Michael Burry Kembali Mengambil Langkah

Ingat pria yang menjual pendek pasar perumahan? Ya, Michael Burry baru saja membersihkan portofolionya di Q1 ( berhasil menghindari crash April dengan sempurna ), dan sekarang dia beralih optimis di Q2. Scion Asset Management mengambil posisi panjang pada dua saham yang tertekan:

**UnitedHealth (UNH)** - Turun 41% YTD meskipun menjadi penanggung asuransi kesehatan terbesar di AS. Biaya medis datang $6,5B lebih tinggi dari yang diharapkan, panduan dipangkas dari $29,50-$30 EPS menjadi hanya $16. Plus DOJ sedang menyelidiki praktik penagihan. Tapi inilah masalahnya: neraca yang kuat, hasil arus kas bebas 9%+, dan dividen 3%. Burry mengambil 20 ribu saham + 350 ribu melalui opsi beli. Warren Buffett dan David Tepper juga membeli saat harga turun.

**Lululemon (LULU)** - Turun 47% YTD. Pengeluaran konsumen menurun, tarif, perlambatan pasca-COVID berdampak berat. Namun, laba Q1 melampaui perkiraan, dan LULU memiliki kas $1,3 miliar, tanpa utang, dan rencana kenaikan harga untuk mengimbangi tarif. Diperdagangkan di 13,5x PE mendatang. Burry membeli 50 ribu saham + 400 ribu melalui opsi.

Permainan kontrarian di sini: ketika saham mewah dan kesehatan mega-cap tertekan sejauh ini, mungkin sudah menghitung terlalu banyak kehampaan. Burry bertaruh bahwa neraca yang kuat dan posisi pasar dapat bertahan dari kebisingan jangka pendek.