Ken Griffin: Maverick Hedge Fund yang Saya Suka Benci

Saya telah mengamati Ken Griffin selama bertahun-tahun - lulusan Harvard ini yang mulai berdagang dari kamarnya dan entah bagaimana berhasil membangun sebuah kekaisaran finansial yang membuat saya merasa iri dan curiga. Dia adalah pendiri dan CEO miliarder Citadel, sebuah dana lindung nilai besar yang pada dasarnya menguasai Wall Street untuk sarapan, makan siang, dan makan malam.

Dengan perusahaannya yang mengelola lebih dari $60 miliar, Griffin terlibat dalam setiap aspek keuangan yang bisa dibayangkan. Operasi pembuatan pasar yang dia jalankan mengeksekusi sekitar 40% dari semua perdagangan saham ritel AS - yang berarti ketika Anda menekan "beli" di aplikasi perdagangan Anda, ada kemungkinan besar bahwa algoritma Griffin berada di sisi lain menghasilkan uang dari transaksi Anda. Praktis, bukan?

Apa yang benar-benar mengganggu saya adalah bagaimana sistem perdagangan frekuensi tinggi miliknya dapat mendeteksi pergerakan pasar dalam milidetik. Sementara saya masih memutuskan apakah akan membeli atau menjual, mesinnya sudah melakukan ribuan perdagangan! Mereka mengklaim ini "meningkatkan efisiensi pasar" - tentu saja, jika efisiensi berarti perusahaannya untung terlepas dari arah pergerakan pasar.

Keunggulan teknologi Griffin tidak dapat disangkal. Sistem perdagangan mereka beroperasi pada kecepatan yang bahkan tidak dapat dipahami oleh kebanyakan dari kita. Algoritma yang mereka kembangkan membuat keputusan lebih cepat daripada yang bisa Anda kedipkan, yang jujur terasa seperti bermain poker melawan seseorang yang bisa melihat kartu Anda.

Investor mengawasi setiap langkah Griffin karena penggunaan modal massalnya dapat benar-benar mengubah sentimen pasar. Ketika Citadel menjual posisi atau menumpuk ke sektor tertentu, semua orang merasakan gelombangnya. Dan meskipun dia sering benar hingga menjadi sangat kaya, saya bertanya-tanya seberapa banyak dari kesuksesan itu berasal dari memiliki lebih banyak informasi dan daya pemrosesan dibandingkan orang lain.

Saya akan memberi Griffin ini - dia tidak hanya mengumpulkan miliarnya. Filantropinya cukup besar, dengan lebih dari $2 miliar disumbangkan untuk inisiatif pendidikan dan kesehatan. Namun, saya tidak bisa tidak berpikir bahwa hadiah dermawan ini juga berfungsi sebagai PR yang sangat baik dan pengurangan pajak untuk seseorang yang telah menghasilkan kekayaannya di industri yang berkembang pesat berkat asimetri informasi.

Kebenaran tentang Ken Griffin? Dia brilian, perhitungan, dan mewakili segalanya yang membuat keuangan modern terasa curang bagi orang luar seperti saya. Namun, memahami bagaimana dia beroperasi sangat penting jika Anda ingin memahami bagaimana pasar saat ini benar-benar bekerja - bahkan jika itu kadang-kadang membuat darah saya mendidih.