Panduan lengkap perdagangan futures: Konsep, risiko, dan langkah awal

Poin Kunci

• Kontrak berjangka (futures) adalah produk derivatif yang memungkinkan untuk membeli atau menjual aset pada harga yang disepakati di masa depan.
• Mereka memungkinkan peserta pasar untuk melindungi diri dari fluktuasi harga dan mengamankan harga yang ditentukan.
• Anda dapat memperdagangkan kontrak berjangka di berbagai kelas aset: komoditas, indeks saham, cryptocurrency, dan banyak lagi.
• Perdagangan berjangka memiliki risiko signifikan terkait dengan efek leverage dan panggilan margin, dengan regulasi yang kurang ketat dibandingkan pasar saham.

Apa itu kontrak berjangka?

Kontrak berjangka adalah produk derivatif yang memungkinkan untuk membeli atau menjual aset dasar pada harga yang telah ditentukan sebelumnya untuk pengiriman di masa depan. Aset ini bisa sangat bervariasi: komoditas seperti kedelai atau minyak, saham individu, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), cryptocurrency seperti Bitcoin, atau banyak instrumen lainnya.

Kontrak-kontrak ini dapat digunakan oleh berbagai pelaku di pasar keuangan, termasuk investor dan spekulan, tetapi juga oleh perusahaan yang benar-benar ingin menerima atau mengirim secara fisik barang yang bersangkutan.

Misalnya, minyak adalah komoditas yang sering diperdagangkan melalui kontrak berjangka. Investor juga dapat memperdagangkan kontrak berjangka pada indeks S&P 500, menggambarkan aplikasi di bidang saham.

Cara kerja pasar berjangka

Pasar berjangka adalah bursa di mana para investor dapat membeli dan menjual kontrak berjangka. Dalam kontrak standar, satu pihak berkomitmen untuk membeli jumlah tertentu dari sekuritas atau komoditas dan menerimanya pada tanggal tertentu. Pihak penjual berkomitmen untuk menyerahkan barang.

Menurut Commodity Futures Trading Commission (CFTC), sebagian besar peserta di pasar berjangka adalah konsumen atau produsen komoditas komersial atau institusional. Kontrak berjangka dan opsi pada komoditas harus diperdagangkan melalui bursa oleh individu dan perusahaan yang terdaftar di CFTC.

Aplikasi Praktis dari Kontrak Berjangka

Kontrak berjangka memungkinkan para peserta pasar untuk mengamankan harga tertentu dan melindungi diri mereka dari kemungkinan fluktuasi harga yang signifikan. Untuk menggambarkan cara kerjanya, mari kita ambil contoh pasar kripto:

• Seorang penyedia layanan pembayaran yang ingin menetapkan harga Bitcoin untuk menghindari kenaikan yang tidak terduga dapat menandatangani kontrak berjangka yang berkomitmen untuk membeli jumlah tertentu Bitcoin pada harga tetap untuk pengiriman di masa depan.

• Sebuah platform pertukaran dapat menjual kontrak berjangka untuk menjamin pasar yang stabil dan melindungi diri dari kemungkinan penurunan harga yang tidak terduga.

• Kedua belah pihak sepakat pada kondisi tertentu: pembelian ( atau penjualan ) dari 10 Bitcoin dengan pengiriman dalam 90 hari pada harga 50.000 € per Bitcoin.

Dalam contoh ini, kedua belah pihak adalah "hedgers", yaitu entitas nyata yang harus berurusan dengan aset dasar, karena itu adalah dasar dari aktivitas mereka. Mereka menggunakan pasar berjangka untuk mengelola risiko fluktuasi harga.

Namun, tidak semua peserta pasar berjangka ingin menukar produk di masa depan. Orang-orang ini adalah investor atau spekulan yang mencoba memanfaatkan variasi harga dari kontrak itu sendiri. Jika harga Bitcoin meningkat, kontrak berjangka itu sendiri menjadi lebih berharga, dan pemegangnya bisa menjualnya dengan harga lebih tinggi di pasar berjangka. Jenis trader ini dapat membeli dan menjual kontrak tanpa niat untuk menerima aset yang mendasarinya; mereka hanya hadir untuk berspekulasi tentang pergerakan harga.

