Sisi Gelap Penambangan DeFi: Perjalanan Pribadi Saya

Saya telah menghabiskan tahun lalu mendalami pertambangan likuiditas DeFi, dan biarkan saya memberi tahu Anda - itu bukan tanah yang dijanjikan seperti yang diklaim semua orang. Sementara para influencer crypto memamerkan keuntungan mereka di media sosial, mereka dengan nyaman mengabaikan kenyataan pahit yang saya hadapi secara langsung.

Penambangan DeFi pada dasarnya melibatkan penyediaan aset kripto Anda ke kolam likuiditas di platform terdesentralisasi. Anda mengunci token Anda, dan sebagai imbalannya, Anda seharusnya mendapatkan hadiah. Terdengar sederhana, bukan? Nah, itu tidak.

Hadiah biasanya datang dalam dua bentuk: biaya perdagangan yang dikumpulkan dari pengguna yang menukar token melalui kolam ini, dan token platform yang didistribusikan proyek sebagai insentif. Tapi inilah yang tidak mereka katakan kepada Anda - token platform ini sering kali jatuh nilainya lebih cepat daripada Anda dapat menariknya!

Saya ingat ketika saya pertama kali menyetor pasangan ETH dan USDC saya ke dalam protokol baru yang menjanjikan. APY yang diiklankan adalah 200% yang menggoda. Dua minggu kemudian, token protokol itu telah kehilangan 80% nilainya, dan "keuntungan" saya bernilai kurang dari investasi awal saya seandainya saya hanya HODL.

Seluruh sistem terasa dirancang melawan pengguna rata-rata. Uang pintar - biasanya paus atau orang dalam - masuk lebih awal, menaikkan harga token, dan keluar sebelum jatuhnya yang tak terhindarkan, meninggalkan investor ritel seperti saya memegang token tata kelola yang tidak berharga.

Dan jangan membuat saya mulai tentang risiko teknis! Kerentanan kontrak pintar telah menyebabkan peretasan besar di mana seluruh kumpulan likuiditas terkuras semalaman. Tidak ada yang berbicara tentang "kerugian impermanent" sampai Anda sudah mengalaminya - fenomena aneh di mana memberikan likuiditas sebenarnya bisa membuat Anda lebih buruk daripada hanya menyimpan aset Anda.

Mungkin yang paling meresahkan adalah "rug pulls" - di mana pengembang proyek tiba-tiba meninggalkan platform dan menarik semua likuiditas, pada dasarnya mencuri dana investor. Saya hampir terjebak satu bulan lalu ketika saya menarik diri dari sebuah farm yang mencurigakan hanya beberapa hari sebelum itu runtuh.

Bursa terdesentralisasi yang menampung pool ini tidak jauh lebih baik. Antarmuka mereka membingungkan, biaya gas tidak dapat diprediksi, dan dukungan pelanggan tidak ada ketika terjadi kesalahan.

Untuk semua pembicaraan tentang "mendemokratisasi keuangan," penambangan DeFi tampaknya hanya menciptakan kelas baru perantara - pengembang protokol dan pemegang token besar yang mengekstrak nilai dari pengguna naif yang mengejar hasil yang tidak berkelanjutan.

Apakah ada uang yang bisa dihasilkan? Tentu, jika Anda memiliki pengetahuan teknis, memiliki modal yang signifikan untuk digunakan, dan dapat memantau investasi Anda 24/7. Namun bagi orang biasa yang mencari pendapatan pasif, penambangan DeFi lebih mirip dengan judi daripada investasi.

Saya tidak mengatakan untuk menjauh sepenuhnya - hanya mendekati dengan sangat hati-hati dan jangan pernah mengambil risiko lebih dari yang dapat Anda rugikan. Tanah yang dijanjikan dari keuangan terdesentralisasi memiliki pasir hisap di mana-mana, dan saya telah melihat terlalu banyak orang tersedot saat mengejar hasil tiga digit yang menggoda.