【Hashtinvest】《 Meluncurkan Mode Mayhem, Apakah AI Agen Mengambil Kesempatan dalam Perdagangan Koin Baru?》

Baru-baru ini, platform koin Meme #PumpFun 宣布了一个实验性新玩法——#Mayhem mode, yang memungkinkan agen #AI untuk secara otomatis berpartisipasi dalam perdagangan token yang baru diterbitkan. Di masa lalu, sebagian besar agen AI bergantung pada bantuan manusia, dan kali ini memungkinkan AI untuk langsung terlibat dalam penawaran, memberi lebih banyak semangat pada perdagangan awal.
Berikut adalah interpretasi penelitian tentang proyek ini.

Gambaran Proyek

Platform: adalah platform pembuatan dan perdagangan koin/token #Meme yang berbasis di jaringan Solana, memungkinkan pengguna untuk dengan cepat meluncurkan token.

"Mode Kekacauan": adalah mode eksperimental yang baru-baru ini diluncurkan oleh platform ini, yang memungkinkan agen AI untuk secara otomatis berpartisipasi dalam perdagangan pada tahap peluncuran koin yang baru diterbitkan, untuk meningkatkan likuiditas awal dan meningkatkan volume perdagangan.

Waktu: Laporan menunjukkan bahwa model ini akan diumumkan (atau terungkap) sekitar 12 November 2025.
Menurut laporan: Untuk setiap token baru yang "mengaktifkan mode Mayhem", agen AI akan mencetak tambahan sekitar 1 miliar koin, sehingga total pasokan meningkat dari rencana awal (misalkan 1 miliar) menjadi 2 miliar koin.
Setelah periode perdagangan 24 jam berakhir, koin yang tidak terjual dan koin yang dikirim ke dompet AI agen selama periode tersebut akan dihancurkan.
AI agen akan secara acak membeli dan menjual koin ini dalam 24 jam untuk "membuat volume perdagangan awal".

Sorotan Utama:
Menggunakan agen AI untuk secara otomatis berpartisipasi dalam penawaran/perdagangan, berbeda dari robot perdagangan yang dikendalikan secara manual tradisional.
Token yang baru diterbitkan dapat memanfaatkan perdagangan otomatis AI untuk meningkatkan likuiditas awal, meningkatkan interaksi jual beli, sehingga mungkin meningkatkan paparan dan volume transaksi.
Mekanisme pembakaran (jumlah yang tidak terjual setelah 24 jam + jumlah dalam dompet agen) dapat mengurangi inflasi pasokan jangka panjang hingga tingkat tertentu.
Mode ini adalah inovasi mekanisme lapisan platform, berbeda dengan mekanisme Launchpad / perdagangan awal yang sederhana, dan memiliki topik yang menarik.

Perkenalan Tim: Tentang tim pendiri platform, menurut informasi di Wikipedia, platform ini didirikan pada 2024‑01‑19 oleh Noah Tweedale, Alon Cohen, dan Dylan Kerler.

Mekanisme Pencetakan Koin/Penambahan Emisi:
Dalam mode, secara jelas disebutkan "penambahan 10 miliar koin" sebagai digunakan untuk perdagangan agen AI, sehingga total jumlahnya meningkat menjadi sekitar 20 miliar koin. Dengan kata lain, ini termasuk dalam penambahan.

Platform yang diluncurkan: Token biasanya diterbitkan di platform dan kemudian diperdagangkan di DEX dalam ekosistem Solana.

Dapat dilihat, mode Mayhem adalah alat mekanisme, bukan proyek koin terpisah. Ini memberikan model "AI agen meningkatkan perdagangan awal" untuk koin baru yang diterbitkan di platform.

Untuk memahami makna inovasi dari mode Mayhem, kita dapat membandingkannya dengan "mekanisme penguatan penerbitan koin baru" dari dimensi berikut:

Tradisional Launchpad + Mekanisme Publik/IDO: Penerbit terlebih dahulu mengunci/penjualan awal, setelah perdagangan publik, secara bertahap dilepaskan
Mode Mayhem: lebih menekankan pada perdagangan otomatis agen AI, keuntungan mekanisme penerbitan tambahan dan penghancuran: likuiditas awal atau peningkatan, sangat menarik perhatian;
Kekurangan: volatilitas tinggi, risiko besar, mekanisme penerbitan tambahan dapat mengencerkan nilai.

