Mengapa insider trading begitu merajalela di dunia enkripsi?

Menyebutkan insider trading, kebanyakan orang memikirkan tentang aturan yang ada di Wall Street—tetapi di dunia kripto, hal ini sudah menjadi “rantai industri”.

Seberapa umum insider trading di dunia kripto?

Data penelitian dari Universitas Teknologi Sydney sangat mengejutkan: 27-48% token menunjukkan tanda-tanda insider trading sebelum diluncurkan di bursa. Ini bukan dugaan, ini adalah bukti yang tertulis di blockchain.

Pola umum termasuk:

• Proyek/insider bursa sudah mengetahui waktu peluncuran sebelumnya, dan memborong dengan gila-gilaan
• “Mengangkat + Menjatuhkan” kombinasi: sekelompok orang bersatu membeli untuk menciptakan suasana, secara teratur menjatuhkan harga untuk memotong koin.
• Informasi pembaruan teknologi bocor sebelumnya, orang dalam telah bersiap sebelum mengumumkan berita

Sui(SUI) lonjakan 120% menyebabkan keluhan dari komunitas, pihak resmi keluar untuk membantah, tetapi para investor sudah tahu—hal seperti ini terlalu umum terjadi di dunia kripto.

Kasus Nyata: Bagaimana Mereka Ditangkap

Kasus Pengkhianatan Coinbase: Pada tahun 2022, mantan kepala produk Ishan Wahi mengetahui sebelumnya koin mana yang akan diluncurkan, memberi tahu saudara dan teman-temannya, ketiganya bersama-sama membeli 25 jenis koin dan menghasilkan 1,1 juta dolar. Akhirnya Ishan masuk penjara selama dua tahun, saudara laki-lakinya 10 bulan, dan temannya kehilangan 1,6 juta dolar.

Kasus Nate OpenSea: Kepala pasar NFT mengetahui sebelumnya proyek NFT mana yang akan direkomendasikan secara resmi, membeli terlebih dahulu, lalu menjualnya setelah rekomendasi saat harga melambung. Menghasilkan 57.000 dolar, ditukar dengan 3 bulan penjara + denda 50.000 dolar.

Operasi Long Blockchain ini lebih ekstrem: Pada tahun 2017, sebuah perusahaan penjual teh es berganti nama menjadi “Long Blockchain Corp” untuk mencoba memanfaatkan tren blockchain, harga sahamnya sempat naik 380%. Namun, terungkap bahwa ada orang yang sudah mengetahui kabar tersebut sebelum perubahan nama, dan telah melakukan pengaturan sebelumnya. Dua dalang di baliknya masing-masing didenda 200 ribu dolar.

Mengapa dunia kripto begitu sulit diatur?

Singkatnya, masih ada celah dalam pengawasan:

1. DEX tidak memiliki ambang batas yang nyata——bursa terdesentralisasi tidak memiliki pemeriksaan KYC/AML, para pelaku dalam dapat bersembunyi menggunakan beberapa dompet
2. Informasi tidak seimbang terlalu serius——pihak proyek, bursa, dan pembuat pasar menguasai banyak informasi yang tidak dipublikasikan, investor ritel selalu menjadi yang terakhir tahu
3. “Transparansi” Blockchain Menjadi Sebuah Lelucon—meskipun data di blockchain terbuka, melacak aliran dana memerlukan kemampuan analisis teknis yang tinggi, kebanyakan orang tidak bisa memahaminya.

Regulasi semakin ketat

SEC Amerika Serikat kini semakin banyak mengklasifikasikan aset kripto sebagai “sekuritas” (XRP, ADA, SOL termasuk di dalamnya), yang berarti hukum insider trading mulai berlaku.

Tingkat hukuman juga benar-benar ketat:

• Hukuman penjara maksimum 20 tahun + denda 5 juta dolar
• Denda perusahaan dapat mencapai 25 juta dolar AS
• Ganti rugi sipil bisa menjadi 3 kali dari pendapatan ilegal

Binance bahkan menawarkan hadiah 5 juta dolar untuk laporan - ini sangat jarang terjadi di dunia kripto.

Bagaimana langkah ke depannya?

Ketua SEC Gensler berbicara dengan jelas: selama Anda menjual koin dan membuat orang berharap bahwa nilainya akan meningkat melalui usaha Anda, itu adalah sekuritas, dan semua aturan insider trading berlaku.

Logika dasar adalah——blockchain tidak begitu anonim. Semua transaksi berada di blockchain, tim forensik dapat melacaknya. Bursa juga semakin memperkuat kepatuhan (KYC/AML), era pertumbuhan liar yang awalnya terjadi sedang berakhir.

Ironisnya, dunia kripto yang awalnya mengklaim "transparan dan terdesentralisasi" malah menjadikan sifat ini sebagai alat pengawasan—semua tindakanmu tercatat.

Pandangan Utama: Insider trading begitu merajalela di dunia kripto, penyebab utamanya adalah pasar yang masih terlalu muda dan regulasi yang belum cukup matang. Namun, seiring dengan aset utama yang ditentukan sebagai sekuritas, peningkatan kasus penegakan hukum, dan norma-norma yang diterapkan oleh bursa, celah ini sedang ditutup dengan cepat.