10 Negara dengan Cadangan Emas Terbesar: Strategi Bank Sentral

Emas telah berfungsi sebagai alat tukar bagi negara-negara dan individu selama berabad-abad. Dari mata uang kertas yang didukung emas dari abad ke-17 hingga ke-20 hingga peran penting yang dimainkannya dalam standar emas, logam mulia ini tetap menjadi pilar fundamental dalam sistem keuangan global.

Selain nilai moneter, emas merupakan komoditas penting untuk berbagai industri, termasuk farmasi, perhiasan, dan elektronik. Pada saat yang sama, emas telah menjadi instrumen perlindungan terhadap inflasi dan resesi baik untuk investor institusi maupun individu.

Peningkatan penggunaan emas dalam perdagangan internasional telah membuat negara-negara perlu menjaga cadangan strategis untuk alasan ekonomi dan geopolitik. Meskipun saat ini tidak ada pemerintah yang perlu mendukung mata uang fiat mereka dengan emas, bank sentral terus meningkatkan cadangan mereka sebagai perlindungan terhadap hiperinfasi dan risiko geopolitik.

Bagaimana Bank Sentral Menyimpan Emas?

Cadangan emas mewakili logam berharga yang dimiliki oleh bank sentral untuk melindungi ekonomi mereka dari berbagai risiko sistemik. Cadangan ini biasanya disimpan di fasilitas bawah tanah dengan keamanan tinggi, dengan akses yang sangat terbatas dan dikendalikan.

Mengapa Bank Sentral Meningkatkan Cadangan Emasnya?

Bank sentral mempertahankan cadangan emas untuk melestarikan nilai mata uang nasional dan meminimalkan risiko makroekonomi. Cadangan ini tidak hanya menunjukkan kekayaan negara, tetapi juga berfungsi sebagai perlindungan aset terhadap skenario yang merugikan.

Menurut data dari Dewan Emas Dunia, pada akhir tahun 2020, akuisisi fisik emas, terutama untuk cadangan nasional, mencapai tingkat tertinggi dalam 50 tahun terakhir. Sebagai respons terhadap ketidakpastian dan gejolak ekonomi dalam dekade terakhir, banyak negara mendiversifikasi dana cadangan mereka di antara berbagai kelas aset, yang mengakibatkan pertumbuhan yang stabil dalam pembelian emas dan meningkatkan proporsi logam mulia dalam total cadangan mereka.

10 Negara dengan Cadangan Emas Terbesar

Dalam periode inflasi yang meningkat dan intensifikasi risiko geopolitik, minat terhadap emas meningkat secara signifikan, menimbulkan rasa ingin tahu tentang cadangan emas saat ini dari bank sentral. Selama ekspektasi resesi, strategi bank sentral menghadapi kemungkinan resesi global berfungsi sebagai referensi penting bagi para investor.

Kami mempersembahkan 10 negara dengan cadangan emas terbesar di dunia:

10) Belanda - 612 ton

Dengan pengurangan cadangan emas Turki pada tahun 2020 dan 2021, Belanda meraih posisi kesepuluh dalam daftar ini. Meskipun secara historis telah menjual jumlah signifikan batangan emas, keputusan untuk menghentikan penjualan tambahan pada akhir tahun 2022, yang dipadukan dengan penurunan cadangan Turki, mengkonsolidasikan posisinya dalam peringkat ini.

Hingga 2014, Belanda menyimpan 51% emasnya di New York. Kemudian, negara tersebut menerapkan kebijakan repatriasi, memindahkan 20% dari aset emasnya ke De Nederlandsche Bank, sehingga menyeimbangkan jumlah yang disimpan di Amsterdam dan New York. Saat ini, sisa emas tersebut didistribusikan antara Bank of England (sekitar 110 ton) dan Ottawa.

9) India - 787 ton

India, negara terpadat kedua di dunia setelah China, juga merupakan konsumen emas terbesar kedua di dunia. Dalam konteks India, emas mewakili baik investasi maupun penyimpanan nilai yang diakui secara luas, yang mendorong India Metal and Minerals Trading Corporation (MMTC) untuk menjalin kemitraan dengan penyulingan seperti PAMP dari Swiss untuk penyediaan logam yang bersertifikat LBMA untuk pasar lokal.

Dalam setahun terakhir, bank sentral India telah menambah 6 ton secara modis ke cadangan resminya. Meskipun volume ini relatif kecil menurut standar pasar keuangan global, peningkatan ini dianggap strategis penting, terutama mengingat ketidakstabilan politik dan ekonomi yang dihadapi negara tersebut.

