Sinyal dovish Federal Reserve sepenuhnya meningkat! Anggota dewan Federal Reserve dan anggota FOMC 2025, Milan, secara terbuka menyuarakan, mengeluarkan pernyataan pemotongan suku bunga yang melebihi ekspektasi: secara tegas mendukung agar rapat kebijakan Desember langsung memotong suku bunga sebesar 50 basis poin, jika kebijakan konservatif maka "batas bawah pemotongan adalah 25 basis poin", dan secara terang-terangan menyatakan bahwa tingkat suku bunga dana federal saat ini berada di zona "terlalu ketat", yang telah memberikan tekanan yang tidak perlu terhadap pemulihan ekonomi dan likuiditas pasar, memecahkan kabut ketidakpastian sebelumnya tentang "apakah akan ada penurunan suku bunga di akhir tahun".

Lebih inovatif lagi, Milan untuk pertama kalinya memasukkan pasar stablecoin ke dalam kerangka pertimbangan kebijakan moneter, menunjukkan bahwa "pasar uang bayangan" yang bernilai lebih dari seribu miliar dolar ini, melalui akumulasi dana dan efek derivatif kredit, menurunkan suku bunga jangka panjang, memberikan dukungan struktural baru bagi Federal Reserve untuk memulai pemotongan suku bunga, serta menandakan bahwa hubungan antara aset kripto dan kebijakan moneter tradisional semakin meningkat.

Respon pasar terhadap sinyal dovish ini sangat cepat, data dari alat pengamatan Federal Reserve CME menunjukkan bahwa hingga saat ini, probabilitas pasar memperkirakan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada Desember telah melonjak di atas 80%, dan probabilitas penurunan sebesar 50 basis poin juga meningkat dari kurang dari 10% sebelumnya menjadi 35%, dana mulai mengalir keluar secara cepat dari aset dolar, obligasi pemerintah, dan aset safe haven lainnya, menuju aset berisiko, menunjukkan tren awal pergeseran.

Bagi pasar kripto, nilai inti dari sinyal ini adalah "kepastian" — ekspektasi penurunan suku bunga yang sering berubah sebelumnya telah menyebabkan volatilitas besar pada Bitcoin, Ethereum, dan koin utama lainnya, tetapi pernyataan tegas Milan sebagai anggota inti pengambil keputusan Federal Reserve secara signifikan mengurangi ketidakpastian kebijakan, ditambah dengan sinyal positif bahwa stablecoin akan dimasukkan ke dalam pertimbangan kebijakan, diharapkan dapat menarik dana berbiaya rendah untuk kembali ke pasar kripto secara lebih cepat, terutama pada koin utama dengan likuiditas tinggi dan sektor DeFi serta Web3 yang sedang berkembang pesat.

Saat ini, jendela pelonggaran likuiditas sudah sangat dekat, peluang baru untuk penataan pasar kripto secara bertahap muncul. Disarankan untuk fokus pada dua arah utama: pertama, koin utama (BTC, ETH), sebagai aset sensitif likuiditas, berpotensi menjadi yang pertama menerima aliran dana dan menembus zona volatilitas sebelumnya; kedua, sektor dengan leverage tinggi dan likuiditas tinggi (seperti ekspansi L2, proyek pembayaran yang sesuai regulasi), di mana risiko dan preferensi dana meningkat selama siklus penurunan suku bunga, sehingga keunggulan elastis dari aset ini dapat semakin terlihat. Selain itu, penting untuk memperhatikan panduan prospek rapat Federal Reserve Desember, memanfaatkan peluang pengambilan posisi sebelum pengumuman kebijakan, mengatur ritme posisi, dan menghindari risiko volatilitas setelah ekspektasi jangka pendek terpenuhi.