Pandangan ilmiah tentang distorsi kognitif di pasar cryptocurrency: efek jangkar

Kesimpulan Kunci

• Penelitian ilmiah menunjukkan bahwa pembentukan opini dan pengambilan keputusan oleh manusia jauh dari rasionalitas yang ideal. Cara kita berpikir tentang subjek apa pun, termasuk cryptocurrency, sebagian besar dipengaruhi oleh bias tidak sadar dan distorsi kognitif sistematis yang dialami setiap orang dalam tingkat tertentu.

• Efek jangkar adalah kecenderungan untuk terlalu bergantung pada informasi pertama yang diterima tentang suatu topik. Keyakinan yang terbentuk dengan cara ini sering kali menjadi tahan terhadap perubahan meskipun ada bukti yang bertentangan.

• Jangkar dapat menjelaskan banyak kesalahpahaman umum tentang cryptocurrency yang terus ada di masyarakat, meskipun pasar telah berevolusi.

Sifat distorsi kognitif dalam pengambilan keputusan

Apakah Anda pernah menggunakan ungkapan "memori seperti ikan mas" untuk menggambarkan orang yang pelupa? Atau, mungkin Anda pernah mendengar bahwa orang hanya menggunakan 10% dari kemampuan otak mereka? Keyakinan yang bertahan ini adalah contoh yang bagus dari anchoring, distorsi kognitif yang membentuk cara berpikir kita berdasarkan informasi pertama yang diterima. Spoiler: kedua "fakta" ini telah dibantah secara ilmiah!

Proses pembentukan opini dan pengambilan keputusan oleh manusia jarang sekali sepenuhnya rasional. Otak kita cenderung menyederhanakan informasi untuk reaksi yang cepat, yang membuka pintu bagi masuknya bias kognitif — unsur-unsur pemikiran irrasional yang tidak disadari. Bias ini memengaruhi persepsi dan dapat menyebabkan keputusan yang tidak optimal di semua bidang: mulai dari mencari bantuan medis hingga strategi investasi.

Dalam artikel ini, kami mengeksplorasi kesalahpahaman umum yang disebabkan oleh distorsi kognitif ini dan bagaimana hal itu mengarah pada pemahaman yang salah tentang pasar cryptocurrency.

Mekanisme efek jangkar dalam pengambilan keputusan keuangan

Meskipun ada mitos populer, ikan mas dapat mengingat informasi selama berbulan-bulan. Jika pernyataan ini mengejutkan Anda, kemungkinan hal ini terkait dengan efek jangkar — distorsi kognitif yang membuat kita terlalu bergantung pada informasi pertama yang diterima.

Untuk psikologi manusia, adalah karakteristik untuk mempercayai informasi pertama yang ditemui tentang objek atau fenomena (jangkar) dan mendasarkan pada itu penilaian dan keputusan selanjutnya. Efek ini sangat kuat muncul ketika jangkar berisi angka konkret — misalnya, "fakta" terkenal tentang tiga atau lima detik memori ikan mas.

Penelitian empiris di pasar keuangan menunjukkan bahwa efek jangkar secara signifikan memengaruhi penilaian aset dan ekspektasi harga trader. Sementara itu, investor berpengalaman kurang terpengaruh oleh distorsi ini dibandingkan dengan pemula, tetapi tidak ada yang dapat sepenuhnya menghindari pengaruhnya.

Awalnya, mekanisme evolusi yang mengoptimalkan pemikiran manusia untuk keputusan cepat, distorsi kognitif seperti efek jangkar dapat menjadi merugikan di dunia modern yang kompleks. Kita dapat membuat penilaian yang tidak optimal berdasarkan penjangkaran bahkan setelah informasi awal dibantah — terutama di bidang dinamis seperti cryptocurrency dan Web3.

Mitos Umum: dari Ikan Mas hingga Otak Manusia

Mitos tentang memori ikan mas yang hanya tiga detik begitu luas tersebar, sehingga ungkapan "ikan mas" sering digunakan sebagai sinonim untuk pelupa. Kesalahpahaman ini telah mengakar kuat dalam berbagai budaya, menjadi satu-satunya "fakta" bagi banyak orang tentang ikan mas.

Namun, penelitian ilmiah selama beberapa dekade telah mengonfirmasi bahwa ikan-ikan ini mampu mengingat informasi selama berminggu-minggu dan berbulan-bulan—hanya saja penemuan ini tidak mendapatkan popularitas yang sama seperti mitos yang mereka bantah.

Hal yang sama berlaku untuk kepercayaan umum bahwa manusia hanya menggunakan 10% kemampuan otaknya. Neurobiologi modern dengan tegas menunjukkan bahwa kita tidak hanya menggunakan seluruh otak kita setiap hari, tetapi juga berbagai bagiannya aktif hampir secara konstan. Namun, angka acuan "10%", yang terkait dengan ide menarik tentang potensi kognitif yang belum tereksplorasi, telah mengukuhkan dalam pikiran banyak orang pandangan tentang penggunaan otak yang terbatas.

Jika kita begitu peka terhadap efek jangkar terkait dengan kesalahpahaman yang diketahui umum, tidak mengherankan bahwa banyak orang memegang keyakinan yang salah tentang cryptocurrency — bidang yang relatif baru dan kompleks, yang hingga baru-baru ini hanya dikenal oleh sekelompok kecil ahli.

Iklan Kripto: Mitos tentang Volatilitas Berlebihan Bitcoin

Memori tiga detik seringkali menjadi satu-satunya "fakta" yang "diketahui" orang tentang ikan mas. Demikian pula, bagi banyak orang, pemahaman tentang bitcoin terbatas pada satu atau dua "fakta" — biasanya berdasarkan informasi jangkar yang pernah mereka temui.

