CeFi VS DeFi: Segala yang Perlu Anda Ketahui!

Dunia keuangan berubah dengan cepat. CeFi dan DeFi adalah kata kunci di mana-mana sekarang. CeFi adalah singkatan dari "Keuangan Terpusat"—hal-hal tradisional yang sudah ada sejak lama. Ini adalah tulang punggung sistem keuangan global kita, biasanya dikelola oleh kekuatan pusat. Kemudian blockchain muncul. Itu melahirkan DeFi, atau "Keuangan Desentralisasi," yang tidak dikendalikan oleh kelompok tunggal mana pun.

Apa itu CeFi?

CeFi terlihat sangat mirip dengan Keuangan Tradisional (TradFi). Pengguna berurusan dengan perantara yang tepercaya. Tapi mereka bukan hal yang sama. Sungguh.

TradFi berarti institusi lama yang telah ada selamanya. Mereka baru-baru ini menjadi penasaran tentang aset digital. CeFi? Ini tentang perusahaan aset digital yang menawarkan produk dan layanan kripto.

Gagasan besar dengan keuangan terpusat sangat sederhana. Semua transaksi kripto terjadi melalui bursa terpusat. Anda mendaftar. Anda berdagang di platform mereka. Mereka juga memungkinkan Anda untuk meminjam atau berdagang dengan margin.

Anda menyetorkan dana di sana, tetapi Anda tidak mengendalikannya. Agak menakutkan jika Anda memikirkannya. Jika keamanan bursa gagal, uang Anda bisa lenyap. Itulah mengapa peretas suka menargetkan tempat-tempat ini. Orang-orang cukup percaya pada bursa ini untuk membagikan informasi pribadi dan menyerahkan dana mereka. Aneh, bukan?

Apa itu DeFi?

Sementara pengguna CeFi mempercayai perantara, DeFi mengeluarkan mereka. Protokol kontrak pintar menggantikan mereka.

Blockchain membawa kita fitur desentralisasi dan tanpa izin. Mata uang baru muncul. Hal paling keren tentang blockchain? Anda dapat memindahkan aset keuangan tanpa perantara yang tepercaya. DeFi membangun teknologi keuangan di atas blockchain menggunakan kontrak pintar.

Keuangan Desentralisasi memungkinkan orang untuk memperdagangkan produk keuangan secara peer-to-peer melalui aplikasi blockchain (DApps). Produk-produk ini berjalan di atas blockchain seperti Ethereum, BNB Chain, Tron, dan Solana. Kontrak pintar mengontrol bagaimana semuanya berfungsi.

DeFi menawarkan perdagangan dan pinjaman seperti yang dilakukan CeFi dan TradFi. Namun, ada perbedaan.

DeFi berjalan di atas kode. Dompet non-kustodian bekerja dengan protokol DeFi. Ini memberikan pengguna kontrol total atas crypto mereka. Selain itu, menggunakan DeFi tidak memerlukan pembuatan akun atau pemeriksaan KYC. Kebebasan.

DeFi vs CeFi: Perbandingan Berbagai Atribut

Mari kita uraikan perbedaan kunci.

1. Verifikasi Publik

Kode DeFi tidak selalu bersifat open-source. Namun, pelaksanaannya harus dapat diverifikasi di blockchain agar dihitung sebagai DeFi non-kustodian. Setiap pengguna dapat memeriksa apakah perubahan DeFi terjadi dengan benar. Transparansi ini menciptakan kepercayaan seperti tidak ada yang lain.

2. Atomisitas

Transaksi blockchain dapat mengeksekusi beberapa operasi secara berurutan. Mereka atomik—entah semuanya selesai atau tidak ada yang selesai. CeFi tidak dapat melakukan hal atomicity yang dapat diprogram ini.

3. Kustodi

Dengan DeFi, Anda mengendalikan aset Anda secara langsung. Tidak perlu menunggu jam bank. Tetapi dengan kekuatan besar... ya, Anda tahu. Pengguna menanggung sebagian besar risiko teknis kecuali mereka membeli asuransi. Itulah sebabnya bursa terpusat, pada dasarnya kustodian tradisional, semakin populer untuk menyimpan kripto.

4. Biaya Transaksi

Biaya sangat penting dalam DeFi dan blockchain. Mereka mencegah spam. Institusi CeFi dapat menawarkan transaksi gratis karena pelanggan mereka melewati pemeriksaan AML. Terkadang pemerintah bahkan memaksa mereka untuk menawarkan layanan tertentu secara gratis.

5. Jam Pasar Tanpa Henti

Sebagian besar pasar DeFi tidak pernah tutup. Mereka beroperasi 24/7. Tidak ada perdagangan pra-pasar atau pasca-pasar dengan likuiditas yang buruk seperti di CeFi.

