Apa yang akan terjadi jika The Federal Reserve (FED) menurunkan suku bunga pada malam Natal?

Jika The Federal Reserve (FED) benar-benar menurunkan suku bunga secara tiba-tiba sebelum malam Natal, kemungkinan besar pasar kripto akan bereaksi dengan cepat seperti korek api yang dinyalakan. Bagaimanapun, dalam seminggu terakhir, pasar telah bertaruh bahwa likuiditas akan segera pulih, dan penurunan suku bunga berarti biaya modal menurun, aset berisiko menjadi "menarik" lagi. Ini tidak hanya dapat meredakan tekanan jual baru-baru ini, tetapi juga dapat mendorong aset utama seperti Bitcoin dan Ethereum untuk mengalami gelombang kenaikan menjelang tahun baru. Pada saat yang sama, emas, saham teknologi, dan sektor berisiko tinggi juga mungkin mengalami kenaikan yang terhubung. Tetapi jangan lupa, penurunan suku bunga sering kali berarti tekanan ekonomi meningkat, sehingga dalam jangka pendek pasar akan naik, tetapi dalam jangka panjang harus dilihat apakah data makro dapat mendukung. Secara keseluruhan, ini akan menjadi sebuah peristiwa besar yang cukup untuk mengubah ritme pasar menjelang akhir tahun.
Ringkasan Poin
● Rapat The Federal Reserve (FED) pada 9 hingga 10 Desember memiliki bobot yang tidak biasa, pasar sedang menantikan apakah akan ada penurunan suku bunga lagi sebelum Natal, yang akan mempengaruhi obligasi, saham, dan cryptocurrency.
● Setelah dua kali pemangkasan suku bunga pada tahun 2025, suku bunga saat ini tetap di antara 3,75%-4,00%. Pasar tenaga kerja yang lemah dan perlambatan inflasi mendukung kebijakan pelonggaran lebih lanjut, tetapi karena risiko inflasi belum sepenuhnya hilang, para pejabat masih memiliki perbedaan pendapat tentang hal ini.
● Penurunan suhu pasar tenaga kerja, pelambatan inflasi, dan akhir dari kebijakan pengetatan kuantitatif, faktor-faktor ini mungkin dapat memberikan dasar untuk penurunan suku bunga lagi, dan sesuai dengan kebutuhan likuiditas menjelang akhir tahun.
● Inflasi yang tinggi, kebuntuan pemerintah yang menyebabkan hilangnya data ekonomi, serta perbedaan pendapat di dalam The Federal Reserve (FED), mungkin akan mendorong para pembuat kebijakan untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah pada bulan Desember tahun ini.
Dari tanggal 9 hingga 10 Desember, The Federal Reserve (FED) akan mengadakan pertemuan untuk memutuskan suku bunga, yang bukan hanya pertemuan rutin. Pasar sangat memperhatikan pilihan yang akan diambil oleh para pembuat kebijakan. Apakah The Federal Reserve (FED) akan menurunkan suku bunga lagi sebelum Natal? Jika suku bunga diturunkan pada malam Natal, itu bisa mengguncang pasar obligasi, saham, kredit, dan cryptocurrency.
Artikel ini menjelaskan pentingnya pertemuan Federal Reserve sebelum Natal, dan merangkum faktor-faktor yang mendukung atau menentang potensi pemotongan suku bunga. Artikel ini juga menyoroti hal-hal yang perlu diperhatikan dalam beberapa minggu mendatang, serta kemungkinan dampak langkah-langkah Federal Reserve terhadap cryptocurrency dan pasar keuangan lainnya.
Latar belakang penurunan suku bunga pada bulan Desember
Dalam keadaan normal, ketika inflasi melambat, pertumbuhan ekonomi melambat, atau kondisi keuangan terlalu ketat, bank sentral akan menurunkan suku bunga. Pada akhir Oktober, The Federal Reserve (FED) menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin, menetapkan kisaran target suku bunga federal funds menjadi 3,75%-4,00%, level terendah sejak 2022. Sebelumnya, The Federal Reserve (FED) juga telah menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada September 2025, ini adalah penurunan suku bunga kedua kalinya untuk tahun ini.
