Q3 2025. Hanya dalam bulan September, metrik ini meningkat menjadi 2,19%, menunjukkan kemampuan algoritma yang meningkat dalam mengidentifikasi dan menyetujui peminjam berisiko rendah.

Manajemen juga memperkenalkan metrik baru 28 hari keterlambatan pembayaran selama panggilan pendapatan terbaru, yang turun 11 basis poin secara berurutan menjadi 2,15% dan berada di 2,04% pada bulan September. Angka-angka ini menegaskan efektivitas CashAI dalam menyaring risiko kredit sebelum berkembang menjadi keterlambatan pembayaran.

Ekonomi Pelanggan dan Jalur Menuju Profitabilitas

Tingkat konversi yang membaik berkat underwriting cerdas CashAI telah menjaga biaya akuisisi pelanggan tetap stabil di $19 selama dua kuartal terakhir—sebuah pencapaian yang signifikan dalam lanskap fintech yang kompetitif. Leverage operasional ini, dikombinasikan dengan volume originasi yang lebih tinggi, telah berkontribusi pada perluasan EBITDA yang disesuaikan.

Untuk tahun penuh 2025, Dave memproyeksikan EBITDA yang disesuaikan sebesar $215-$218 juta dibandingkan dengan panduan sebelumnya sebesar $180-$190 juta, menandakan kepercayaan manajemen terhadap jalur profitabilitas perusahaan.

Performa Saham dan Metode Penilaian

Saham DAVE telah menguat 131% selama 12 bulan terakhir, secara substansial mengungguli kenaikan industri sebesar 7,9%. Saham ini juga mengungguli perusahaan sejenis seperti First Advantage (turun 31,7%) dan Futu Holdings (naik 101,3%) selama periode yang sama.

Dari perspektif penilaian, Dave diperdagangkan dengan P/E forward 12 bulan sebesar 14,56, di bawah rata-rata industri yang lebih luas sebesar 25,27. Meskipun multipel ini tampak wajar dibandingkan dengan 17,15 milik Futu Holdings, Dave memegang premi dibandingkan dengan First Advantage yang sebesar 10,75. Peringkat Value Score perusahaan yang D mencerminkan ekspektasi pertumbuhan yang tertanam dalam valuasi saat ini.

Prospek Mendatang dan Sentimen Analis

Perkiraan Konsensus Zacks untuk laba Dave tahun 2025 dan 2026 telah meningkat sebesar 24,7% dan 12% selama dua bulan terakhir, menandakan optimisme analis. Panduan pendapatan untuk kuartal saat ini telah dinaikkan menjadi $544-$547 juta dari pandangan sebelumnya sebesar $505-$515 juta, menunjukkan momentum jangka pendek yang kuat.

Dengan CashAI v5.5 yang memberikan bukti awal keberhasilan mitigasi risiko dan mendukung efisiensi akuisisi pelanggan, Dave tampaknya berada pada jalur untuk mempertahankan trajektori keuangannya. Perusahaan saat ini memegang peringkat Zacks Rank #1 (Strong Buy), mencerminkan sikap positif komunitas riset terhadap prospek jangka pendek saham ini.