Bear Market di cryptocurrency: panduan lengkap untuk trader

Pendahuluan

Pasar keuangan bergerak sesuai dengan tren tertentu. Memahami perbedaan antara tren pasar sangat penting untuk membuat keputusan investasi yang efektif. Berbagai tren pasar menciptakan kondisi yang sangat berbeda untuk perdagangan. Tanpa pemahaman yang jelas tentang tren yang dominan, tidak mungkin untuk mengadaptasi strategi Anda terhadap kondisi pasar yang berubah.

Pasar beruang ditandai dengan periode penurunan harga yang berkepanjangan. Secara historis, di sektor kripto, periode semacam itu dapat menjadi sangat keras – bitcoin sering kehilangan lebih dari 80% nilainya, sedangkan altcoin dapat terdevaluasi hingga 90% atau lebih dari nilai puncaknya.

Meskipun sebagian besar analis menganggap bitcoin berada dalam tren makro bullish jangka panjang sejak diciptakannya, pasar secara teratur mengalami fase bearish yang sangat jelas. Bagaimana cara mengenali pasar bearish? Bagaimana cara mempersiapkannya? Dan apakah mungkin untuk menghasilkan keuntungan bahkan di tengah penurunan harga?

Esensi Pasar Beruang

Pasar beruang adalah periode di mana harga aset keuangan secara sistematis menurun selama waktu yang lama. Bagi trader yang tidak berpengalaman, periode seperti itu menghadirkan risiko dan tantangan yang signifikan. Tindakan yang salah di pasar beruang dapat mengakibatkan kerugian yang substansial dan selamanya menjauhkan investor dari sektor cryptocurrency.

Di antara para trader terdapat metafora: "naik – melalui tangga, turun – dengan lift cepat". Ini berarti bahwa kenaikan harga biasanya terjadi secara bertahap, sementara penurunan terjadi dengan tajam dan cepat. Ketika harga mulai menurun, banyak peserta pasar terburu-buru untuk melikuidasi posisi mereka, yang menciptakan efek domino. Semakin banyak penjual yang keluar dari pasar, semakin besar tekanan pada harga, yang menyebabkan penjualan lebih lanjut.

Situasi semakin memburuk dengan tingginya proporsi dana pinjaman di pasar. Likuidasi massal posisi margin menciptakan efek domino yang menyebabkan penjualan aset yang lebih tajam.

Di pasar bearish, sentimen negatif mendominasi - para investor mengharapkan penurunan harga lebih lanjut. Ini tidak berarti bahwa sebagian besar trader membuka posisi pendek. Banyak yang hanya menahan diri dari pembelian, menunggu harga yang lebih rendah di masa depan.

Contoh Sejarah Pasar Beruang dalam Cryptocurrency

Sejarah cryptocurrency memiliki beberapa contoh mencolok dari pasar bearish. Setelah Bitcoin mencapai angka 20.000 dolar AS pada Desember 2017, tren bearish yang berkepanjangan diikuti dan bertahan lebih dari satu tahun.

Lebih awal, pada tahun 2014, bitcoin mengalami penurunan sebesar 86% dari puncaknya. Periode ini juga dicirikan sebagai pasar bearish klasik.

Menurut data pada Juli 2020, bitcoin menguji level sekitar 3.000 dolar AS, yang sesuai dengan minimum siklus bearish sebelumnya. Penting untuk dicatat bahwa level ini tidak ditembus, yang secara teknis menunjukkan bahwa struktur pasar makro bullish tetap terjaga. Penembusan level ini dapat menjadi argumen kuat untuk memulai pasar bearish jangka panjang yang baru.

Tren bearish tidak hanya terlihat di sektor cryptocurrency, tetapi juga di pasar keuangan tradisional. Contoh-contoh yang mencolok termasuk Depresi Besar, krisis keuangan tahun 2008, dan penurunan pasar saham pada tahun 2020 akibat pandemi COVID-19. Semua peristiwa ini berdampak signifikan pada indeks Nasdaq 100, Dow Jones Industrial Average (DJIA), dan S&P 500.

Perbedaan Kunci Antara Pasar Bull dan Bear

Perbedaan utama jelas: di pasar bull, harga cenderung naik, sedangkan di pasar bear, harga cenderung turun. Namun, ada juga perbedaan karakteristik lainnya.

Pasar beruang sering ditandai dengan periode konsolidasi yang panjang – fase pergerakan harga lateral yang berlangsung lama dengan volatilitas dan aktivitas perdagangan yang rendah. Meskipun periode semacam itu juga terjadi di pasar bullish, mereka sangat khas untuk fase beruang.

