Sisi Gelap Perdagangan: Bagaimana Saya Terbakar oleh Pelari Depan

Saya telah berdagang kripto selama bertahun-tahun, dan izinkan saya memberi tahu Anda - front running adalah jenis kanker pasar terburuk yang pernah saya temui. Ini bukan hanya konsep abstrak; ini adalah tangan tak terlihat yang mengambil uang Anda saat Anda menonton dengan tidak berdaya.

Apa Itu Front Running Sebenarnya (Dari Seseorang yang Pernah Menjadi Korban)

Front running terjadi ketika trader licik - sering kali bot atau orang dalam yang memiliki privilese - melihat perdagangan Anda yang tertunda dan melompat di depan Anda untuk mendapatkan keuntungan dari transaksi Anda. Ini pada dasarnya adalah perampokan di jalan raya dalam bentuk digital.

Tidak seperti definisi yang sudah disanitasi yang akan Anda baca di tempat lain, inilah kebenaran yang sebenarnya: front running adalah mencuri keuntungan Anda dengan mengeksploitasi asimetri informasi. Saya telah melihat perdagangan saya sendiri terjepit di antara bot oportunistik begitu banyak kali sehingga saya kehilangan hitungan.

Bagaimana Para Pencuri Ini Bekerja

Prosesnya sangat sederhana dan menjengkelkan:

1. Mereka melihat perdagangan besar Anda yang tertunda di mempool
2. Mereka mengeksekusi perdagangan mereka sendiri terlebih dahulu, mendorong harga melawan Anda
3. Setelah perdagangan Anda dieksekusi pada harga yang lebih buruk, mereka mencairkan keuntungan mereka

Di pasar tradisional, sampah ini dengan tepat ilegal. Seorang broker yang melakukan ini akan menghadapi konsekuensi serius. Tapi di crypto? Ini praktis sudah terintegrasi dalam sistem!

Mimpi Buruk Front Running Pribadi Saya

Bulan lalu, saya mencoba membeli sejumlah token mid-cap yang layak di DEX yang populer. Dalam hitungan detik, saya menyaksikan dengan ngeri saat:

• Sebuah bot membeli token milidetik sebelum transaksi saya
• Perdagangan saya dieksekusi pada harga 3% lebih tinggi daripada yang seharusnya saya bayar
• Bot yang sama segera menjual token mereka untuk mendapatkan keuntungan yang lumayan

Toleransi slippage saya terlalu tinggi, dan saya secara efektif memberikan uang gratis kepada beberapa algoritma tanpa wajah. Saya sangat MARAH.

Mengapa Ini Membuat Saya Ingin Membalik Meja

Dampak praktik predatori ini lebih buruk daripada yang disadari kebanyakan orang:

• Trader biasa seperti kita selalu dirugikan dalam eksekusi
• Itu mengikis kepercayaan dalam seluruh ekosistem
• Lapangan permainan sangat condong kepada orang dalam teknis

Apa yang sangat membuat saya marah adalah bagaimana beberapa bursa berpura-pura tidak melihat perilaku ini karena itu meningkatkan volume dan biaya. Mereka pada dasarnya terlibat dalam sistem yang memangsa trader reguler.

Melawan Para Front Runner

Setelah terbakar berulang kali, saya telah belajar beberapa taktik bertahan:

• Atur toleransi slippage minimal (Saya sekarang menggunakan maksimum 0,5%)
• Pecahkan perdagangan besar menjadi bagian yang lebih kecil
• Gunakan layanan perlindungan MEV khusus jika tersedia
• Perdagangkan selama periode volume yang lebih tinggi jika memungkinkan

Tidak ada solusi ini yang sempurna. Terkadang saya melewatkan perdagangan karena slippage saya terlalu ketat, tetapi saya lebih suka melewatkan peluang daripada menjadi santapan orang lain.

Pasar Tanpa Integritas Dihukum

Sampai kita menyelesaikan masalah front running, pasar crypto akan terus terasa predator bagi pendatang baru. Teknologi ada untuk membuat perdagangan lebih adil - transaksi pribadi, perlindungan MEV yang lebih baik, jenis order yang lebih canggih - tetapi implementasinya sangat lambat.

Untuk saat ini, tetap waspada. Sesuaikan strategi Anda dengan mengetahui bahwa ada pencopet digital yang menunggu untuk mengeksploitasi setiap langkah Anda. Dan ingat - apa yang tampak seperti efisiensi pasar mungkin saja adalah seseorang yang mencuri uang saku Anda.