APY vs APR dalam DeFi: Memahami Metrik Yield untuk Hasil yang Lebih Baik

Poin Kunci

Menavigasi keuangan terdesentralisasi (DeFi) investasi memerlukan pemahaman tentang dua metrik hasil kritis: APY dan APR. Meskipun istilah-istilah ini tampak mirip, mereka mewakili pendekatan yang secara fundamental berbeda dalam menghitung pengembalian investasi.

Hasil Persentase Tahunan (APY) menggabungkan efek kuat dari bunga majemuk—apakah dihitung secara triwulanan, bulanan, mingguan, atau harian. Sebaliknya, Tingkat Persentase Tahunan (APR) menyajikan perhitungan yang lebih sederhana tanpa memperhitungkan penggabungan. Perbedaan ini berdampak signifikan pada pengembalian aktual Anda atas aset digital seiring waktu, sehingga penting untuk memahami bagaimana masing-masing metrik bekerja saat mengevaluasi peluang investasi DeFi.

Memahami APR dan APY dalam DeFi

Baik APR maupun APY membentuk dasar perhitungan hasil dalam keuangan terdesentralisasi. APR mewakili suku bunga dasar yang diperoleh dari dana selama periode satu tahun atau dibayarkan oleh peminjam untuk menggunakan dana tersebut.

Sebagai contoh, menyetor $10,000 ke dalam protokol dengan APR 20% akan menghasilkan $2,000 dalam bunga setelah satu tahun. Perhitungannya sederhana: pokok ($10,000) dikalikan dengan APR (20%). Setelah satu tahun, total saldo Anda akan menjadi $12,000. Setelah dua tahun, itu akan mencapai $14,000, dan setelah tiga tahun, $16,000—dengan asumsi suku bunga tetap konstan.

Kekuatan Bunga Majemuk dalam DeFi

Sebelum menjelajahi Hasil Persentase Tahunan (APY), sangat penting untuk memahami bunga majemuk—mekanisme menghasilkan bunga atas bunga yang telah diperoleh sebelumnya. Berbeda dengan pengembalian tetap yang ditunjukkan di atas, bunga majemuk menciptakan kurva pertumbuhan yang mempercepat.

Dalam protokol DeFi yang menerapkan penggabungan, saldo akun Anda berubah secara dinamis sepanjang tahun. Alih-alih menerima jumlah sekaligus sebesar $12.000 di akhir 12 bulan, Anda menerima bunga pada interval reguler, yang secara otomatis ditambahkan ke pokok Anda. Ini meningkatkan jumlah dasar yang menghasilkan bunga di periode berikutnya—menciptakan efek bunga majemuk yang mendukung banyak strategi DeFi.

Menghitung Pengembalian Majemuk: APY dalam Aksi

Pertimbangkan untuk mendepositokan $10.000 di protokol DeFi yang menawarkan 20% APR dengan penggabungan bulanan. Setelah perhitungan yang kompleks, saldo Anda akan mencapai sekitar $12.429 setelah satu tahun—tambahan $429 dibandingkan dengan bunga sederhana. Dengan APR yang sama 20% tetapi penggabungan harian ( yang umum di banyak protokol DeFi ), saldo Anda akan tumbuh menjadi sekitar $12.452.

Keuntungan bunga majemuk menjadi semakin jelas seiring dengan berjalannya waktu. Memperpanjang investasi yang sama (20% APR dengan penggabungan harian) selama tiga tahun akan menghasilkan saldo sebesar $19,309—sejumlah $3,309 lebih banyak daripada yang akan Anda dapatkan dengan bunga sederhana pada tingkat yang sama.

Ini menunjukkan mengapa bunga majemuk sangat kuat di lingkungan DeFi—tingkat bunga nominal yang sama dapat menghasilkan pengembalian yang sangat berbeda tergantung pada frekuensi penggabungan. Semakin sering penggabungan dilakukan, semakin tinggi hasil efektif.