Dari perbandingan, mode Mayhem memang memiliki keunikan dalam "membangun volume perdagangan tinggi di awal, volatilitas tinggi, dan partisipasi AI", tetapi juga lebih lemah dalam hal prediktabilitas, tingkat ramah investor, dan transparansi tata kelola dibandingkan dengan beberapa metode penerbitan koin baru yang lebih stabil.

Peringatan risiko

Risiko Penambahan dan Pengenceran: Meskipun penambahan dilakukan "pada tahap penerbitan", tindakan penambahan berarti bahwa jumlah pasokan aktual mungkin lebih tinggi dari yang diharapkan, sehingga berpotensi mengencerkan nilai koin.

Volatilitas sangat tinggi: AI agen yang aktif membeli dan menjual dalam 24 jam dapat menyebabkan lonjakan dan penurunan yang cepat, tetapi mungkin terjadi penjualan besar-besaran, kekeringan likuiditas, dan penurunan harga setelahnya. Laporan menunjukkan bahwa AI agen mungkin secara acak menjual lebih banyak koin, bahkan "menghabiskan kurva ikatan" yang mencegah manusia untuk menjual.

Transparansi volume sirkulasi / mekanisme penghancuran tidak jelas: meskipun penghancuran jumlah yang tidak terjual dan yang dipegang oleh agen setelah 24 jam merupakan langkah positif, tetapi proporsi penghancuran yang sebenarnya, apakah perilaku penjualan agen adil, dan apakah ada manipulasi manusia masih belum diungkapkan secara transparan.

Membuka/Melepaskan Risiko: Karena ini adalah mekanisme baru, belum jelas apakah pemegang koin, tim, atau penerbit memiliki penguncian, apakah ada pelepasan besar-besaran, atau kemungkinan penerbitan tambahan di masa mendatang. Jika ada pelepasan besar di kemudian hari, itu dapat menyebabkan tekanan harga.

Kepatuhan dan risiko regulasi: Koin Meme ditambah dengan mekanisme agen perdagangan AI, mungkin dianggap sebagai sekuritas, alternatif atau terlibat dalam tindakan manipulasi/penipuan di beberapa yurisdiksi, investor mungkin menghadapi risiko pembatalan hukum atau regulasi.

Risiko kurangnya tata kelola: Kurangnya tata kelola komunitas yang jelas dan mekanisme pengambilan keputusan bagi pemegang koin membuat proyek lebih bergantung pada penerbit/platform, sehingga perlindungan hak investor menjadi lebih lemah.

Risiko platform/mekanisme: #Pump.fun meski merupakan platform yang populer, namun mekanisme baru yaitu mode Mayhem apakah telah melalui pengujian yang memadai, apakah ada celah, dan apakah AI agen berpotensi disalahgunakan, semuanya merupakan risiko yang tersimpan.

Risiko mekanisme keluar: Jika agen AI mendominasi perdagangan awal, investor ritel mungkin masuk pada harga tinggi, kemudian dijual oleh agen atau robot, menyebabkan situasi "penarikan investor ritel."

Valuasi dan Risiko Keberlanjutan: Meskipun volume perdagangan awal mungkin diperbesar, apakah nilai jangka panjang dapat terwujud, apakah didukung oleh produk nyata, apakah dapat menarik pengguna nyata, dan apakah likuiditas dapat berkelanjutan, semuanya adalah pertanyaan.

Risiko pengungkapan informasi: Karena mekanisme yang baru dan pengungkapan yang masih terbatas dari platform, investor mungkin sulit untuk secara akurat menilai kondisi penerbitan, ketentuan penguncian, situasi penghancuran, logika perdagangan agen AI, dan lainnya.

Artikel ini hanya untuk referensi, tidak merupakan saran bagi investor, pasar memiliki risiko tinggi, masuk ke pasar harus hati-hati. Ada risiko koin menjadi nol di dunia koin.