Apa itu rasio harga/keuntungan (P/E)

Poin Kunci

• P/E menunjukkan kesiapan investor untuk membayar untuk keuntungan perusahaan. Cara cepat untuk mengevaluasi aset.

• Ada berbagai jenis P/E: saat ini, yang diprediksi, absolut, dan relatif. Perlu mempertimbangkan spesifik industri.

• P/E tidak diterapkan pada cryptocurrency. Mereka tidak menghasilkan keuntungan seperti perusahaan. Beberapa proyek DeFi mencoba menerapkan sesuatu yang serupa, tetapi ini masih bersifat eksperimental.

Pendahuluan

Apakah Anda berinvestasi di saham? Jika iya, Anda pasti sudah mendengar tentang "rasio P/E". Ini adalah salah satu alat yang paling populer untuk menilai saham. Mari kita bahas lebih dalam.

Apa itu rasio P/E

P/E (Price-to-Earnings) membandingkan harga saham dengan laba perusahaan. Cukup sederhana. Menunjukkan berapa banyak yang dibayar investor untuk setiap dollar laba.

Rumus P/E

P/E = Harga saham / Laba per saham (EPS)

EPS dihitung dengan cara: laba bersih dibagi dengan jumlah saham biasa. Tidak ada yang rumit.

Jenis Rasio P/E

P/E bisa berbeda-beda:

• Rasio P/E Saat Ini: didasarkan pada hasil nyata selama 12 bulan terakhir. Paling umum.

• Perkiraan P/E: menggunakan proyeksi untuk tahun mendatang. Saya rasa, ini lebih banyak tebak-tebakan.

• Rasio P/E Absolut: hanya harga saat ini dibagi dengan EPS terakhir. Tanpa perbandingan.

• Rasio P/E Relatif: membandingkan P/E dengan industri atau sejarah perusahaan.

Cara Memahami P/E

Konteks itu penting. P/E tinggi? Mungkin, investor melihat potensi besar. P/E rendah? Saham undervalued atau ada yang tidak beres dengan perusahaan. Siapa yang tahu.

Apa yang dianggap "tinggi"? Tergantung pada industri. Pada tahun 2025, teknologi - sekitar 25-41, kesehatan - sekitar 23, energi - 15-20. Perbedaannya sangat besar.

Kelebihan rasio P/E

P/E - penilaian cepat. Sangat nyaman untuk membandingkan perusahaan dalam industri yang sama. Dua perusahaan teknologi dengan P/E yang berbeda? Menarik untuk mencari tahu alasannya.

Rasio membantu:

• Mencari saham yang undervalued. Penyaringan cepat.

• Melihat tren. Bagaimana persepsi perusahaan berubah seiring waktu.

• Membandingkan dengan industri. Lebih mahal atau lebih murah dari yang sejenis?

Kekurangan P/E

P/E tidak sempurna. Sama sekali tidak sempurna.

• Tidak berguna saat rugi. Perusahaan merugi? P/E tidak bisa dihitung.

• Mengabaikan pertumbuhan. Perusahaan yang tumbuh cepat pantas mendapatkan P/E yang tinggi.

• Dapat dimanipulasi. Trik akuntansi mengaburkan gambaran.

• Terlalu menyederhanakan. Utang? Arus kas? P/E diam.

Lebih baik melihat juga indikator lainnya. Pendapatan, laba, utang - semuanya penting.

P/E menurut sektor

Perbedaan antara sektor-sektor sangat besar:

• Teknologi: 25-41 pada tahun 2025. Tinggi! Harapannya besar.

• Kesehatan: sekitar 23. Stabilitas.

• Energi: 15-20. Pertumbuhan lambat dan terprediksi.

Membandingkan P/E perusahaan dari sektor yang berbeda? Bukan ide yang paling cemerlang.

P/E dan cryptocurrency

Apakah P/E dapat diterapkan pada bitcoin? Tidak. Sama sekali tidak. P/E dibuat untuk perusahaan dengan laporan keuangan. Cryptocurrency tidak menghasilkan keuntungan seperti perusahaan.

Dalam proyek DeFi, ada beberapa eksperimen. Beberapa analis mencoba membandingkan nilai token dengan biaya platform. Namun, ini masih merupakan praktik yang belum mapan. Lebih tepatnya, upaya adaptasi.

Sebagai kesimpulan

P/E - alat yang populer untuk menilai saham. Membandingkan harga dengan laba. Berguna, tetapi tidak sempurna. Titik awal yang baik untuk analisis, terutama di dalam satu industri. Namun, menggunakannya terpisah dari indikator lainnya - bukan ide terbaik.