Perkiraan Keuangan Kuartal Kedua Medtronic: Segmen Kardiovaskular Siap Dorong Momentum Pertumbuhan

Medtronic (MDT) bersiap untuk mengungkapkan hasil keuangan kuartal kedua tahun fiskal 2026 pada 18 November saat pasar buka. Raksasa teknologi medis ini menunjukkan kinerja yang solid di kuartal terakhir, dengan laba per saham sebesar $1.26—mengungguli Estimasi Konsensus Zacks sebesar 2.44%. Ini menandai kuartal keempat berturut-turut di mana MDT melampaui ekspektasi analis, dengan margin kejutan rata-rata sebesar 2.20%.

Ekspektasi Konsensus Kuartal Kedua

Untuk periode pelaporan saat ini, konsensus Wall Street memproyeksikan pendapatan MDT sebesar $8.86 miliar, meningkat 5.4% dari tahun ke tahun. Analis memperkirakan laba per saham mencapai $1.31, yang berarti pertumbuhan 4% dari tahun ke tahun. Panduan laba tetap stabil selama 60 hari terakhir, tanpa revisi signifikan.

Penggerak Kinerja di Seluruh Unit Bisnis Utama

Cardiovascular: Mesin Pertumbuhan

Portofolio kardiovaskular diposisikan untuk memberikan pertumbuhan yang kuat, didukung oleh kekuatan yang beragam di berbagai kategori produk. Cardiac Ablation Solutions terus menunjukkan momentum yang meningkat, dengan PulseSelect dan sistem ablasi medan pulsa Affera Sphere-9 mendapatkan adopsi yang signifikan di pasar domestik dan internasional. Upaya perekrutan yang diperluas dan optimalisasi rantai pasokan memfasilitasi penetrasi pasar di sistem kesehatan baru sambil memperdalam hubungan dengan mitra yang sudah ada.

Terapi jantung struktural juga menunjukkan trajektori positif. Perangkat Evolut FX+ TAVR telah menunjukkan penerimaan pasar yang berkembang, terutama di Jepang dan wilayah internasional lainnya. Dinamika pasar telah berbalik menguntungkan MDT setelah keluar dari kompetitor, memungkinkan peningkatan konsentrasi pendapatan. Produk ritme jantung premium—termasuk AURORA EV-ICD, pacemaker tanpa kabel Micra, dan solusi pacing sistem konduksi—terus memperkuat fondasi kinerja divisi ini.

Model konsensus memperkirakan pertumbuhan pendapatan Cardiovascular sebesar 8.4% dari tahun ke tahun, menandai kontribusi terkuat segmen ini terhadap ekspansi keseluruhan MDT.

Neuroscience: Modulation dan Inovasi Bedah

Divisi neuroscience mencakup beberapa jalur pertumbuhan. Teknologi kranial dan tulang belakang mendapatkan manfaat dari adopsi yang meningkat dari platform teknologi tulang belakang AiBLE, sementara penawaran tulang belakang inti dan bedah saraf mempertahankan kontribusi yang stabil. Inceptiv, stimulator tulang belakang loop tertutup, telah merebut pangsa pasar yang meningkat di AS dalam kategori neuromodulasi, terutama dalam aplikasi manajemen nyeri.

Terapi modifikasi otak mendapatkan daya tarik melalui penerapan teknologi BrainSense Adaptive DBS di antara pasien Parkinson. Sebuah tonggak penting terjadi pada September ketika FDA menyetujui perangkat Altaviva untuk terapi neuromodulasi tibial invasif minimal yang menargetkan inkontinensia urin mendesak—memperluas pasar yang dapat dijangkau lebih jauh.

Hasil kuartal pertama untuk terapi khusus mencerminkan hambatan sementara dari tekanan harga tender di China dan penarikan produk yang mempengaruhi neurovaskular. Panduan manajemen menunjukkan perbaikan material selama kuartal kedua. Estimasi Konsensus Zacks memproyeksikan pertumbuhan pendapatan neuroscience sebesar 1.5% dari tahun ke tahun.

