Perdagangan Margin dan Kontrak: Mana yang Lebih Sesuai untuk Anda?

Question

Dua cara perdagangan margin ini memiliki perbedaan mendasar yang membuat saya bingung selama beberapa waktu, sampai saya benar-benar mengalami sendiri kesalahan ini. Perpetual futures dan perdagangan margin terlihat sama, tetapi sebenarnya sangat berbeda! Yang pertama hanya merupakan holding virtual, sedangkan yang terakhir adalah kepemilikan aset yang nyata.

Perpetual Futures: Tempat Bermain Para Spekulan

Perpetual Futures adalah permainan selisih harga, di mana kamu tidak memiliki koin apapun! Hanya bertaruh pada arah harga. Setelah saya mencobanya beberapa kali, saya menyadari bahwa ini pada dasarnya adalah sebuah perjudian.

Sistem ini memiliki beberapa fitur:

Mekanisme biaya modal: kedua belah pihak "bertarung", siapa yang lebih kuat akan dikenakan biaya, siapa yang lebih lemah akan membayar.
Virtual Holding: Jika Anda membeli 10 kontrak bitcoin, dompet Anda tetap memiliki 0 bitcoin.
Sifat spekulatif murni: Cocok untuk mereka yang hanya ingin menghasilkan uang dari fluktuasi harga

Keuntungan? Fleksibel! Tidak ada batasan tanggal kedaluwarsa, bisa masuk dan keluar kapan saja. Saat pasar bergejolak, ada banyak peluang arbitrase jangka pendek.

Tapi kekurangannya juga sangat jelas: biaya holding jangka panjang sangat mengerikan! Biaya modal itu akan perlahan-lahan menghabiskanmu (kadang-kadang lebih parah daripada bunga margin). Dan lagi, kamu tidak memiliki aset nyata, sehingga tidak bisa bermain dengan mekanisme lain dalam ekosistem DeFi.

Perdagangan Margin: Permainan ganda dari kepemilikan yang sebenarnya

Namun, Perdagangan Margin sangat berbeda, yaitu "meminjam uang untuk membeli koin". Jika Anda membeli bitcoin dengan 10 kali leverage, maka Anda memang memiliki koin-koin tersebut di dompet Anda, hanya saja sebagian uang tersebut adalah pinjaman.

Karakteristiknya:

Holding yang nyata: benar-benar memiliki aset, dapat dipindahkan dan digunakan
Biaya bunga: Uang akan dipotong setiap hari, ini adalah biaya pinjaman
Ruang operasi kedua: Koin yang didapat dapat dipertaruhkan atau dipinjam, menciptakan variasi baru.

Keuntungannya sangat jelas, Anda memiliki aset nyata, dapat berpartisipasi dalam berbagai aktivitas DeFi, dan melakukan lebih banyak operasi keuangan.

Tetapi risikonya juga tidak kecil, bunga dipotong setiap hari, memegang dalam jangka panjang akan sangat menyakitkan. Selain itu, leverage tinggi juga memiliki risiko likuidasi, saat pasar anjlok tetap akan kehilangan semua modal.

Pendapat Saya

Dari pengalaman nyata, Perpetual Futures lebih seperti disiapkan untuk para pemain yang suka trading jangka pendek dan mencari sensasi. Sementara itu, Perdagangan Margin lebih cocok untuk mereka yang fokus pada jangka panjang dan ingin terlibat dalam lebih banyak operasi DeFi.

Yang paling membuat saya tidak bisa berkata-kata adalah kebanyakan pemula sama sekali tidak bisa membedakan perbedaan antara keduanya dan langsung all-in, kemudian dipotong di tengah fluktuasi pasar. Saya telah melihat terlalu banyak orang seperti ini, terutama mereka yang terlibat dalam Perdagangan Margin tinggi, sedikit fluktuasi 5% saja sudah likuidasi.

Setelah memahami perbedaan ini, Anda dapat memilih alat yang tepat sesuai dengan tujuan investasi Anda, bukan hanya mengejar imbal hasil tinggi secara membabi buta dan terjebak.