India menyimpan lebih dari setengah cadangan emasnya di wilayah nasional, dengan sisanya didistribusikan antara Bank of England dan Basel, di Swiss.

8) Jepang – 845,98 ton

Jepang telah mempertahankan posisi yang relatif stabil baik dalam peringkat maupun dalam total volume cadangan emasnya selama bertahun-tahun. Setelah bencana nuklir Fukushima pada tahun 2011, negara tersebut menghentikan akuisisi emas regulernya sesuai dengan kebijakan tradisionalnya, dan kemudian menjual sebagian cadangannya untuk menstabilkan ekonomi setelah bencana.

Salah satu aspek khas dari strategi Jepang adalah pendekatannya terhadap yen. Meskipun baik emas maupun dolar Amerika dianggap sebagai aset perlindungan, Bank of Japan sering memilih untuk meningkatkan cadangan dalam dolar daripada emas, sebagai bagian dari strategi pengelolaan asetnya.

7) Swiss – 1.040,01 ton

Sama seperti Jepang, Swiss tidak melakukan perubahan signifikan pada cadangan emasnya dalam beberapa tahun terakhir. Negara ini diakui karena menawarkan stabilitas di berbagai sektor, seperti perbankan, perpajakan, serta mempertahankan netralitas geopolitik, yang secara alami mengurangi risiko ekonomi yang dihadapi.

Sistem keuangan Swiss terus memfasilitasi perdagangan internasional bahkan setelah kontroversi sejarah, seperti desas-desus tentang emas Nazi di akhir Perang Dunia Kedua, menunjukkan ketahanan lembaga keuangannya.

Swiss secara strategis mendistribusikan cadangan emasnya: 70% di Bank Nasional Swiss di Bern, 20% di Bank Inggris dan 10% di Bank Kanada.

6) China – 2.010,51 ton

Secara historis dikenal karena kebijakan penambangan emas yang berfokus pada ekspor dan penghasilan keuntungan, China telah mengubah strateginya dalam beberapa dekade terakhir. Saat ini, proporsi cadangan yang disimpan dalam emas oleh negara Asia tersebut mendekati tingkat yang diamati di ekonomi barat utama.

Antara tahun 2000 dan 2015, ekonomi utama Asia hanya sesekali berbagi informasi tentang cadangan emasnya. Namun, baru-baru ini mengadopsi sikap yang lebih transparan. Pada bulan April 2019, Bank Rakyat China menambahkan emas ke cadangannya selama empat bulan berturut-turut, mengumpulkan 42,9 ton tambahan selama periode ini.

Meskipun ketidakkonsistenan dalam laporan resmi menimbulkan pertanyaan tentang nilai sebenarnya dari cadangan Cina, data yang tersedia menempatkan negara tersebut sebagai pemegang cadangan emas terbesar keenam di dunia.

5) Rusia - 2.332 ton

Pada tahun 2019, Rusia melampaui China, mengukuhkan posisinya sebagai negara kelima dengan cadangan emas terbesar secara global. Perlu dicatat bahwa Rusia adalah produsen emas terbesar ketiga di dunia dalam hal volume yang diekstraksi.

Strategi Rusia untuk secara bertahap meningkatkan cadangan emas didorong oleh program yang diterapkan oleh Presiden Putin sekitar satu dekade yang lalu. Dominasi dolar AS sebagai mata uang cadangan internasional utama secara signifikan menjelaskan minat Rusia terhadap logam mulia, terutama mengingat seringnya ketegangan geopolitik dengan Amerika Serikat.

Kinerja yang relatif lemah dari rubel Rusia, yang diperburuk oleh sanksi ekonomi yang dikenakan setelah konflik di Ukraina, memperkuat pentingnya strategis cadangan emas bagi negara tersebut.

4) Prancis – 2.436,34 ton

Prancis menempati posisi ketiga dalam peringkat ini sebelum menerapkan kebijakan penjualan emas. Pada bulan Mei 2004, di bawah arahan menteri Ekonomi saat itu Nicolas Sarkozy, negara tersebut memulai program penjualan yang mengakibatkan penurunan 20% dari cadangan emasnya.

Tujuan utama dari strategi ini adalah mengurangi utang nasional dengan mengalihkan sumber daya yang diperoleh untuk investasi dalam koin asing dan obligasi utang. Cadangan Prancis terpusat di markas Banque de France di Paris.

