Analisis Siklus Pasar: Hitungan Mundur 50 Hari Menuju Puncak Potensial

Sinyal Siklus Pasar Bitcoin Menunjukkan Periode Kritis di Depan

Metode on-chain dan pola sejarah menunjukkan bahwa pasar cryptocurrency mungkin mendekati titik belok yang signifikan. Data saat ini menunjukkan bahwa kita bisa sekitar 50 hari lagi dari puncak siklus potensial berdasarkan pola pasar yang telah ditetapkan.

Siklus historis secara konsisten mengikuti progresi yang sama: akumulasi → rally → mania → koreksi. Indikator saat ini menunjukkan bahwa kita berada dengan kuat di fase ketiga, di mana keuntungan tampak tanpa akhir tetapi risiko secara diam-diam terakumulasi.

Data On-Chain Menunjukkan Pola yang Mengkhawatirkan

Hampir 90% dari pasokan Bitcoin saat ini dalam profit, sebuah ambang yang jarang dipertahankan dalam periode yang lama. Secara historis, ketika hampir setiap dompet menunjukkan hasil positif, tekanan penjualan cenderung meningkat di seluruh pasar.

Indikator teknis mendukung analisis ini:

• NUPL (Keuntungan/Kerugian Belum Realisasi) berada di zona keyakinan
• MVRV (Nilai Pasar terhadap Nilai yang Direalisasikan) tetap terentang di atas rata-rata historis

Metrik ini melacak keuntungan yang belum direalisasi dan premi harga historis. Ketika keduanya melonjak tinggi secara bersamaan, itu biasanya menunjukkan keyakinan pasar yang luar biasa—suatu sentimen yang secara historis telah berbalik dengan cepat ketika momentum berubah.

Psikologi Pasar yang Mendorong Dinamika Saat Ini

Perilaku pasar mengikuti pola psikologis yang dapat diprediksi seiring siklus matang. Modal baru masuk pada puncak pasar yang didorong oleh FOMO, sementara investor awal mulai secara sistematis mengurangi posisi ke dalam kekuatan.

Konsensus pasar sering beralih ke narasi "kali ini berbeda" selama fase akhir siklus, sementara peserta yang lebih berpengalaman dengan tenang mendistribusikan kepemilikan kepada pembeli tahap akhir.

Sinyal Teknis yang Perlu Dipantau

Beberapa indikator saat ini menunjukkan karakteristik akhir siklus klasik:

• Tingkat pendanaan yang terus-menerus tinggi
• Meningkatkan leverage di pasar futures perpetual
• Konsentrasi trader ritel dalam posisi spekulatif

Puncak terbaru di $124K menciptakan sentimen momentum yang tak terhentikan, tetapi penarikan kembali selanjutnya ke $110K menunjukkan betapa rapuhnya kepercayaan pasar bisa menjadi. Koreksi sementara serupa terjadi pada 2017 dan 2021 sebelum fase lonjakan akhir, yang berpotensi menunjukkan bahwa kita berada dalam posisi pasar yang sebanding.

Perspektif Historis tentang Akibat Siklus

Siklus pasar sebelumnya biasanya diakhiri dengan koreksi 70-80% selama beberapa bulan setelah puncak euforia. Keuntungan yang terakumulasi selama bertahun-tahun cepat hilang ketika momentum berbalik.

Psikologi pasar berubah dengan cepat dari kepercayaan diri ke ketakutan selama transisi ini. Peserta pasar baru biasanya menghadapi risiko yang paling tinggi karena:

• Posisi dengan leverage berdasarkan harapan momentum kenaikan yang berlanjut
• Titik masuk dekat puncak pasar berdasarkan persepsi keamanan dalam momentum
• Penjualan panik selama koreksi awal, memperbesar penurunan

Peserta pasar yang lebih berpengalaman umumnya melakukan keluar dengan teratur, meninggalkan investor baru untuk menanggung kerugian yang tidak seimbang.

Posisi Institusional Menunjukkan Kehati-hatian

Sementara aliran ETF spot telah dilanjutkan, mereka menunjukkan kecepatan yang jelas lebih rendah dibandingkan dengan aktivitas awal 2025. Ketidakpastian institusional ini yang kontras dengan antusiasme ritel yang meningkat mewakili divergensi klasik di akhir siklus—modal yang canggih mulai mengurangi eksposur sementara antusiasme ritel mencapai puncaknya.

Analisis Siklus Pasar Berbasis Waktu

Posisi pasar saat ini sangat selaras dengan pola waktu historis:

• 1.020 hari telah berlalu sejak dasar pasar 2022
• 510 hari telah berlalu sejak peristiwa halving terbaru

Puncak siklus sebelumnya terjadi 1.060-1.100 hari setelah dasar pasar dan 520-580 hari setelah pengurangan. Kedua indikator waktu tersebut berkumpul untuk menyarankan sekitar 50 hari hingga jendela siklus historis.

Implikasi Pasar Altcoin

Jika pola historis terulang, Bitcoin biasanya mencapai puncaknya terlebih dahulu, diikuti oleh rotasi modal ke altcoin untuk fase euforia terakhir. Siklus altcoin ini cenderung terkompresi dan volatile, dengan apresiasi dramatis namun singkat diikuti oleh penurunan yang bahkan lebih tajam.

Siklus sebelumnya pada 2018 dan 2021 menunjukkan penurunan lebih dari 90% untuk banyak altcoin setelah periode singkat euforia pasar. Indikator saat ini menunjukkan pola serupa mungkin sedang berkembang.

Faktor Penyelesaian Siklus Pasar

Siklus pasar pada akhirnya tidak hanya berakhir berdasarkan sinyal teknis tetapi ketika psikologi pasar kehabisan tenaga. Jendela 50 hari yang akan datang dapat memberikan volatilitas yang signifikan, yang mungkin termasuk baik kenaikan parabolik terakhir dan koreksi yang menyusul.

Memantau sinyal siklus akhir dan menerapkan strategi manajemen risiko yang sesuai menjadi semakin penting seiring dengan indikator teknis yang menunjukkan bahwa kita mendekati titik belok potensial dalam siklus pasar cryptocurrency yang lebih luas.