Protokol Venus: Raksasa Peminjaman Terdesentralisasi yang Belum Sepenuhnya Saya Percaya

Saya telah menyelami Protokol Venus (XVS) belakangan ini, dan biarkan saya memberi tahu Anda—ini adalah makhluk yang menarik di ruang peminjaman DeFi. Dibuat pada tahun 2020 oleh tim di balik Swipe, protokol ini konon menjembatani keuangan tradisional dengan keuangan terdesentralisasi di BNB Chain.

Cara Kerja Internal

Venus beroperasi sebagai platform pinjaman tanpa izin di mana pengguna dengan crypto berlebih dapat menyuplai jaminan ke jaringan. Saya sudah mencobanya sendiri—prosesnya sederhana tetapi tidak tanpa keanehan. Anda menjaminkan crypto yang terjamin lebih untuk meminjam dana, dan jika Anda meminjamkan, Anda mendapatkan bunga majemuk sementara peminjam membayar suku bunga.

Apa yang saya temukan agak mengkhawatirkan adalah bagaimana suku bunga mereka berfluktuasi berdasarkan "kurva hasil" yang bervariasi dengan pemanfaatan. Tentu, mereka mengklaim mekanisme pemerintahan protokol sudah menentukan suku bunga minimum dan maksimum, tetapi dalam pengalaman saya, suku bunga ini bisa berayun liar selama volatilitas pasar.

Yang Disebut "Keunikan"

Protokol ini membanggakan diri karena menyediakan pinjaman cepat dengan biaya transaksi yang terjangkau di BNB smart chain. Ya, itu adalah protokol peminjaman pertama yang memungkinkan akses ke pasar pinjaman untuk XRP, BTC, dan koin populer lainnya. Tapi mari kita realistis—banyak pesaing telah mengejar ketertinggalan sejak saat itu.

Stablecoin sintetis mereka, VAI, konon "sangat aman" karena didukung oleh berbagai cryptocurrency alih-alih uang tunai. Tapi ayolah—kita sudah melihat seberapa baik stablecoin yang didukung crypto bertahan selama krisis pasar! Sistem oracle harga mereka mungkin menyediakan data pasar waktu nyata, tetapi oracle telah dimanipulasi sebelumnya di protokol lain.

Realitas Pasar Saat Ini

XVS saat ini diperdagangkan pada harga yang sangat rendah $4,29 dengan kapitalisasi pasar hanya $52,3 juta. Untuk sebuah protokol yang mengklaim diri sebagai revolusioner, itu tidak terlalu mengesankan dibandingkan dengan raksasa DeFi lainnya. Volume perdagangan 24 jam sebesar $3,4 juta tidak buruk, tetapi juga tidak menciptakan kehebohan.

Pendapat Saya

Sementara Venus Protocol memang menawarkan beberapa fitur menarik, saya tidak yakin itu adalah pengubah permainan yang diklaimnya. Ketergantungan pada BNB Chain membatasi potensi lintas rantai yang sesungguhnya, dan model over-kolateralizasi, meskipun aman, sangat membatasi efisiensi modal.

Saya telah menggunakan beberapa platform pinjaman, dan sejujurnya, Venus terasa seperti sedang berusaha mengejar ketertinggalan daripada berinovasi. Kinerja pasar terbaru juga tidak menginspirasi kepercayaan—token mereka kesulitan untuk mempertahankan momentum melawan pesaing yang lebih besar.

Jika Anda mempertimbangkan untuk terjun ke Venus, lakukan dengan hati-hati. Teknologinya berfungsi, tetapi apakah itu akan tetap relevan seiring evolusi DeFi adalah pertanyaan yang sama sekali berbeda.