Perubahan Pajak Kripto Global: Bagaimana Pemerintah Menargetkan Aset Digital untuk Pendapatan

Otoritas regulasi di seluruh dunia semakin meningkatkan upaya untuk menangkap pendapatan pajak dari transaksi cryptocurrency, menandai evolusi signifikan dalam lanskap aset digital. Tren yang muncul ini menandakan tantangan potensial bagi para investor seiring dengan meningkatnya beban pajak pada hold crypto di berbagai yurisdiksi.

Perubahan Lanskap Perpajakan Mempercepat

Perkembangan kebijakan terbaru menunjukkan bahwa pemerintah dengan cepat menutup celah pajak yang sebelumnya tersedia bagi investor kripto. Brasil menjadi contoh utama, yang telah menghapus pengecualian pajaknya untuk keuntungan kripto berskala kecil pada bulan Juni, dan menerapkan tarif pajak uniform sebesar 17,5% pada semua keuntungan modal yang berasal dari aset digital. Pergeseran kebijakan strategis ini merupakan bagian dari inisiatif fiskal yang lebih luas di Brasil untuk menghasilkan pendapatan tambahan melalui peningkatan pajak di seluruh pasar keuangan.

Tren ini melampaui batas Brasil. Portugal, yang dulunya dianggap sebagai surga pajak kripto, memperkenalkan pajak substansial sebesar 28% atas keuntungan cryptocurrency yang dipegang kurang dari satu tahun pada tahun 2023. Ini merupakan perubahan dramatis bagi sebuah negara yang sebelumnya membiarkan transaksi kripto tetap bebas pajak. Sementara itu, Jerman mempertahankan pendekatan yang khas, mengecualikan keuntungan kripto dari pajak capital gains ketika aset dipegang lebih dari ambang waktu satu tahun, sambil mengizinkan keuntungan bebas pajak hingga €600 setiap tahun untuk periode holding yang lebih pendek.

Di Inggris, otoritas secara bertahap telah mengurangi batas bebas pajak keuntungan modal yang berlaku untuk semua aset, termasuk aset digital, dari £6,000 menjadi £3,000, menunjukkan kemungkinan pengurangan lebih lanjut mungkin akan datang.

Kematangan Regulasi dan Evolusi Pasar

Era kelonggaran regulasi terhadap investor crypto ritel tampaknya akan segera berakhir. Seiring dengan matangnya pasar aset digital dan valuasi yang terus meningkat, otoritas pajak semakin menyadari potensi pendapatan substansial yang diwakili oleh kelas aset ini. Pola ini terlihat jelas di negara-negara berkembang, di mana pemerintah menghadapi tekanan yang semakin besar untuk mengatasi defisit fiskal tanpa menerapkan kenaikan pajak yang lebih terlihat atau kontroversial secara politik.

Kinerja mengesankan Bitcoin—memberikan imbal hasil tahunan rata-rata 61,2% selama lima tahun terakhir—mencontohkan mengapa aset digital telah menjadi target perpajakan yang menarik bagi pemerintah yang haus pendapatan.

Dampak pada Berbagai Peserta Pasar

Kryptocurrency merupakan target perpajakan yang secara strategis dapat diakses oleh pemerintah, umumnya dipersepsikan sebagai kendaraan investasi spekulatif yang terutama menguntungkan investor kaya. Sementara memungut pajak atas aset digital mungkin menghasilkan kontroversi publik yang terbatas, implikasi praktis bagi investor sehari-hari dan startup blockchain dapat menjadi signifikan.

Penerapan struktur pajak datar 17,5% di Brasil berdampak tidak proporsional pada trader kecil dan investor ritel. Pemain institusional besar memiliki sumber daya untuk menyerap biaya tambahan ini atau memindahkan operasi ke yurisdiksi yang lebih menguntungkan pajaknya, sementara pengguna sehari-hari—terutama mereka yang berada di ekonomi yang rentan terhadap inflasi—menanggung beban terberat dari perubahan kebijakan ini.

Perkembangan Koordinasi Internasional

Menurut data terkini dari OECD, otoritas pajak menerapkan kerangka pelaporan yang lebih terstandarisasi untuk aset digital. Kerangka Pelaporan Aset Kripto (CARF) bertujuan untuk menstandarkan pelaporan kripto secara global, sementara DAC8 Uni Eropa mengharuskan bursa untuk melaporkan transaksi yang melibatkan penduduk UE terlepas dari lokasi platform.

Upaya koordinasi internasional ini menunjukkan bahwa kepatuhan pajak akan semakin sulit dihindari, bahkan bagi investor yang menggunakan platform yang berbasis di yurisdiksi yang secara tradisional ramah pajak.

Prospek Perpajakan di Masa Depan

Seiring semakin banyak otoritas regulasi yang mempertimbangkan untuk mengikuti preseden yang ditetapkan oleh Brasil dan Portugal, era investasi crypto dengan pajak rendah atau bebas pajak tampaknya akan segera berakhir. Trader profesional dan investor institusi harus mempersiapkan diri untuk persyaratan pelaporan yang lebih komprehensif dan kemungkinan kewajiban pajak yang lebih tinggi di sebagian besar pasar utama.

Bagi investor jangka panjang, penerapan insentif periode holding yang bervariasi—seperti ambang pengecualian pajak satu tahun di Jerman—dapat mempengaruhi strategi perdagangan optimal. Sementara itu, pemanfaatan kerugian pajak tetap menjadi strategi yang layak bagi trader aktif yang ingin mengimbangi keuntungan, meskipun peraturan spesifik bervariasi secara signifikan berdasarkan yurisdiksi.

Dengan Italia mempertahankan pajak capital gain sebesar 26% pada crypto di 2025 ( yang akan meningkat menjadi 33% di 2026) dan negara-negara lain menerapkan kerangka kerja serupa, pertanyaan kritis yang dihadapi pasar bukanlah apakah kebijakan pajak yang ramah crypto akan diperketat, tetapi seberapa cepat dan luas perubahan ini akan terwujud di berbagai yurisdiksi global.