6. Privasi

DeFi hanya berfungsi di blockchain tanpa kontrak pintar yang menjaga privasi. Anda mendapatkan pseudonimitas, bukan anonimitas sejati. Karena bursa terpusat dengan kebijakan AML sering kali merupakan satu-satunya cara untuk mengubah uang biasa menjadi crypto, mereka dapat memberi tahu pihak berwenang siapa yang memiliki alamat mana.

7. Risiko Arbitrase

Atomisitas blockchain membuat arbitrase antara dua DEX di blockchain yang sama tanpa risiko. Anda dapat menulis kontrak pintar untuk melakukan arbitrase dan membatalkannya jika tidak menguntungkan. Arbitrase antara DEX di blockchain yang berbeda memiliki risiko yang mirip dengan perdagangan CEX.

8. Inflasi

Dalam CeFi, bank sentral dapat menciptakan uang. Inflasi diukur terhadap Indeks Harga Konsumen.

Dalam DeFi, pasokan kripto dapat berubah. Bitcoin menghadapi masalah aneh—pasokannya dibatasi tetapi aktivitas ekonomi yang didukungnya tidak. Ini bisa menciptakan masalah kelangkaan. Tanpa hadiah blok (tidak ada inflasi), Bitcoin mungkin menghadapi masalah keamanan. Tidak sepenuhnya jelas apakah cryptocurrency menyelesaikan masalah ketidaksetaraan pendapatan dari inflasi fiat. Keputusan masih belum ada mengenai hal ini.

Keuntungan dan Kerugian CeFi dan DeFi

• CeFi:

Keuntungan

Keterbiasaan: Platform CeFi terasa seperti layanan keuangan tradisional. Mudah dipahami.

Dukungan fiat-ke-crypto: Beli crypto dengan mata uang lokal Anda dengan mudah. Bursa terpusat menerima berbagai mata uang.

Kekurangan

Kustodi: Mereka mengendalikan aset Anda dengan memegang kunci privat. Bukan kunci Anda, bukan koin Anda.

Informasi pribadi diperlukan: Ingin menggunakan CEX? Siapkan untuk membagikan nama, alamat, ID, bahkan selfie.

Kurangnya transparansi: CeFi membuat keputusan di balik pintu tertutup. Sistem mereka adalah off-chain—transaksi tidak muncul di blockchain.

Restriktif: Tidak semua orang dapat mengakses CEX. Beberapa negara masuk dalam daftar hitam. Regulasi bisa sangat ketat.

• DeFi:

Keuntungan

Penyimpanan mandiri: Anda memegang kunci pribadi Anda. Tidak ada yang menghentikan Anda untuk menggunakan dana Anda.

Privasi: Tidak ada informasi pribadi yang diperlukan. Dompet Anda tidak terhubung dengan identitas asli Anda.

Tanpa Izin: Punya dompet dan internet? Anda sudah bisa. Tidak ada pembatasan.

Transparansi: Semua transaksi publik di blockchain. Tidak ada yang tersembunyi.

Kekurangan

Risiko kontrak pintar: Para peretas suka mengeksploitasi kerentanan untuk mencuri kripto yang terkunci.

Kurva pembelajaran yang tinggi: DeFi bukanlah tradisional. Pemula kesulitan. Anda perlu memahami produk-produk sebelum terjun.

Skalabilitas: DeFi mewarisi masalah blockchain. Throughput transaksi yang rendah menyebabkan biaya tinggi ketika jaringan sibuk.

Apa yang Lebih Baik?

Tergantung pada apa yang Anda inginkan. Kedaulatan nilai dan privasi? DeFi mungkin cocok untuk Anda. Investor institusi yang membutuhkan regulasi? CeFi mungkin lebih baik. Itulah sebabnya mereka telah berdampingan begitu lama.

Tren Pasar Saat Ini (2025)

Pada September 2025, segalanya terus berubah. Peminjaman DeFi kini mewakili 45,31% dari pasar peminjaman yang dijamin kripto. Tempat CeFi memiliki 34,57%. Bagian yang dijamin kripto dari pasokan stablecoin CDP memegang 20,12%. Sepertinya institusi mulai percaya diri dengan DeFi.

Regulasi mulai mendukung DeFi. Regulasi MiCA Uni Eropa sejalan dengan operasi DeFi yang otomatis dan transparan. Inisiatif AS mulai membedakan antara protokol terdesentralisasi dan platform terpusat. Lebih sedikit hambatan kepatuhan berarti adopsi DeFi yang lebih mudah.

Kekhawatiran keamanan terus ada di kedua ruang. Protokol DeFi pada tahun 2025 menggabungkan ketahanan, transparansi, dan efisiensi hasil untuk menarik investor yang canggih. Mereka menghargai auditabilitas dan pengembalian yang dioptimalkan. CeFi masih menawarkan kenyamanan dan kemudahan penggunaan, tetapi komitmen DeFi terhadap kedaulatan pengguna dan transparansi mendorong pertumbuhannya dalam ekosistem keuangan kita yang terus berkembang.