【他山之石】Curtis Faith - Prinsip Perdagangan Kura-kura

#参与创作者认证计划月领$10,000

Disiplin yang ketat dan manajemen risiko, justru merupakan bagian yang paling bertentangan dengan naluri dalam investasi.

Pada tahun 1983, sebuah taruhan antara dua trader legendaris di dunia berjangka AS, Richard Dennis dan William Eckhardt, melahirkan salah satu eksperimen trading paling terkenal dalam sejarah keuangan — "Turtle Trading Program." Mereka percaya bahwa trader hebat bukanlah bawaan lahir, melainkan dapat dibentuk melalui pelatihan.

Saat itu, Curtis Faith yang baru berusia 19 tahun menonjol di antara ribuan pelamar, menjadi salah satu dari 13 "penyu laut" yang terpilih. Dalam eksperimen berikutnya, ia menjadi bintang yang paling bersinar, menghasilkan lebih dari 30 juta dolar untuk Dennis, dan dianggap sebagai simbol dari "mitos penyu laut."

Namun, puluhan tahun kemudian, jenius perdagangan ini terjerat dalam kebangkrutan, menjadi tunawisma, dan bahkan ditangkap karena mengganggu ketertiban umum, dengan dokumen polisi mencatatnya sebagai "tunawisma", yang sangat menggetarkan.

Prinsip inti dari aturan perdagangan penyu

Curtis Faith dalam bukunya "Aturan Perdagangan Penyu" pertama kali mengungkapkan secara lengkap proses eksperimen dan sistem perdagangan yang digunakan oleh para penyu. Prinsip inti dapat diringkas sebagai berikut:

1. Pelacakan tren: Beli aset yang harganya menembus level tertinggi baru, jual aset yang harganya jatuh di bawah level terendah baru. Sistem menggunakan dua kerangka waktu - 20 hari breakout (jangka pendek) dan 55 hari breakout (jangka panjang).
2. Diversifikasi Risiko: Investasi lintas produk (komoditas, mata uang, obligasi, indeks, dll) untuk mengurangi risiko pasar tunggal. Pembatasan spesifik termasuk tidak lebih dari 4 unit posisi di satu pasar, dan tidak lebih dari 12 unit posisi di satu arah.
3. Kontrol posisi: Gunakan rumus manajemen modal untuk mengontrol ukuran setiap transaksi, hindari kebangkrutan hanya karena satu atau dua kerugian. Gabungkan indikator ATR (Average True Range) untuk mengontrol proporsi modal setiap transaksi.
4. Disiplin cut loss: Harus tegas dalam melakukan cut loss saat harga tidak menguntungkan, jangan memiliki pikiran untung-untungan. Tingkat risiko dari setiap transaksi tidak boleh melebihi 2% dari total dana akun.

Curtis menekankan dalam bukunya: "Inti dari metode penyu sebenarnya sangat sederhana, menangkap setiap tren", tetapi "yang sulit adalah disiplin pelaksanaannya yang bertentangan dengan naluri."

Kejatuhan seorang jenius: Mengapa seorang teoritikus yang sukses gagal?

Kehidupan Curtis Faith sangat mengharukan. Setelah keluar dari program Sea Turtle, ia mencoba beberapa kali untuk mendirikan perusahaan manajemen dana, tetapi semuanya berakhir dengan kegagalan. Ia kemudian terjun ke bidang Bitcoin dan blockchain, berusaha meluncurkan proyek blockchain yang terkait dengan pasar prediksi dan perjudian, tetapi tidak berhasil, dan dalam proses tersebut "kehilangan hampir semua uangnya."

Lebih ironis lagi, setiap "kebenaran" yang dia tulis dalam bukunya, menjadi "contoh kebalikan" dalam hidupnya sendiri:

· Dia mengajarkan orang lain "mengendalikan risiko", tetapi dia sendiri kehilangan segalanya karena investasi buta;
· Dia mengajarkan orang lain "mematuhi disiplin", tetapi dia sendiri terjerat masalah hukum karena kehilangan kendali emosi;
· Dia mengajarkan orang lain untuk "bertanggung jawab atas hasil", tetapi setelah gagal, dia menghindari kenyataan.

Dia pernah menulis: "Banyak orang suka menyalahkan kegagalan mereka kepada orang lain, atau menyalahkan lingkungan eksternal yang di luar kendali mereka... enggan bertanggung jawab atas tindakan dan hasilnya mungkin adalah penyebab terbesar dari kekalahan mereka." Kutipan ini akhirnya menjadi cerminan dirinya sendiri.

Inspirasikan untuk para trader:

1. Jangan mempercayai "idola perdagangan" mana pun. Bahkan orang yang menuliskan aturan perdagangan klasik sekalipun bisa gagal dalam praktik. Keberhasilan perdagangan membutuhkan disiplin yang berkelanjutan dan kemampuan untuk beradaptasi dengan perubahan pasar.
2. Menyadari bahwa "Tiga kali lipat dalam setahun, satu kali lipat dalam tiga tahun". Mendapatkan keuntungan dengan mudah di pasar bull dan mendapatkan keuntungan yang berkelanjutan dalam perdagangan jangka panjang adalah dua hal yang berbeda. Pemenang jangka panjang yang sebenarnya tahu kapan harus merealisasikan keuntungan dan beralih ke alokasi yang lebih stabil.
3. Tetap fleksibel dan sesuaikan dengan perubahan pasar. Aturan perdagangan penyu menunjukkan kinerja yang luar biasa pada tahun 1980-an, tetapi dinamika pasar terus berkembang. Terutama di pasar baru seperti cryptocurrency, strategi tradisional mungkin perlu disesuaikan.
4. Memisahkan sistem perdagangan dari kemampuan eksekusi. Meskipun sistem perdagangan yang baik sangat penting, yang lebih krusial adalah kualitas mental dan disiplin dari sistem eksekusi. Curtis sendiri dalam bukunya menyatakan: "Yang penting bukanlah sistem perdagangan, tetapi kemampuan trader untuk menerapkan sistem perdagangan tersebut."

Kesimpulan

Kisah Curtis Faith membuat kita berpikir: mengapa seseorang yang menciptakan dan menguasai hukum perdagangan yang efisien, pada akhirnya tidak dapat mencapai kesuksesan yang berkelanjutan dalam karir perdagangannya sendiri?

Jawabannya mungkin terletak pada adanya jurang besar antara pengetahuan dan tindakan. Mengetahui aturan dan terus menerapkan aturan adalah dua hal yang berbeda, terutama ketika menghadapi fluktuasi pasar, pengaruh emosi seperti keserakahan dan ketakutan.

Aturan perdagangan penyu adalah sistem lengkap yang telah terbukti, tetapi salah satu penciptanya gagal karena menyimpang dari prinsip yang telah ditetapkannya. Dalam dunia investasi, tidak ada piala suci yang abadi, hanya ada praktik yang terus-menerus merenung dan mematuhi disiplin.

Kita harus belajar dari kebijaksanaan dalam hukum perdagangan penyu - mengikuti tren, mengelola risiko, menerapkan disiplin dengan ketat, tetapi juga harus tetap rendah hati dan tangguh, menghindari mengulangi kesalahan Curtis Faith.

Dalam pasar yang tidak pasti ini, risiko terbesar bukanlah fluktuasi pasar, melainkan diri kita sendiri.