Jenis Kontrak Berjangka dan Pasar yang Tersedia

Komoditas merupakan bagian besar dari dunia perdagangan berjangka, tetapi pasar ini tidak terbatas pada produk pertanian atau sumber daya alam. Kontrak berjangka juga memungkinkan perdagangan saham individu, unit ETF, obligasi, dan bahkan cryptocurrency.

Pasar crypto-futures mengalami pertumbuhan yang sangat cepat, dengan kontrak permanen yang, berbeda dengan kontrak tradisional, tidak memiliki tanggal kedaluwarsa. Menurut data tahun 2025, platform pertukaran mencatat volume harian yang signifikan pada instrumen ini.

Banyak trader menghargai kontrak berjangka karena memungkinkan mereka untuk mengambil posisi besar sambil menginvestasikan jumlah yang relatif kecil. Ini memberi mereka potensi leverage yang lebih besar daripada jika mereka memiliki sekuritas secara langsung.

Karakteristik Kontrak Berjangka

Kontrak berjangka yang dapat Anda beli dan jual dengan mudah di bursa telah distandarisasi. Setiap kontrak berjangka umumnya menetapkan semua parameter yang berbeda:

• Satuan ukuran
• Metode pembayaran: baik melalui pengiriman fisik sejumlah barang tertentu, atau dengan pembayaran tunai
• Jumlah barang yang harus dikirim atau ditutupi dalam kerangka kontrak
• Satuan mata uang di mana kontrak tersebut dinyatakan
• Mata uang di mana kontrak berjangka diperdagangkan
• Jika perlu, pertimbangan kualitas. Ini bisa berupa, misalnya, indeks oktan tertentu untuk bensin atau tingkat kemurnian tertentu untuk logam.

Jika Anda ingin mulai berdagang kontrak berjangka, berhati-hatilah untuk menghindari pengiriman fisik. Sebagian besar trader kasual tidak ingin dipaksa untuk menandatangani penerimaan pengiriman komoditas saat kontrak berakhir.

Risiko Perdagangan Kontrak Berjangka: Margin dan Leverage

Banyak spekulan meminjam jumlah yang signifikan untuk berpartisipasi di pasar berjangka, karena ini adalah cara terbaik untuk memperbesar pergerakan harga yang relatif kecil dan dengan demikian menghasilkan potensi keuntungan yang membenarkan usaha dan waktu yang diinvestasikan.

Namun, pinjaman juga meningkatkan risiko: jika pasar bergerak melawan Anda, dan lebih kuat dari yang diharapkan, Anda bisa kehilangan lebih banyak uang daripada yang Anda investasikan. CFTC memperingatkan bahwa kontrak berjangka itu kompleks dan volatil serta tidak direkomendasikan untuk investor ritel.

Dalam perdagangan crypto-futures, risiko ini diperbesar oleh volatilitas yang melekat pada cryptocurrency. Platform pertukaran sering menawarkan leverage hingga 100x, yang berarti bahwa perubahan harga hanya 1% ke arah yang salah dapat menyebabkan likuidasi total posisi Anda.

Cara Memulai Perdagangan Kontrak Berjangka

Memulai trading kontrak berjangka relatif sederhana. Buka akun di broker yang mendukung pasar tempat Anda ingin berdagang. Broker yang khusus mungkin akan menanyakan tentang pengalaman investasi Anda, pendapatan Anda, dan kekayaan bersih Anda. Pertanyaan-pertanyaan ini bertujuan untuk menentukan tingkat risiko yang akan diberikan broker kepada Anda dalam hal margin dan posisi.

Jika Anda pemula, kami sangat merekomendasikan untuk menghabiskan waktu berdagang di akun virtual hingga Anda yakin menguasai teknik-tekniknya. Bahkan investor berpengalaman sering menggunakan akun trading kertas untuk menguji strategi baru. Beberapa broker dapat memberi Anda akses ke semua layanan analisis mereka di akun trading kertas Anda.

Untuk para trader yang tertarik dengan crypto-futures khususnya, sebagian besar platform pertukaran utama menawarkan lingkungan pengujian di mana Anda dapat membiasakan diri dengan antarmuka dan fitur-fitur mereka tanpa mempertaruhkan dana nyata. Platform-platform ini juga menyediakan sumber daya pendidikan yang komprehensif untuk membantu pemula memahami mekanisme spesifik dari kontrak berjangka cryptocurrency, seperti tingkat pendanaan untuk kontrak perpetual atau sistem manajemen risiko.