Pasar Sedang Panas? Ini Dia Tempat untuk Memarkir $1K Tanpa Membayar Berlebihan

S&P 500 saat ini diperdagangkan pada valuasi yang sangat tinggi—rasio Shiller CAPE mendekati puncak sepanjang masa, indikator Buffett ( total kapitalisasi pasar vs GDP ) melampaui 200%. Namun, inilah yang menarik: bahkan di pasar yang mahal, masih ada area di mana fundamental tetap penting.

Pertunjukan: Energi & Kredit

Tiga nama yang menarik perhatian karena alasan yang berbeda:

EQT Corporation (EQT) — Diperdagangkan pada 13x laba mendatang dengan EPS $4,47 tahun depan. Saat dunia meninggalkan batubara, gas alam sedang mendapatkan momen—daya dasar yang stabil yang bersinergi dengan energi terbarukan. Ekspor LNG AS mencapai 11,9B kaki kubik/hari pada tahun 2024 dan infrastruktur terus berkembang. Teorinya: permintaan yang meningkat dari pusat data, pembangkit listrik, dan pasar ekspor.

Expand Energy (EXE) — Lahir dari merger Chesapeake + Southwestern, sekarang menjadi produsen gas alam terbesar di Amerika. Kombinasi ini menunjukkan hasil yang baik: sinergi melonjak 50%, mengharapkan $500M efisiensi tahunan tahun ini, dan $600M tahun depan. Terjemahan: 30% lebih banyak arus kas bebas YTD, 20% tahun depan. Penilaian ke depan berada di 11,8x laba ($9,63 EPS diharapkan). Angin belakang yang serupa dengan EQT.

Ares Capital (ARCC) — Ruang BDC baru-baru ini mengalami pukulan setelah beberapa kegagalan perusahaan portofolio (First Brands, Tricolor). Namun, portofolio ARCC $28B terdiversifikasi di berbagai industri, dan tidak memiliki eksposur langsung terhadap kegagalan spesifik tersebut. Saham terkena dampak meskipun—sekarang diperdagangkan mendekati nilai buku dengan imbal hasil dividen 9,5%. Jika kekhawatiran kredit terlalu berlebihan, bisa menjadi peluang pendapatan yang tersembunyi.

Vibe: Ketika valuasi sudah melambung, Anda mencari sektor dengan katalis permintaan yang nyata, bukan sekadar hype. Energi memiliki itu. BDC saat ini bersifat kontra—bisa berhasil jika Anda sabar.