"Bitcoin terlalu volatil untuk investasi yang dapat diandalkan" — ini adalah pernyataan umum di antara orang-orang yang kurang mengenal pasar cryptocurrency. Memahami asal usul keyakinan ini tidaklah sulit: selama satu setengah dekade pertama keberadaannya, cryptocurrency asli memang menunjukkan fluktuasi harga yang mengesankan, dan volatilitas BTC di tahun-tahun awal jauh melebihi volatilitas instrumen investasi tradisional. Karakteristik mencolok dari aset keuangan, konsep volatilitas bitcoin, kemungkinan telah terpatri dalam persepsi banyak orang ketika mereka pertama kali mendengar tentang cryptocurrency.

Namun, waktu berubah, dan pasar berevolusi. Saat ini, para ahli mendiskusikan apakah bitcoin dapat dianggap sebagai "emas digital", menganalisis kemampuannya untuk mempertahankan nilai seiring waktu dan berfungsi sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan devaluasi mata uang nasional. Seiring dengan berkembangnya pasar cryptocurrency dan meningkatnya pengakuan terhadapnya, perusahaan investasi terkemuka di dunia secara aktif memasukkan BTC ke dalam portofolio mereka, memastikan aliran modal yang mendukung stabilisasi lebih lanjut dari aset.

Data objektif menunjukkan bahwa volatilitas bitcoin telah menurun secara signifikan dan, menurut proyeksi analitis, akan terus menurun. Penelitian terbaru tentang topik ini mengungkapkan bahwa pada akhir 2023, bitcoin menunjukkan volatilitas yang lebih rendah daripada 92 saham dari indeks S&P 500. Dengan kata lain, jika bitcoin memang "terlalu volatil" untuk investasi yang dapat diandalkan, maka sekitar 20% saham S&P 500 juga tidak memenuhi standar imajiner ini.

Anchor dalam Trading: Dari Prasangka ke Strategi

Menariknya, efek jangkar tidak hanya dapat diatasi, tetapi juga dapat digunakan secara strategis dalam trading. Banyak metode trading profesional didasarkan pada level harga jangkar — maksimum/minimum sebelumnya, rata-rata bergerak, angka bulat, dan acuan lainnya.

Salah satu alat analisis jangkar yang paling efektif adalah VWAP (Volume Weighted Average Price) — harga rata-rata tertimbang berdasarkan volume. Indikator ini mencerminkan baik harga maupun volume perdagangan, membantu mengidentifikasi level dukungan dan perlawanan yang signifikan. Anchored VWAP — modifikasi indikator yang memungkinkan penetapan titik acuan tertentu untuk analisis, telah menjadi sangat populer.

Trader profesional menggunakan harga referensi jangkar untuk menentukan titik masuk, keluar, dan menghitung ukuran posisi. Backtesting menunjukkan efisiensi tinggi dari strategi seperti itu di berbagai pasar — dari saham klasik hingga futures dan cryptocurrency.

Mengatasi Kesalahpahaman Yanchor dalam Investasi Kripto

Memahami mekanisme efek jangkar adalah langkah pertama untuk mengatasi distorsi kognitif yang terkait. Untuk membuat keputusan yang lebih objektif di pasar cryptocurrency, berguna untuk mengikuti beberapa prinsip:

1. Secara teratur tinjau asumsi dasar. Ajukan pertanyaan: "Apa yang mendasari keyakinan ini?" dan periksa relevansi informasi yang menjadi dasarnya.

2. Pelajari sudut pandang alternatif. Secara sengaja cari argumen yang bertentangan dengan pendapat Anda saat ini untuk menghindari bias konfirmasi.

3. Berdasarkan data, bukan perasaan. Periksa keputusan investasi Anda dengan menggunakan metrik dan statistik yang objektif.

4. Gunakan analisis terstruktur. Terapkan metodologi yang jelas untuk menilai aset, tanpa hanya mengandalkan penilaian intuitif.

Pendekatan ilmiah untuk investasi kripto

Kognisi yang terdistorsi, seperti efek jangkar, secara signifikan mempengaruhi pembentukan persepsi dan keyakinan kita, sering kali mengarah pada kesalahpahaman yang sulit dihilangkan bahkan di hadapan bukti yang membantah. Ini berlaku baik untuk mitos sehari-hari ( tentang ingatan ikan mas atau penggunaan otak ), maupun untuk pemahaman tentang topik kompleks seperti cryptocurrency.

Kesadaran dan pengakuan terhadap prasangka ini adalah kunci untuk mengambil keputusan yang lebih terinformasi dan membentuk pemahaman yang lebih akurat tentang dunia di sekitar dan pasar keuangan.

Ketika Anda mendengar pernyataan kategoris tentang "ketidakadaan nilai internal" aset digital atau "volatilitas berlebihan" bitcoin, ingatlah bahwa pandangan ini mungkin didasarkan pada informasi yang usang atau tidak lengkap. Mempertahankan pikiran terbuka dan secara kritis mempertimbangkan asumsi awal akan membantu Anda menavigasi lanskap cryptocurrency yang dinamis dan membuat keputusan investasi yang lebih bijaksana.

Bacaan Selanjutnya

• Potret pemilik cryptocurrency: apa yang kita ketahui tentang mayoritas awal Web3
• Blockchain dalam bidang pembayaran modern: sinergi dan transformasi
• Peran aset digital dalam portofolio investasi