Mengapa Pelopor eVTOL Archer Aviation Bisa Menjadi Kesempatan Besar Anda Berikutnya

Persiapan

Mobilitas udara perkotaan bukan hanya isu belaka — ini mulai terlihat seperti bisnis yang nyata. Archer Aviation (NYSE: ACHR) baru saja mencapai titik belok: setelah berbulan-bulan pengujian, perusahaan kini serius mendekati sertifikasi FAA untuk pesawat andalannya, Midnight.

Inilah kesempatan secara singkat: Morgan Stanley menilai pasar taksi udara perkotaan sekitar $9 triliun. Itu bukan kesalahan ketik. Jika Archer dapat menangkap bahkan 1% dari itu, kita berbicara tentang uang yang serius.

Bukti Poin Mulai Menumpuk

Bulan lalu, Archer mendemonstrasikan Midnight di pameran udara internasional California — sebuah pesawat yang dirancang untuk mengangkut 4 penumpang ditambah seorang pilot dalam perjalanan kota sekitar ~100 mil. Yang lebih penting, pesawat itu baru saja menyelesaikan penerbangan berawak sepanjang 55 mil, yang terpanjang hingga saat ini.

Ini bukan hanya aksi PR. Ini adalah bukti konkret yang diperlukan FAA untuk melihat bahwa ini benar-benar berfungsi dan tidak akan jatuh dari langit. Sementara itu, Archer menandatangani kemitraan dengan Korean Air untuk hingga 100 pesanan pesawat dengan harga sekitar $5M setiap unit — itu adalah **saluran pendapatan potensial $500M ** yang menunggu lampu hijau regulasi.

Cek Realitas

Di sinilah menjadi menarik: pada $9-10 per saham ( awal November ), Archer memiliki kapitalisasi pasar lebih dari $6 miliar untuk perusahaan dengan nol pendapatan. Itu adalah kelipatan nilai buku 4x pada taruhan pra-pendapatan.

Bahkan jika proyeksi analis yang optimis tercapai dan perusahaan menghasilkan $416M setiap tahun pada 2027, valuasi saat ini sudah memperhitungkan rasio P/S mendekati 14x — jauh di atas komparatif tahap pertumbuhan yang biasa.

Masalah lainnya? Tingkat pembakaran. Archer membakar $95-110 juta per kuartal ($400M setiap tahun ) untuk R&D dan operasi. Dengan $1,7 miliar uang tunai yang tersedia, mereka memiliki waktu hingga persetujuan regulasi. Namun, penundaan atau pembengkakan biaya dapat memaksa mereka untuk melakukan penurunan nilai.

Garis Bawah

Archer lebih dekat ke komersialisasi daripada sebelumnya, tetapi ini masih taruhan biner. Menang persetujuan FAA + meningkatkan pesanan Korean Air = potensi 10-bagger. Melewatkan tenggat waktu + menghadapi tantangan produksi = skenario pemegang tas.

Pada penilaian ini, Anda tidak membeli dengan diskon — Anda membeli sebuah cerita. Apakah cerita itu membenarkan sebuah $6B perusahaan adalah pertanyaan yang sebenarnya.