Satu perbedaan penting lainnya terkait dengan kemungkinan membuka posisi pendek. Jika di pasar tidak ada alat yang nyaman untuk penjualan pendek, trader mengekspresikan sikap bearish dengan menjual aset untuk mata uang fiat atau stablecoin. Ini dapat menyebabkan tren turun yang berkepanjangan dengan minat beli yang rendah dan periode pergerakan harga yang mendatar yang berlangsung lama.

Strategi Perdagangan di Pasar Beruang

Pindah ke stablecoin

Salah satu strategi dasar untuk periode pasar bearish adalah beralih ke stablecoin. Jika Anda tidak siap untuk penurunan nilai aset Anda, Anda dapat memindahkan dana ke koin stabil dan menunggu fase bearish selesai. Ketika pasar mulai membentuk tren bullish baru, Anda akan dapat kembali ke perdagangan aktif.

Catatan penting: strategi ini tidak disarankan untuk investor jangka panjang dengan horizon waktu beberapa tahun atau dekade. Bagi mereka, pasar bearish bukanlah sinyal untuk sepenuhnya keluar dari posisi.

Perdagangan searah tren

Dalam trading, sering dikatakan: trading mengikuti tren. Di pasar bearish, ini berarti membuka posisi pendek. Pendekatan ini memungkinkan untuk mendapatkan keuntungan saat harga aset turun. Strategi ini berlaku baik untuk trading harian (, maupun untuk trading swing ) dan trading posisi jangka panjang (.

) Perdagangan melawan tren

Beberapa trader lebih memilih untuk mencari peluang masuk melawan tren utama. Di pasar bearish, ini berarti membuka posisi panjang selama pemulihan harga jangka pendek. Gerakan tersebut sering disebut sebagai "rally pasar bearish" atau "pemulihan kucing mati".

Gerakan kontra tren ini biasanya ditandai dengan volatilitas yang tinggi, karena banyak trader berusaha memanfaatkan impuls pertumbuhan jangka pendek. Namun, selama akhir pasar bearish belum dikonfirmasi oleh indikator teknis, setelah setiap rebound, kemungkinan besar tren turun akan dilanjutkan.

Trader sukses yang menggunakan strategi ini mengambil keuntungan di level-level dari puncak terbaru dan keluar dari transaksi sebelum pergerakan bearish utama dimulai kembali. Penting untuk dipahami bahwa strategi ini memiliki risiko yang tinggi. Bahkan trader berpengalaman dapat mengalami kerugian yang signifikan saat mencoba menangkap dasar harga – fenomena yang secara metaforis disebut "menangkap pisau yang jatuh".

( Akumulasi aset dasar

Banyak investor berpengalaman memanfaatkan pasar bearish untuk secara bertahap mengakumulasi posisi dalam aset yang secara fundamental kuat. Strategi )Dollar-Cost Averaging### memungkinkan untuk menurunkan biaya rata-rata masuk posisi dengan melakukan pembelian reguler dari volume aset tetap terlepas dari harga saat ini.

Manajemen Risiko

Aspek kunci dari setiap strategi trading di pasar bearish adalah manajemen risiko yang ketat. Penggunaan stop-loss, pembatasan ukuran posisi, dan diversifikasi portofolio membantu menjaga modal selama periode volatilitas pasar yang tinggi.

Penyimpanan aset yang aman di pasar bearish

Pasar beruang sering disertai dengan risiko yang meningkat, termasuk kebangkrutan platform dan proyek. Untuk memastikan keamanan aset, disarankan untuk menggunakan dompet perangkat keras yang memberikan perlindungan yang kuat terhadap kunci privat.

Dompet hardware melindungi dana dari ancaman digital dan risiko institusional, yang sangat penting selama periode turbulensi pasar. Mereka memberikan kontrol penuh atas aset tanpa ketergantungan pada keadaan keuangan pihak ketiga.

Kesimpulan

Pasar beruang adalah bagian yang tak terpisahkan dari siklus pasar di sektor cryptocurrency. Memahami karakternya dan menguasai strategi yang tepat memungkinkan tidak hanya untuk melindungi modal, tetapi juga untuk mendapatkan keuntungan bahkan di masa-masa harga yang menurun.

Strategi optimal bagi sebagian besar investor di pasar bear adalah menyimpan sebagian dana dalam stablecoin, yang menyediakan likuiditas untuk membeli aset dengan harga yang menarik. Sementara itu, trader aktif dapat menggunakan berbagai pendekatan, termasuk penjualan pendek dan perdagangan kontra-tren.

Terlepas dari strategi yang dipilih, pasar bearish memerlukan disiplin yang lebih tinggi, kesabaran, dan kepatuhan yang ketat terhadap aturan manajemen risiko. Justru di periode penurunan pasar, dasar untuk keuntungan di masa depan dibangun saat tren bullish kembali muncul.