Langkah ini terjadi pada saat pasar tenaga kerja jelas mendingin. Beberapa laporan pasar tenaga kerja menunjukkan bahwa jumlah pemecatan bulanan pada bulan Oktober mencetak salah satu rekor tertinggi dalam lebih dari dua dekade, meningkatkan kekhawatiran orang tentang memburuknya kondisi pekerjaan. Pernyataan The Federal Reserve (FED) pada bulan Oktober juga mengkonfirmasi tren ini, menunjukkan bahwa meskipun inflasi masih pada tingkat tinggi, risiko pekerjaan telah meningkat.
Dalam konferensi pers, Ketua The Federal Reserve (FED) Jerome Powell menekankan bahwa penurunan suku bunga pada bulan Desember "tidak pasti." Namun, para ekonom Goldman Sachs masih memperkirakan akan ada penurunan suku bunga dan menunjukkan bahwa tanda-tanda kelemahan di pasar tenaga kerja sangat jelas. Masih ada perbedaan pendapat di antara pejabat The Federal Reserve (FED), beberapa orang menekankan risiko inflasi dan ruang untuk pelonggaran lebih lanjut yang terbatas.
Penurunan suku bunga pada bulan Desember mungkin terjadi, tetapi tidak bisa dijamin sepenuhnya.
Faktor-faktor yang mendukung potensi penurunan suku bunga
The Federal Reserve (FED) mungkin memutuskan untuk menurunkan suku bunga karena beberapa alasan berikut:
● Pasar tenaga kerja mendingin: Data sektor swasta menunjukkan perlambatan dalam perekrutan, peningkatan pemecatan, dan sedikit kenaikan tingkat pengangguran.
● Inflasi melambat: Tingkat inflasi masih lebih tinggi dari target, tetapi terus menurun, yang memberikan The Federal Reserve (FED) lebih banyak fleksibilitas dalam melonggarkan kebijakan.
● Mengakhiri pengetatan kuantitatif: The Federal Reserve (FED) mengumumkan bahwa mulai 1 Desember, mereka akan menghentikan pengurangan ukuran neraca.
● Waktu penurunan suku bunga sebelum liburan: Penurunan suku bunga akan selaras dengan permintaan likuiditas di akhir tahun dan akan membantu menetapkan ekspektasi untuk tahun 2026.
Dukungan untuk alasan The Federal Reserve (FED) menunda penurunan suku bunga
Ada beberapa faktor yang menunjukkan bahwa The Federal Reserve (FED) mungkin akan menunda penurunan suku bunga dalam waktu dekat:
● Inflasi tetap tinggi: Menurut pernyataan terbaru dari The Federal Reserve (FED), tingkat inflasi masih berada pada level "relatif tinggi".
● Kekosongan Data: Penutupan pemerintah AS menyebabkan keterlambatan dalam penerbitan laporan pekerjaan dan inflasi yang penting, membuat penilaian kebijakan menjadi lebih sulit.
● Perbedaan pendapat di dalam komite: Para pejabat The Federal Reserve (FED) memiliki perbedaan terkait arah perkembangan di masa depan, yang mendorong mereka untuk mengambil sikap yang lebih hati-hati.
● Ruang pelonggaran terbatas: Setelah beberapa kali pemangkasan suku bunga tahun ini, beberapa analis percaya bahwa kebijakan saat ini sudah mendekati tingkat netral.
Apa hal-hal yang perlu diperhatikan sebelum bulan Desember
Faktor-faktor berikut mungkin akan mempengaruhi keputusan kebijakan penurunan suku bunga yang akan dibuat oleh The Federal Reserve (FED):
● Jumlah pekerjaan non-pertanian dan tingkat pengangguran: Apakah pasar kerja terus melambat?
● Data inflasi: Setiap kenaikan inflasi yang tidak terduga akan mengurangi ekspektasi pasar terhadap kebijakan pelonggaran.
