Juara tersembunyi dalam liquid staking Solana: Bagaimana Jito membalikkan seluruh jalur dengan MEV

Eksperimen Gila Seorang Insinyur

Masih ingat revolusi staking likuid yang dipicu oleh Lido di Ethereum? Sekarang Solana memiliki versinya sendiri—Jito, dan cara bermainnya lebih ekstrem.

Cerita ini dimulai dari tahun 2021. Mantan insinyur Tesla, Lucas Bruder, melihat sebuah kesempatan yang diabaikan orang lain: MEV (nilai yang dapat diekstraksi maksimum). Kebanyakan orang menganggap MEV sebagai sisi gelap, tetapi Bruder memikirkan operasi terbalik - membagikan keuntungan MEV langsung kepada pengguna biasa.

Dengan dukungan co-founder Solana Labs, Anatoly Yakovenko, dan pendanaan sebesar 10 juta dolar AS, Jito Labs resmi didirikan. Lebih dari setahun setelah itu, seberapa jauh proyek ini berkembang?

Data berbicara (per 2024 Desember):

• TVL: 648 juta+ SOL
• Jumlah validator: 82
• Staker Independen: 126.000+
• Menjadi DApp terbesar kedua di Solana
• Peringkat platform staking likuiditas global ke-6
• Sekarang sudah ada 31% validator Solana yang menjalankan klien Jito Labs

Apa yang menyebabkan Lido dihancurkan?

Lido pernah menguasai pasar staking Solana, tetapi baru-baru ini resmi ditutup. Alasan yang sangat jelas: persaingan terlalu ketat, biaya pengembangan terlalu tinggi.

Senjata rahasia Jito disebut Block Engine—sebuah mesin pengulang transaksi yang sangat dioptimalkan. Singkatnya, fungsinya mirip dengan sistem perdagangan frekuensi tinggi:

1. Memantau semua transaksi di blockchain secara real-time
2. Menganalisis peluang arbitrase menggunakan algoritma pembelajaran mendalam
3. Penataan ulang urutan transaksi secara strategis
4. Mengambil keuntungan tambahan (MEV)
5. Bagikan uang ini kepada pengguna yang melakukan staking

Itulah mengapa APY staking Jito mencapai 7,05%, sementara staking biasa hanya 3-4%. Pengguna tidak hanya mendapatkan hadiah staking dasar, tetapi juga mendapatkan bagian dari MEV.

JitoSOL: Kunci Likuiditas

Apa saja titik sakit dari staking tradisional? Uang Anda tidak dapat bergerak selama periode penguncian.

Solusi Jito adalah menerbitkan JitoSOL—sebuah aset sintetis yang mewakili SOL yang Anda staked dengan rasio 1:1. Kuncinya adalah:

• JitoSOL dapat diperdagangkan secara bebas
• Dapat digunakan di protokol DeFi lainnya (pinjam-meminjam, penambangan likuiditas, dll)
• Sambil terus mendapatkan imbalan staking dan keuntungan MEV

Lihat dari sudut pandang yang berbeda: SOL Anda bukan lagi uang mati, tetapi aset yang hidup. Ini dapat menghasilkan bunga dan terus menciptakan pendapatan.

Bagaimana cara bermain dengan token JTO?

Total pasokan token JTO untuk airdrop Jito tahun ini adalah 1 miliar, rencana distribusi:

• Pertumbuhan komunitas: 24,3%
• Pengembangan Ekosistem: 25%
• Tim inti: 24,5%
• Investor: 16,2%
• Airdrop: 10% (90% segera dibuka, 10% dibuka dalam satu tahun)

Apa yang bisa dilakukan JTO?

• Pemungutan suara tata kelola (keputusan DAO)
• Bagikan keuntungan MEV
• Membuka kunci manfaat komunitas dan akses awal
• Peningkat staking yang mungkin di masa depan (memegang JTO dapat meningkatkan multiplier keuntungan JitoSOL)

Apa selanjutnya?

Ambisi Jito tidak hanya terbatas pada staking. Resmi sedang merencanakan:

1. Integrasi DeFi yang Diperluas——Menghubungkan lebih banyak proyek ekosistem
2. Iterasi Algoritma MEV——terus mengoptimalkan efisiensi penangkapan
3. Inkubasi Produk Baru——Protokol StakeNet yang baru saja diumumkan (alat manajemen validator terdesentralisasi) baru permulaan.
4. Peningkatan Insentif Komunitas——Rencana untuk melepaskan lebih banyak token JTO kepada pengguna aktif

Kata Terakhir

Jito mengubah aturan staking Solana dengan ide sederhana: membagikan keuntungan MEV yang sebelumnya disita oleh penambang/verifikator kepada pengguna biasa melalui teknologi dan mekanisme transparan.

Dari banyak pesaing yang keluar dari pasar, hingga saat ini menempati posisi kedua dalam daftar DApp Solana, kurva pertumbuhan Jito memang ganas. Pertanyaannya adalah, seberapa lama model ini bisa bertahan? Di mana batasan tangkapan MEV? Semua ini layak untuk diamati dalam jangka panjang.

Orang-orang yang tertarik sekarang dapat mempertimbangkan untuk mencoba, tetapi ingat: imbal hasil yang lebih tinggi berarti risiko mekanisme yang lebih kompleks, lakukan riset sebelum terjun.