Pengorganisasian Khusus: "Interpretasi Kebijakan Uang Virtual dan stablecoin di Bawah Peraturan Baru Tiga Belas Departemen":

Untuk pemahaman cepat para saudara, kami telah menyusun interpretasi kebijakan dalam bentuk sepuluh tanya jawab yang mencakup dimensi kunci seperti inti kebijakan, logika regulasi, dan dampak industri.

1 Pertanyaan: Apa penilaian inti dari regulasi baru oleh tiga belas departemen pada stablecoin di tahun 2025?

Jawaban: Dibandingkan dengan pertemuan regulasi tahun 2021, kali ini ada empat institusi baru yang berpartisipasi, yaitu Kantor Keuangan Pusat, Komisi Pembangunan Nasional, Kementerian Kehakiman, dan Biro Pengawasan Keuangan Nasional, yang secara substansial menambah tiga departemen inti.

Bergabungnya Kantor Keuangan Pusat memiliki makna yang sangat penting, karena berada di bawah Komisi Keuangan Pusat, menandakan bahwa pengawasan Uang Virtual telah meningkat dari kolaborasi antar departemen ke pengaturan di tingkat atas, yang berarti bahwa risiko Uang Virtual telah dimasukkan ke dalam kategori inti keamanan keuangan negara, dan upaya penegakan hukum ke depan akan diperkuat secara signifikan.

2 Pertanyaan: Dibandingkan dengan sebelumnya, apa perbedaan departemen yang menghadiri konferensi kali ini, dan sinyal apa yang dilepaskan?

Jawaban: Ruang lingkup regulasi mencakup seluruh siklus hidup, meliputi semua aspek penerbitan, perdagangan, penyimpanan, penyelesaian, dan promosi koin virtual serta stablecoin. Standar inti untuk penetapan pelanggaran adalah "hubungan dalam negeri", selama bisnis memiliki sedikit keterkaitan dengan dalam negeri, seperti pengguna yang berada di dalam negeri, server yang berada di dalam negeri, dana yang berasal dari dalam negeri, atau tim teknis yang berada di dalam negeri, semuanya termasuk dalam kegiatan keuangan ilegal.

3 Pertanyaan: Apa saja segmen yang dicakup oleh pengawasan Uang Virtual dan stablecoin di bawah regulasi baru, dan apa kriteria kunci untuk penentuan pelanggaran?

Jawaban: Aturan baru menekankan bahwa stablecoin saat ini tidak dapat secara efektif memenuhi persyaratan identifikasi pelanggan, pencegahan pencucian uang, dan lainnya, dengan tiga risiko utama yang ada, yaitu risiko pencucian uang, risiko penipuan pengumpulan dana, serta risiko pemindahan dana lintas batas yang melanggar hukum. Dalam praktiknya, stablecoin telah menjadi alat penyelesaian utama dalam berbagai kasus "platform skor" dan "perjudian lintas batas", sementara karakteristik peredaran lintas batasnya sering digunakan untuk menghindari pengendalian valuta asing.

4 Pertanyaan: Apa saja risiko utama yang ada pada stablecoin menurut peraturan baru?

Jawaban: Satu-satunya jalan keluar adalah melakukan ekspansi ke luar negeri secara menyeluruh dan tidak memiliki hubungan dengan wilayah domestik. Menurut penafsiran para ahli hukum, ada empat persyaratan "sepenuhnya di luar negeri" yang harus dipenuhi, yaitu entitas sepenuhnya di luar negeri (perusahaan terdaftar di luar negeri tanpa cabang di dalam negeri), pengguna sepenuhnya di luar negeri (tidak memberikan layanan kepada pengguna domestik), dana sepenuhnya di luar negeri (akun, cadangan, dan lain-lain dikelola di luar negeri), operasi sepenuhnya di luar negeri (server dan tim semuanya berada di luar negeri, tidak menggunakan sumber daya jaringan domestik).

5 Pertanyaan: Apa jalan keluar yang diberikan oleh peraturan baru bagi para pelaku bisnis Uang Virtual dan stablecoin? Apa saja persyaratan inti yang harus dipenuhi?

Jawaban: Inti dari kebutuhan nyata yang ada terdiri dari tiga hal, pertama adalah menjaga kedaulatan mata uang, Uang Virtual (terutama stablecoin) memiliki hubungan substitusi dengan mata uang fiat, dan kedaulatan mata uang adalah inti dari stabilitas keuangan negara, serta promosi Renminbi digital juga berfungsi sebagai pengganti stablecoin; kedua adalah mencegah risiko sistemik, Uang Virtual dapat menyampaikan risiko melalui saluran keuangan dan sosial, stablecoin juga menghadapi risiko penarikan yang disebabkan oleh ketidaktransparan cadangan; ketiga adalah mempertahankan batasan kontrol modal, karakteristik Uang Virtual yang tanpa batas lintas negara akan mempengaruhi pengelolaan valuta asing, kasus pelanggaran terkait pemindahan dana ilegal pada tahun 2023 - 2024 meningkat 40% dibandingkan tahun lalu, dengan nilai yang terlibat melebihi 50 miliar.

