Dari $20 hingga $800? Logika di Balik Penilaian Kembali Nilai Chainlink

Question

Pasar melihat LINK dengan cara lama. Tapi segalanya telah berubah.

LINK telah mengalami lonjakan akhir-akhir ini. Naik hampir 30% dalam sebulan. Tidak buruk untuk sebuah token yang dulunya dianggap hanya sebagai permainan oracle biasa. Media sosial sedang ramai.

Sementara itu, raksasa seperti JPMorgan, SWIFT, Mastercard, dan DTCC tidak hanya membicarakan Chainlink. Mereka menggunakannya. Membangun di atasnya.

M31 Capital baru-baru ini merilis laporan besar sepanjang 90 halaman. Pendapat mereka? LINK bisa tumbuh 20-30x dari sini.

Mereka melihat peluang $30 triliun dalam tokenisasi aset keuangan. Dan Chainlink bukan hanya berpartisipasi—ia menjadi tulang punggung.

Mengapa LINK Mungkin Menjadi Permata Tersembunyi di Dunia Kripto

Kasus investasi tampaknya menarik:

Ini sedang menaiki gelombang tokenisasi $30 triliun
Tidak ada yang melakukan apa yang dilakukan Chainlink dengan keandalan yang sama.
Orang masih belum mengerti
XRP entah bagaimana diperdagangkan 15 kali lebih tinggi meskipun melakukan jauh lebih sedikit

Mari kita gali lebih dalam.

Pemenang Rahasia Gelombang RWA

Pasar RWA meledak 2,5x sejak 2024. Dana tokenisasi BlackRock mencapai $2 miliar. JPMorgan dan Goldman tidak hanya bereksperimen lagi.

Tapi bagaimana semua ini sebenarnya bekerja? Bagaimana sebuah token treasury melacak suku bunga? Bagaimana sebuah token emas memverifikasi kepemilikannya?

Chainlink. Begitulah.

Bisnis Monopoli, Harga Bargain

Angka-angka itu cukup mencengangkan:

$24 triliun dalam nilai transaksi melalui Chainlink
$85 miliar dalam total nilai yang diamankan
$18 miliar dalam pesan yang terverifikasi
50+ blockchain, 500+ aplikasi

Tidak ada pesaing yang mendekati. Setelah terintegrasi, tidak ada yang ingin beralih. Efek jaringan mulai berlaku.

Namun kapitalisasi pasar XRP 15x lebih besar. Buatlah itu masuk akal.

Flip Naratif

Selama bertahun-tahun, orang mengeluh tentang "pembuangan tim." Tidak lagi.

Cadangan LINK mengubah segalanya. Alih-alih tekanan penjualan, sekarang kami memiliki tekanan pembelian. Pendapatan perusahaan mengalir ke dalam pembelian LINK.

Dan dengan semakin banyak institusi yang beralih dari pengujian ke produksi, pendapatan on-chain seharusnya meledak.

Keuangan Besar Semua Terlibat

Adopsi institusional tidak berskala kecil.

SWIFT mengintegrasikan Chainlink CCIP pada bulan November lalu. ANZ, BNP Paribas, Citi, BNY Mellon semua berpartisipasi.

JPMorgan Kinexys menggunakan Chainlink untuk penyelesaian lintas rantai dengan Ondo Finance pada bulan Juni.

Badan Pusat bahkan mengundang pendiri Sergey Nazarov ke KTT Kripto mereka. Laporan resmi menyebut Chainlink sebagai infrastruktur inti.

Ini bukan hanya eksperimen. Ini adalah kasus penggunaan yang nyata.

Lebih Dari Sekadar Oracle

Kebanyakan orang masih berpikir "oracle harga" ketika mereka mendengar Chainlink. Itu bukanlah gambaran yang lengkap.

Chainlink sekarang menawarkan:

Data Umumkan pasar, bukti cadangan, acak, aliran latensi rendah.

Hitung Perhitungan dan otomatisasi di luar rantai.

Cross-Chain CCIP memungkinkan transfer aset yang aman antara blockchain.

Kepatuhan Mesin kepatuhan otomatis untuk persyaratan regulasi.

Integrasi Perusahaan Lingkungan Runtime menghubungkan rantai pribadi dan publik.

Ini bukan produk terpisah. Ini adalah ekosistem. Ketika SWIFT menggunakan Chainlink, mereka terhubung ke seluruh infrastruktur ini.

Pemain lain mungkin melakukan satu atau dua hal ini. Chainlink melakukan semuanya. Satu titik integrasi. Risiko lebih sedikit.

Keuntungan ini ditambah dengan rekam jejak keamanan selama bertahun-tahun tampaknya hampir tidak mungkin untuk direplikasi.

Berapa Sebenarnya Nilai LINK?

Mari kita bicarakan penilaian.

Metode 1: Bandingkan dengan XRP XRP hampir tidak memenuhi janjinya. Masih memiliki kapitalisasi pasar yang sepenuhnya terdilusi sebesar $330 miliar.

Chainlink bekerja sama dengan lembaga keuangan terkemuka di dunia. Kapitalisasi pasarnya adalah 1/15 dari XRP.

Jika LINK dihargai seperti XRP? Itu adalah kenaikan 15x. Jika dihargai seperti Visa atau Mastercard? Kita melihat kenaikan 20-30x.

Metode 2: Pendekatan Pangsa Pasar Pada tahun 2030, sekitar $19 triliun aset kemungkinan akan di-tokenisasi.

Jika Chainlink menangkap 40% dari pasar itu, itu akan melayani sekitar $7,6 triliun dalam aset yang ditokenisasi.

Itu sekitar $380 triliun dalam volume transaksi tahunan. Dengan tarif biaya yang meningkat secara bertahap, pendapatan tahunan dapat mencapai $82,4 miliar.

Dengan rasio harga terhadap penjualan 10x, itu adalah valuasi $824 miliar.

Dengan 1 miliar LINK token, setiap token bisa bernilai sekitar $824. Sekarang sekitar $22 . Itu adalah kenaikan 38x.

Tidak dijamin, tetapi matematika yang menarik.

Perkembangan Terbaru

LINK Reserve Pengubah permainan. Pendapatan perusahaan sekarang membeli LINK dari pasar. Tekanan penjualan menjadi tekanan beli.

Layanan Data yang Diperluas Kini mencakup saham AS, ETF, forex, dan logam mulia melalui kemitraan ICE.

CCIP di Solana Pesan lintas rantai antara EVM dan Solana.

Fitur Privasi Transaksi pribadi melalui CCIP. Sangat penting untuk adopsi bank.

Pembaruan Staking Versi 0.2 online. Pembaruan di masa depan akan mengarahkan biaya pengguna kepada staker.

Pemikiran Akhir

Chainlink mungkin adalah taruhan paling asimetris dalam kripto.

Tidak ada pesaing yang dapat menyamai kedalaman integrasi, keandalan, kemampuan kepatuhan, dan kepercayaan institusionalnya. Setiap integrasi baru membuat peralihan semakin sulit, memperdalam keunggulan Chainlink.

Sumber pendapatan beragam dan dapat ditingkatkan. Peluang pasar sangat besar.

Namun LINK diperdagangkan seperti proyek spekulatif, bukan raksasa infrastruktur keuangan yang sedang dibangunnya.

Seiring pertumbuhan tokenisasi dan integrasi yang bergerak ke produksi, penilaian ulang harga yang besar tampaknya tidak terhindarkan.