● Kondisi keuangan dan sinyal pasar: Apakah selisih kredit sedang melebar, apakah likuiditas pasar secara keseluruhan sedang menyusut?
● Komunikasi internal The Federal Reserve (FED): Perbedaan pendapat di dalam Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) dapat memengaruhi hasil akhir.
● Guncangan eksternal: Situasi perdagangan, risiko geopolitik, atau gangguan pasokan yang tiba-tiba dapat mengubah strategi The Federal Reserve (FED).
Bagaimana penurunan suku bunga The Federal Reserve (FED) mempengaruhi mata uang kripto
Penurunan suku bunga oleh The Federal Reserve (FED) akan meningkatkan likuiditas global, dan biasanya mendorong investor untuk beralih ke aset yang lebih berisiko seperti cryptocurrency untuk mencari imbal hasil yang lebih tinggi. Bitcoin dan Ethereum sering kali mendapatkan manfaat dari meningkatnya selera risiko dan aliran dana institusional yang lebih besar. Penurunan suku bunga pinjaman di DeFi ( juga akan mendorong lebih banyak aktivitas leverage dan perdagangan. Aplikasi stablecoin di bidang pembayaran mungkin menjadi lebih luas, tetapi ketika suku bunga turun, keunggulan hasilnya akan menyusut.
Namun, jika penurunan suku bunga dipahami sebagai sinyal resesi ekonomi, pasar cryptocurrency mungkin mengalami volatilitas yang mirip dengan pasar saham. Pasar mungkin awalnya naik karena pelonggaran likuiditas, kemudian mengalami penyesuaian akibat kekhawatiran makroekonomi. Sebaliknya, jika kondisi keuangan global cenderung longgar, maka permintaan terhadap cryptocurrency mungkin akan semakin didorong.
Biaya pinjaman yang lebih rendah membuat individu dan institusi lebih mudah untuk mengambil risiko investasi, yang mungkin akan menarik lebih banyak orang untuk memperhatikan aset digital. Dengan lebih banyak dana yang mengalir ke sektor ini, perusahaan cryptocurrency dapat mengembangkan alat dan layanan yang lebih baik, sehingga membantu seluruh industri terhubung dengan lebih lancar ke bagian lain dari sistem keuangan.
Dampak penurunan suku bunga The Federal Reserve (FED) terhadap sektor keuangan lainnya
Berikut adalah dampak kemungkinan penurunan suku bunga oleh The Federal Reserve (FED) terhadap kategori aset utama:
Obligasi dan Imbal Hasil: Seiring dengan penyesuaian ekspektasi pasar, imbal hasil jangka pendek mungkin akan turun. Jika imbal hasil jangka panjang lebih stabil dibandingkan imbal hasil jangka pendek, kurva imbal hasil mungkin akan menjadi lebih curam, yang dapat menunjukkan kepercayaan terhadap pertumbuhan ekonomi di masa depan. Jika penurunan suku bunga dianggap sebagai sinyal risiko resesi ekonomi, imbal hasil jangka panjang juga mungkin turun, menyebabkan kurva imbal hasil menjadi datar atau bahkan terbalik.
Dolar dan Valuta Asing Global: Penurunan suku bunga biasanya akan melemahkan dolar, karena selisih suku bunga akan menyusut. Ini sering menguntungkan pasar negara berkembang dan negara pengekspor komoditas. Jika penurunan suku bunga disebabkan oleh kekhawatiran terhadap pertumbuhan ekonomi, permintaan untuk aset aman mungkin akan sementara mengangkat dolar.
Pasar saham: Jika investor melihat penurunan suku bunga sebelum malam Natal sebagai tanda kepercayaan terhadap pendaratan lembut ekonomi, maka ini dapat memicu rebound di pasar saham AS. Pendaratan lembut mengacu pada kondisi di mana inflasi menurun sementara pasar tenaga kerja tetap stabil. Namun, jika penurunan suku bunga disebabkan oleh kekhawatiran terhadap pertumbuhan ekonomi, maka profitabilitas perusahaan mungkin akan tertekan, dan sektor defensif mungkin akan mengungguli sektor siklis. )