6 Pertanyaan: Mengapa peraturan baru menekankan terhadap Uang Virtual "lebih baik ketat daripada longgar", apa logika yang mendasarinya?

Jawaban: Tidak sesuai. Lingkup pengaturan baru mencakup seluruh rantai bisnis yang terkait dengan Uang Virtual, bahkan jika hanya menyediakan layanan pengembangan teknologi dasar untuk stablecoin, itu juga termasuk dalam zona larangan pengaturan. Sebelumnya, beberapa tim teknis mencoba untuk menghindari pengaturan dengan hanya melakukan teknologi tanpa terlibat dalam operasi, jalur abu-abu semacam itu telah sepenuhnya ditutup di bawah peraturan baru.

7 Pertanyaan: Apakah perilaku hanya menyediakan pengembangan teknologi dasar stablecoin tanpa terlibat dalam operasi sesuai dengan peraturan baru?

Jawaban: Kemungkinan besar akan ada tiga jenis dokumen pendukung di masa mendatang. Pertama, dokumen terkait kasus pidana mata uang virtual mungkin akan dikeluarkan dalam bentuk risalah rapat, meskipun penilaian nilai mata uang digital akan menjadi titik sulit inti; kedua, dokumen hukum mengenai penanganan mata uang virtual, saat ini dua lembaga tinggi telah melakukan penelitian jangka panjang, kemungkinan untuk dikeluarkan sangat tinggi; ketiga, Kementerian Hukum mungkin akan mengeluarkan kebijakan hukum terkait, untuk menyempurnakan dasar hukum dalam kasus mata uang virtual terkait kualifikasi, penjatuhan hukuman, dan sebagainya.

8 Pertanyaan: Setelah regulasi baru diberlakukan, dokumen hukum atau kebijakan pendukung apa yang mungkin akan dikeluarkan?

Jawaban: Transaksi stabilcoin secara pribadi tidak dilarang secara langsung, namun memberikan perantara perdagangan untuk orang lain, mempromosikan stabilcoin, dan perilaku serupa, dapat dianggap sebagai aktivitas keuangan ilegal. Selain itu, perlu dipahami bahwa kontrak perdagangan koin virtual tidak dilindungi oleh hukum, dan jika terjadi kerugian dalam transaksi, individu harus menanggungnya sendiri, dengan risiko terkait yang lebih tinggi daripada sebelumnya.

9 Pertanyaan: Apa saja risiko yang diingatkan terkait partisipasi individu dalam aktivitas Uang Virtual dan stablecoin menurut regulasi baru?

Jawaban: Meskipun perdagangan stablecoin secara pribadi tidak dilarang secara langsung, memberikan perantara perdagangan untuk orang lain, mempromosikan stablecoin, dan tindakan serupa dapat dianggap sebagai aktivitas keuangan ilegal. Selain itu, perlu ditegaskan bahwa kontrak perdagangan koin virtual tidak dilindungi oleh hukum, dan jika terjadi kerugian dalam transaksi, individu harus menanggungnya sendiri, dengan risiko terkait yang semakin meningkat dibandingkan sebelumnya.

10 Pertanyaan: Apakah perdagangan koin pribadi itu ilegal? Apakah menjual u itu ilegal? Mengapa ada orang yang ditangkap saat bertransaksi?

Jawaban: Bicara jelas dengan saudara, perdagangan Uang Virtual itu sendiri tidak melanggar hukum. Kebijakan negara sangat jelas: Uang Virtual bukanlah mata uang yang sah, tidak didorong dan tidak dilindungi.

Pemain biasa yang membeli dan menjual dengan normal, bahkan jika tidak sengaja menerima uang hasil kejahatan, selama mereka tidak tahu, itu tidak dianggap sebagai kejahatan.

Namun, mengapa masih ada orang yang tertangkap? Berikut adalah tiga situasi umum yang dapat dilihat oleh saudara-saudara:

1/Harga transaksi tidak normal, misalnya harga pasar 7,2, Anda menjual dalam jumlah besar pada 6,7, 6,8, atau membeli dengan harga tinggi 7,5, harga jelas tidak normal;

2/Membantu orang lain menarik uang tunai, pihak lain meminta Anda untuk membeli koin virtual, mengubahnya menjadi Renminbi dan memberikannya kepada mereka, serta meminta biaya yang disebut "biaya kerugian";

3/Tidak hanya sekadar investasi, tetapi juga melakukan "membawa batu" — baik itu perdagangan di luar ruangan atau staf operasional di platform, sifatnya sudah berubah. Pikirkanlah, jika uang semudah itu dihasilkan, kamu sudah menjadi kapitalis finansial, masih melakukan ini membawa batu?

Singkatnya: pemain individu yang bermain kecil-kecilan, perdagangan normal adalah risiko yang dapat dikendalikan; tetapi begitu melampaui batas, memperlakukan ini sebagai bisnis, maka risiko hukum bisa jauh lebih besar daripada risiko pasar.