Analisis ETH: Keheningan sementara atau awal pasar beruang setelah penurunan 40%

Dalam kondisi penurunan tajam harga ETH dari titik tertinggi historis $4794 hingga $4060, yang disertai dengan likuidasi posisi senilai lebih dari $5 miliar, pasar terpecah antara mereka yang panik dan mereka yang secara strategis membangun posisi. Mari kita analisis situasi nyata, berdasarkan data blockchain, indikator teknis, dan faktor makroekonomi.

I. Penyebab fundamental penurunan

Krisis likuidasi di jaringan

Dalam 30 hari terakhir, rata-rata volume transaksi harian ETH telah menurun sebesar 62%, biaya Gas turun di bawah 5 gwei. Ini telah menyebabkan Ethereum beralih dari model deflasi menjadi inflasi dengan penerbitan tambahan 28.000 ETH. Aktivitas di jaringan mencapai nilai terendah sejak 2023, dan total nilai yang terkunci (TVL) di DeFi telah menyusut hingga $80 miliar, yang menunjukkan adanya proses deleveraging dalam ekosistem.

Penjualan institusional dan tekanan "ikan paus"

Dana ventura besar, termasuk Galaxy dan Polychain, telah mentransfer ribuan ETH ke bursa, dalam beberapa kasus hampir menghilangkan posisi mereka. Tekanan tambahan dibuat oleh peretas FTX, yang menjual 75.000 ETH pada bulan Agustus dengan imbalan BTC, sementara masih ada 110.000 ETH yang belum terjual. Menurut data blockchain, selama seminggu terakhir, pemegang besar ("paus") telah menjual total 143.000 ETH, yang secara serius merusak kepercayaan para pelaku pasar.

Penembusan teknis tingkat kunci

Setelah pembentukan double top di level $4794, ETH menembus dukungan kunci di $4500, yang memicu reaksi berantai di antara strategi kuantitatif. Di grafik empat jam, terdapat divergensi antara "death cross" indikator MACD dan oversold RSI, sementara level retracement Fibonacci 61,8% ($4060) menjadi batas terakhir antara bulls dan bears.

II. Sinyal kemungkinan pembalikan

Pergerakan modal tersembunyi

Meskipun harga turun, arus keluar bersih ETH dari bursa meningkat sebesar 37% setelah 15 Agustus, yang menunjukkan akumulasi "uang cerdas" di level rendah. Aktivitas pembeli institusional sangat terlihat di sekitar angka $4060, di mana permintaan besar untuk 5000 ETH membentuk zona dukungan baru. Zona akumulasi utama secara bertahap bergeser ke kisaran $4100-4200.

Pembentukan pola teknis pembalikan

Pada grafik empat jam, ETH membentuk pola "double bottom" di level $4060, indikator KDJ menunjukkan golden cross di zona oversold, dan volume perdagangan meningkat 2,3 kali dibandingkan dengan level terendah sebelumnya. Penting untuk dicatat bahwa kurs ETH/BTC memantul dari level 0,0335, yang secara historis merupakan sinyal dimulainya siklus baru untuk altcoin.

Katalis Pertumbuhan: teknologi dan regulasi

Pembaruan Cancun berada di tahap akhir pengujian dan menjanjikan penurunan biaya Gas pada solusi Layer2 hingga 90%, yang dapat mengaktifkan pasar NFT dan GameFi dengan potensi ratusan miliar dolar. Pada saat yang sama, persetujuan SEC untuk opsi ETF Ethereum menciptakan likuiditas tambahan, di mana opsi senilai $3,4 miliar bertaruh pada harga yang melebihi $4000 hingga akhir Agustus.

III. Analisis strategis berbagai horizon waktu

Prospek jangka pendek ( 1-2 minggu )

Syarat untuk pemulihan pertumbuhan: penutupan yang stabil di atas $4133 EMA50 pada grafik jam( dengan volume perdagangan harian di atas )miliar. Pada tembusan resistensi $20 target pertama – $4150 $4300 20-hari rata-rata bergerak(.

) Prospek menengah ###1-3 bulan(

Indikator Selesainya Koreksi: kembalinya kurs ETH/BTC ke 0,038 dan pemulihan jumlah alamat aktif menjadi 800.000 per hari. Untuk mengonfirmasi momentum utama pertumbuhan diperlukan:

• Tembus level )$4528 koreksi Fibonacci 38,2% (
• Aliran bersih likuidasi ETH dari bursa lebih dari 100.000 koin setiap hari selama 7 hari

) Prospek jangka panjang ###6-12 bulan(

Tiga pendorong utama untuk bergerak menuju $5000:

• Pembaruan Cancun: skala Layer2 dapat meningkatkan potensi aplikasi online hingga 10 kali lipat, yang diperkirakan akan mendorong pertumbuhan kapitalisasi ETH sebesar 30%
• Modal Institusional: peningkatan porsi ETH dalam dana pensiun global dari 0,1% hingga 1% dapat menarik tambahan )miliar
• Efek dari halving: setelah halving BTC pada tahun 2026, rotasi modal dapat meningkatkan proporsi ETH dalam total kapitalisasi pasar kripto dari 12% menjadi 20%

IV. Indikator Kunci dari Siklus Pasar Saat Ini

Dalam suasana pasar yang umum negatif, situasi saat ini menunjukkan tanda-tanda "dasar emas":

• Struktur penahanan: pangsa pemegang jangka panjang $300 LTH( meningkat menjadi 68%, tertinggi sejak tahun 2023
• Pasar derivatif: tingkat pembiayaan telah dinormalisasi dari -0,05% menjadi nilai netral, dan volume posisi pendek telah berkurang sebesar 47% dari puncaknya.
• Paralel Sejarah: setelah jatuhnya ETH sebesar 85% pada tahun 2018, dalam 14 bulan harga meningkat 10 kali lipat; setelah penurunan setengah pada tahun 2022, pertumbuhan mencapai 150% dalam 6 bulan.

Saat ini merupakan ujian bagi para investor. Penjualan pada level ) dapat berarti kehilangan kesempatan untuk menghasilkan keuntungan dari potensi pertumbuhan hingga 300%, sementara posisi strategis di sekitar $4060 dapat memberikan kesempatan untuk melihat ETH melewati level sejarah $5000. Penting untuk diingat bahwa pasar bullish yang nyata biasanya dimulai di tengah skeptisisme dan diakhiri dengan gelombang euforia.