Mengonversi Antara APR dan APY

Saat mengevaluasi protokol DeFi yang menawarkan bunga majemuk, Hasil Persentase Tahunan (APY) memberikan representasi yang lebih akurat dari pengembalian yang diharapkan. APY dapat dihitung dari APR menggunakan rumus yang memperhitungkan frekuensi penggandaan:

APY = (1 + APR/n)^n - 1

Di mana n mewakili jumlah periode penggabungan per tahun.

Misalnya:

• 20% APR yang dikompound bulanan sama dengan 21,94% APY
• 20% APR yang dikompound setiap hari sama dengan 22.13% APY

Angka APY ini mewakili pengembalian tahunan yang sebenarnya setelah memperhitungkan efek bunga majemuk, memberikan gambaran yang lebih akurat tentang potensi penghasilan Anda dalam protokol DeFi.

Membandingkan Berbagai Metrik Hasil di DeFi

Efek bunga majemuk dapat secara signifikan mempengaruhi pengembalian investasi Anda di DeFi. Protokol yang berbeda mungkin menyajikan tarif mereka sebagai APR atau APY, membuat perbandingan langsung menjadi tantangan tanpa konversi yang tepat.

Sebuah protokol yang mengiklankan APY yang lebih tinggi tidak akan secara otomatis menghasilkan lebih banyak bunga dibandingkan dengan yang memiliki APR yang lebih rendah—ini tergantung sepenuhnya pada frekuensi penggabungan. Saat membandingkan berbagai peluang investasi DeFi, pastikan Anda mengevaluasi metrik dengan syarat yang sama. Kalkulator online APR-ke-APY dapat membantu Anda melakukan perbandingan yang akurat.

Prinsip yang sama berlaku saat membandingkan berbagai produk investasi cryptocurrency. Ketika menganalisis imbal hasil staking, mining likuiditas, atau peluang yield farming, konversikan semua suku bunga ke dalam metrik yang sama ( lebih disukai APY) untuk membuat keputusan yang tepat.

Bahkan ketika dua protokol DeFi menyajikan hasil sebagai APY, pastikan bahwa mereka mengompound pada frekuensi yang sama. Dua produk dengan APR identik tetapi jadwal pengompoundan yang berbeda (misalnya, bulanan vs. harian) dapat menghasilkan pengembalian aktual yang sangat berbeda.

Memahami Terminologi Hasil DeFi

Penting untuk memahami apa yang sebenarnya dimaksud dengan APY dalam konteks produk cryptocurrency tertentu. Beberapa protokol menggunakan "APY" untuk mewakili imbalan cryptocurrency yang diperoleh dalam jangka waktu tertentu daripada pengembalian yang sebenarnya atau yang diharapkan yang dinyatakan dalam mata uang fiat.

Perbedaan ini sangat penting karena harga aset cryptocurrency berfluktuasi, dan nilai fiat dari investasi Anda dapat naik atau turun terlepas dari APY yang diperoleh. Jika harga cryptocurrency turun secara signifikan, nilai fiat dari investasi Anda mungkin menurun bahkan sementara Anda terus menghasilkan APY yang diiklankan pada aset crypto Anda.

Selalu baca syarat produk yang relevan dan lakukan riset mendalam untuk sepenuhnya memahami risiko investasi yang terlibat dan apa yang sebenarnya diwakili oleh APY dalam setiap protokol tertentu.

Membedakan Antara APR dan APY

Awalnya, APR dan APY mungkin terlihat mirip membingungkan, tetapi Anda dapat dengan mudah membedakannya dengan mengingat bahwa Annual Percentage Yield (APY) memperhitungkan bunga majemuk, menjadikannya metrik yang lebih kompleks tetapi komprehensif.

Karena efek bunga majemuk, ketika penggandaan terjadi lebih sering daripada sekali setahun, APY akan selalu lebih tinggi daripada APR untuk suku bunga nominal yang sama. Ketika menghitung potensi penghasilan Anda dalam protokol DeFi, selalu verifikasi metrik hasil mana yang digunakan untuk memastikan harapan yang akurat.