3) Italia – 2.451,86 ton

Meskipun volatilitas ekonomi yang dihadapi Italia dalam berbagai periode, cadangan emasnya tetap sangat stabil. Faktanya, sejak 1999 - lebih dari dua dekade - cadangan emas Italia tetap hampir tidak berubah sebesar 2.451,86 ton.

Meskipun masalah ekonomi terbaru telah mempengaruhi produksi industri negara tersebut, Italia tetap menjadi salah satu eksportir utama Eropa, mempertahankan posisi strategisnya dalam ekonomi benua.

2) Jerman – 3.355,14 ton

Cadangan Jerman, konsentrasi emas terbesar kedua di dunia, tersebar di tiga lokasi strategis: markas Deutsche Bundesbank di distrik keuangan Frankfurt, Federal Reserve Bank di New York, dan brankas Bank of England di London.

Selama periode Perang Dingin, emas Jerman dipindahkan ke negara-negara sekutu sebagai langkah keamanan. Pada tahun 2013, Bundesbank mengumumkan program repatriasi lebih dari 40% cadangan nasional. Sekitar 20% dari volume ini berada di bawah kustodian Amerika Serikat, dan sedikit lebih dari 20% di Prancis.

Kebijakan repatriasi ini, yang dilakukan dengan tingkat transparansi yang tinggi, telah memperkuat kepercayaan investor dan publik terhadap sistem keuangan Jerman. Saat ini, sebagian dari cadangan ini tersedia untuk dipamerkan di Museum Moneter Frankfurt.

1) Amerika Serikat – 8.133,53 ton

Amerika Serikat memimpin peringkat dunia dalam cadangan emas dengan margin yang signifikan - memiliki 4.763,8 ton lebih banyak daripada Jerman, posisi kedua. Namun, posisi dominan ini juga menarik kritik yang signifikan.

Salah satu pertanyaan utama berkaitan dengan kurangnya transparansi. Dugaan kehilangan dokumentasi yang terkait dengan keaslian batang yang disimpan di New York dan Fort Knox menimbulkan keraguan tentang kemungkinan penghancuran catatan tersebut.

Kritik lain yang sering muncul menunjukkan bahwa aset emas asing diperhitungkan dalam cadangan Amerika. Para ahli menunjukkan bahwa emas dari negara-negara seperti Inggris, Prancis, dan Swiss mungkin telah dimasukkan dalam angka resmi karena disimpan di wilayah Amerika.

Kualitas emas juga dipertanyakan. Karena sebagian besar cadangan Amerika berasal dari akuisisi historis, beberapa ahli berpendapat bahwa logam tersebut tidak memenuhi standar kualitas saat ini, dan bahwa konversinya menjadi batangan 24 karat akan mengakibatkan pengurangan signifikan dari total volume.

Pengaruh Inggris terhadap Cadangan Emas Global

Selain sepuluh negara yang terdaftar, Inggris memainkan peran penting dalam sistem cadangan emas global. Banyak negara menyimpan cadangan mereka di brankas bawah tanah yang aman dan dikelola oleh Bank of England.

Dengan sekitar 310,3 ton cadangan sendiri, Inggris menempati posisi ke-16 dunia, berada setelah Arab Saudi dan di depan Lebanon dan Spanyol.

Fakta bahwa Bank of England bertindak sebagai kustodian emas untuk berbagai negara kadang-kadang menimbulkan ketegangan ketika negara-negara ini ingin memulangkan aset mereka. Contoh terbaru melibatkan Venezuela, ketika bank Inggris memperlambat pengembalian emas Venezuela selama krisis politik di bawah pemerintahan Maduro.

Kasus lain yang mencolok adalah permintaan resmi Romania untuk menarik cadangannya dari London pada bulan Maret 2019.

Meskipun ada kontroversi ini, salah satu motivasi utama bagi bank sentral untuk menyimpan emas di berbagai lokasi adalah kemudahan dalam melakukan operasi swap. Sebuah negara dengan emas yang disimpan di Inggris dapat dengan cepat menukar aset ini dengan poundsterling atau dolar AS untuk periode tertentu, menawarkan fleksibilitas pada saat kebutuhan likuiditas.

Keuntungan operasional ini menjelaskan mengapa banyak negara terus mempertahankan sebagian signifikan dari cadangan emas mereka di pusat keuangan internasional seperti London, meskipun ada gesekan geopolitik yang sesekali.