Para Tuan Algoritme Wall Street: Di Dalam Kerajaan Data Two Sigma

Two Sigma, sebuah kekuatan hedge fund di New York, telah membangun kekayaannya dengan mengubah matematika dan kode menjadi uang. Didirikan pada tahun 2001 oleh John Overdeck dan David Siegel, mereka bukanlah orang-orang Wall Street pada umumnya - mereka adalah penggemar teknologi yang menemukan cara untuk menghasilkan miliaran dengan membiarkan mesin melakukan pemikiran.

Saya telah mengamati para penyihir kuantum ini dari jauh, dan biarkan saya memberitahu Anda, apa yang mereka lakukan sangat mengesankan dan sedikit menakutkan. Mereka telah mengumpulkan sekitar $58 miliar dalam aset dengan pada dasarnya memperlakukan pasar seperti satu masalah matematika raksasa. Komputer mereka menganalisis lebih dari 10.000 sumber data - semuanya mulai dari citra satelit hingga transaksi kartu kredit - mencari pola yang akan terlewatkan oleh trader manusia.

Pendekatan mereka telah sepenuhnya mengguncang keuangan tradisional. Sementara trader tradisional mengandalkan insting dan hubungan, algoritma Two Sigma membuat keputusan yang dingin dan terukur hanya berdasarkan data. Ini sangat efisien, dan sejujurnya, ini telah menjadikan banyak trader tradisional menjadi usang.

Apa yang mengganggu saya tentang perusahaan seperti Two Sigma adalah bagaimana mereka menciptakan penampilan ilmiah di sekitar apa yang pada dasarnya adalah operasi besar untuk meraup uang. Mereka menyamarkannya sebagai "mendemokratisasi akses informasi," tetapi mari kita jujur - keunggulan teknologi mereka menciptakan lapangan permainan yang lebih tidak seimbang. Investor biasa tidak memiliki akses ke algoritma atau kemampuan pemrosesan data milik mereka.

SEC jelas setuju, baru-baru ini menjatuhkan denda $90 juta untuk kegagalan kepatuhan. Ternyata bahkan jenius matematika bisa membuat kesalahan ketika datang untuk melindungi kepentingan klien. Dan drama tampaknya juga sedang berkembang di dalam - kedua pendiri mengundurkan diri sebagai co-CEO pada tahun 2024 di tengah laporan perselisihan.

Pengaruh mereka meluas jauh melampaui lantai perdagangan mereka sendiri. Strategi perdagangan algoritmik yang mereka pelopori telah menjadi standar di seluruh sektor keuangan, termasuk pasar kripto. Setiap platform perdagangan kini berusaha untuk menerapkan beberapa versi pendekatan berbasis data mereka, baik mereka mengakuinya atau tidak.

Baik atau buruk, Two Sigma mewakili arah ke mana keuangan akan pergi - sebuah dunia di mana manusia semakin mengambil posisi di belakang mesin. Mungkin kita harus bertanya tidak hanya seberapa efisien sistem-sistem ini, tetapi juga apakah kita ingin pasar dikendalikan oleh algoritma kotak hitam yang bahkan penciptanya kadang-kadang kesulitan untuk menjelaskan.