Mengapa Mega-Posisi Terdiam Buffett Mungkin Menjadi Langkah Terpintarnya

Sementara semua orang terobsesi dengan kepemilikan Apple dan Alphabet Berkshire, inilah yang menarik perhatian saya: American Express.

Buffett memiliki 151,6 juta saham (~$50B) — itu adalah taruhan ekuitas terbesar kedua baginya, dan dia telah mempertahankannya dengan kokoh selama beberapa dekade tanpa menguranginya. Sementara itu, Apple terus dijual. Itu memberi Anda petunjuk.

Angka Bicara

Tahun penuh 2024:

• Pendapatan naik 9% menjadi $65,9B
• EPS melonjak 25% menjadi $14.01
• Mengembalikan $7,9B kepada pemegang saham (beli kembali + dividen)

Q3 2024:

• Pertumbuhan pendapatan meningkat menjadi 11%
• EPS melonjak 19% YoY
• Penyegaran kartu Platinum mencapai 2x target akun baru

Ini Dia Kicker

American Express diperdagangkan dengan P/E 24 — sementara Apple berada di 36 dan Alphabet di 30. Namun AXP memberikan pertumbuhan dua digit + kinerja kredit yang kokoh + aliran kas nyata kembali kepada Anda.

Itu bukan sekadar bisnis; itu adalah kekuatan penetapan harga. Orang-orang dengan senang hati membayar $895/tahun untuk kartu Platinum itu karena keuntungan yang didapat benar-benar bermanfaat.

Permainan Nyata

Buffett tidak membeli nama-nama yang paling menarik. Dia membeli perusahaan dengan keunggulan kompetitif tingkat parit yang mencetak uang puluhan tahun dari sekarang. Posisi AXP di kedua sisi setiap transaksi = data pelanggan yang tak tertandingi + daya tawar harga. Itulah sebabnya dia tidak akan melepaskannya.

Risiko resesi ada. Persaingan itu nyata. Tapi 10 tahun ke depan? Ini mungkin menjadi salah satu panggilan terbaiknya.