Medical Surgical: Meningkatkan Solusi Prosedural

Portofolio bedah medis MDT diperkirakan akan memanfaatkan permintaan yang berkelanjutan untuk teknologi penyegelan pembuluh darah LigaSure, mendorong perluasan pangsa pasar dalam aplikasi energi canggih. ProGrip, jaring poliester yang dapat menempel sendiri, terus mendapatkan adopsi bedah, sementara lini produk elektrokirurgi dan esofagus mempertahankan momentum yang konsisten dengan trajektori kuartal sebelumnya.

Platform berbasis AI Touch Surgery mewakili vektor pertumbuhan yang muncul, berpotensi memperluas jejak digital MDT dalam lingkungan prosedural. Panduan pendapatan untuk segmen ini memperkirakan pertumbuhan sebesar 5.4% dari tahun ke tahun.

Diabetes: Transformasi Strategis dan Perluasan Klinis

Unit diabetes menunjukkan karakteristik pertumbuhan yang menarik didorong oleh adopsi internasional yang kuat dari sistem insulin otomatis MiniMed 780G dan sensor pemantauan glukosa kontinu Simplera Sync. Sensor CGM Guardian 4 dan Set Infus Extended terus mendapatkan sambutan pasar yang menguntungkan.

Validasi klinis diperkuat selama periode tersebut—FDA menyetujui kompatibilitas algoritma SmartGuard dengan sensor Instinct Abbott untuk diabetes tipe 1, sementara MiniMed 780G mendapatkan persetujuan untuk orang dewasa 18+ dengan diabetes tipe 2 yang bergantung insulin. Kemajuan regulatori ini diharapkan mendukung ekspansi garis atas.

Selain kinerja produk, MDT sedang memajukan rencana spin-off bisnis diabetesnya menjadi entitas publik independen bernama MiniMed. Reposisi strategis ini memungkinkan portofolio MDT yang lebih luas untuk berkonsentrasi pada kategori ekspansi dengan margin tinggi, terutama ablasi medan pulsa dan terapi denervasi ginjal. Estimasi konsensus menunjukkan pertumbuhan pendapatan segmen diabetes sebesar 9.2% dari tahun ke tahun.

Penilaian Kerangka Investasi

MDT saat ini memegang peringkat Zacks #3 (Hold) dengan Earnings ESP sebesar 0.00%. Pola historis menunjukkan bahwa saham yang menggabungkan peringkat yang menguntungkan dengan Earnings ESP positif cenderung melebihi ekspektasi; namun, kombinasi ini tidak ada dalam profil saat ini dari MDT.

Peluang Alternatif di Medtech

Bagi investor yang mencari eksposur sebanding dengan probabilitas kejutan laba yang lebih menguntungkan, pertimbangkan alternatif berikut:

Veeva Systems (VEEV) menunjukkan Earnings ESP +0.26% dan peringkat Zacks #2 menjelang hasil kuartal ketiga pada 20 November. Perusahaan ini telah melampaui ekspektasi selama empat kuartal berturut-turut (kejutan rata-rata 9.71%), dengan pertumbuhan EPS kuartal ketiga yang diproyeksikan sebesar 11.43%.

Alpha Cognition Inc. (ACOG) menunjukkan Earnings ESP +9.30% dan status Peringkat #3 untuk hasil kuartal ketiga pada 13 November. Rata-rata kejutan empat kuartal terakhir adalah 21.74%, dengan perkiraan pertumbuhan laba tahun 2025 sebesar 27.7% dibandingkan rata-rata industri sebesar 13%.

Ascendis Pharma (ASND) menampilkan Earnings ESP +27.25% menjelang pengungkapan kuartal ketiga pada 12 November. Rata-rata kejutan empat kuartal mencapai 11.15%, dengan perkiraan perbaikan kerugian per saham kuartal ketiga sebesar 78.3% dari tahun ke tahun.