Dia bertaruh melawan mimpi Amerika dan meraup 1,3 miliar dolar dalam krisis 2008

Michael Burry, dokter yang menjadi investor legendaris, mengidentifikasi kelemahan mendasar di Wall Street yang luput dari perhatian raksasa pasar. Analisisnya yang teliti mengungkapkan bahwa sekuritas hipotek yang diklasifikasikan sebagai "AAA" ( investment grade ) sebenarnya mengandung pinjaman subprime dengan risiko sangat tinggi.

Jenius yang Berlawanan Arah

Pada tahun 2005, ketika pasar properti Amerika berada di puncak euforia, Burry mengambil posisi yang sangat berlawanan dengan pandangan yang dominan. Dia mendekati bank-bank terbesar di Wall Street dengan proposal yang belum pernah ada sebelumnya: menciptakan instrumen keuangan untuk bertaruh melawan pasar properti.

Burry secara pribadi mengembangkan instrumen canggih yang dikenal sebagai "credit default swap" (CDS), sebuah derivatif yang berfungsi sebagai asuransi terhadap kegagalan pembayaran obligasi hipotek. Pada dasarnya, dia bertaruh pada runtuhnya apa yang semua orang anggap tak terputus.

Bertahan di bawah ejekan dan tekanan

Sementara pasar terus meningkat, Burry menginvestasikan sekitar 1 miliar dolar dalam strategi bertentangan ini. Reaksi itu segera: tawa, ketidakpercayaan, dan skeptisisme yang meluas dari seluruh komunitas keuangan.

Selama dua tahun yang menyedihkan (2005-2007), posisinya menghasilkan kerugian yang konsisten. Para investor dari dana Scion Capital-nya mulai mempertanyakan kewarasannya dan meminta penarikan dana mereka. Bahkan di bawah tekanan yang intens, Burry tetap teguh dalam keyakinannya, berdasarkan data dan analisis yang diabaikan oleh orang lain.

Nubuat yang terwujud

Pada tahun 2008, ketika krisis subprime meledak dan sistem keuangan global runtuh, visi Burry terbukti benar. Pasar perumahan Amerika jatuh persis seperti yang diprediksinya tiga tahun sebelumnya.

Hasilnya? Fondonya menghasilkan keuntungan luar biasa sebesar 1,3 miliar dolar untuk para investornya, dengan Burry secara pribadi mengantongi sekitar 100 juta dolar.

Selain legenda "The Big Short"

Kisah ini, yang diabadikan dalam buku dan film "The Big Short", tidak hanya mewakili operasi paling bertentangan dalam sejarah keuangan modern, tetapi juga kritik mendalam terhadap pemikiran kawanan di pasar keuangan.

Kasus Burry menunjukkan cetak pemikiran independen, analisis mendalam terhadap data fundamental, dan keberanian untuk mempertahankan posisi yang bertentangan dapat menghasilkan imbal hasil yang luar biasa ketika pasar akhirnya mengakui kesalahan penilaiannya.

Saat ini, kekayaan bersihnya diperkirakan sekitar 300 juta dolar, dan manajernya Scion Asset Management terus melakukan pergerakan signifikan di pasar, dengan portofolio yang dinilai sekitar 77,4 juta dolar, menurut data terbaru.

Strategi Burry mengajarkan kita pelajaran abadi tentang pasar: terkadang, peluang terbesar justru terletak pada tantangan terhadap konsensus ketika semua orang tampak melihat ke arah yang sama.