Memahami Selisih antara Bid dan Ask dalam Trading

Pengenalan pada spread bid-ask

Dalam dunia perdagangan cryptomonnaies, harga pasar secara langsung dipengaruhi oleh penawaran dan permintaan. Selain harga, faktor lain seperti volume, likuiditas pasar, dan jenis pesanan juga memainkan peran penting. Tergantung pada kondisi pasar dan jenis pesanan yang dipilih, transaksi mungkin tidak dilaksanakan pada harga ideal.

Pembeli dan penjual terus-menerus masuk dan keluar dari pasar, menciptakan selisih harga (spreads bid-ask) selama proses perdagangan. Tergantung pada volume transaksi dan volatilitas aset, pergeseran harga juga dapat terjadi. Untuk menghindari kejutan, berguna untuk memahami dasar-dasar buku pesanan dari platform perdagangan.

Definisi spread bid-ask

Spread bid-ask adalah perbedaan antara penawaran tertinggi dan permintaan terendah dalam buku pesanan. Di pasar tradisional, spread umumnya diprakarsai oleh pembuat pasar, broker, atau penyedia likuiditas. Di pasar cryptocurrency, spread dihasilkan dari perbedaan antara order limit pembeli dan penjual.

Seorang pembeli yang ingin membeli segera dengan harga pasar akan menerima harga jual terendah. Sebaliknya, seorang penjual yang ingin menjual segera akan menerima tawaran beli tertinggi. Untuk aset yang sangat likuid, selisih bid-ask relatif rendah, memungkinkan para trader mengeksekusi pesanan tanpa menyebabkan perubahan signifikan dalam harga.

Peran pembuat pasar

Likuiditas adalah konsep penting di pasar keuangan. Di pasar yang kurang likuid, eksekusi order dapat memakan waktu berjam-jam, bahkan berhari-hari.

Meningkatkan likuiditas pasar sangat penting, tetapi beberapa pasar tidak dapat memperoleh likuiditas yang cukup hanya melalui investor ritel. Di pasar tradisional, broker dan pembuat pasar dapat menghasilkan keuntungan dari arbitrase dengan menyediakan likuiditas.

Para penyedia likuiditas membeli dan menjual aset yang sama untuk mendapatkan keuntungan dari selisih harga bid-ask. Dengan menjual pada harga tinggi dan membeli pada harga rendah, mereka dapat menghasilkan keuntungan arbitrase. Meskipun selisih harga kecil, transaksi dalam skala besar 24 jam sehari dapat menghasilkan keuntungan yang substansial. Aset yang sangat diminati memiliki selisih yang lebih sempit karena para penyedia likuiditas saling bersaing.

Visualisasi spread bid-ask

Untuk lebih memahami hubungan antara volume, likuiditas, dan spread bid-ask, mari kita lihat contoh konkret dari cryptocurrency. Antarmuka perdagangan biasanya memungkinkan untuk dengan mudah melihat spread bid-ask melalui grafik kedalaman pasar.

Grafik ini menampilkan buku pesanan aset secara visual. Area hijau mewakili pesanan beli, sementara yang merah menunjukkan pesanan jual. Selisih antara kedua area ini membentuk spread bid-ask. Nilai pastinya dapat dihitung dengan mengurangkan harga tawaran (hijau) dari harga permintaan (merah).

Perhitungan tingkat spread

Untuk membandingkan spread bid-ask dari berbagai aset, lebih intuitif untuk menilainya dalam bentuk rasio. Perhitungannya sederhana: kita membagi selisih antara harga permintaan dan harga penawaran dengan harga permintaan, kemudian mengalikan dengan 100 untuk mendapatkan persentase dari tingkat spread bid-ask.

Misalnya, jika harga yang diminta untuk sebuah token adalah 907 € dan harga yang ditawarkan adalah 901 €, spread-nya adalah 6 €. Dengan membagi 6 dengan 907 dan mengalikan dengan 100, kita mendapatkan tingkat spread sekitar 0,66%.

Sebagai perbandingan, spread bid-ask dari Bitcoin dapat hanya sebesar 0,0083%. Volume transaksi yang jauh lebih rendah dari token yang kurang likuid mengonfirmasi bahwa spread mereka biasanya lebih tinggi. Perbandingan spread bid-ask antara Bitcoin dan token lainnya

Memahami slippage

Slippage, atau selisih harga, sering terjadi dalam kondisi volatilitas tinggi atau kekurangan likuiditas. Ini terjadi ketika sebuah transaksi tidak dapat dieksekusi pada harga yang diharapkan.

Misalnya, jika Anda menempatkan order beli besar di pasar pada harga 100 € per unit, tetapi likuiditas tidak cukup pada harga tersebut, Anda harus menerima order pada harga yang lebih tinggi untuk menyelesaikan transaksi. Harga beli rata-rata Anda kemudian akan melebihi 100 €, menciptakan slippage.

Dalam bidang cryptocurrency, selip sering terjadi pada protokol pertukaran terdesentralisasi dan platform pembuat pasar otomatis. Untuk altcoin yang sangat volatil atau likuiditas rendah, selip dapat melebihi 10% dari harga yang diinginkan.

Mengelola slippage

Meskipun slippage tidak dapat dihindari, dampaknya dapat diminimalkan. Untuk mengurangi efek dari pergeseran harga, beberapa strategi dapat diterapkan. Membagi pesanan besar menjadi beberapa bagian yang lebih kecil dapat membantu menghindari kehabisan likuiditas yang tersedia pada tingkat harga tertentu. Penting juga untuk mempertimbangkan biaya transaksi tambahan di bursa terdesentralisasi, yang dapat meningkatkan total biaya. Diharapkan untuk menghindari perdagangan aset yang kurang likuid, karena bahkan transaksi kecil dapat sangat mempengaruhi harga di kolam likuiditas kecil. Akhirnya, menggunakan pesanan limit daripada pesanan pasar memungkinkan untuk mengeksekusi transaksi pada harga yang diinginkan atau pada harga yang lebih menguntungkan, sehingga menghindari kejutan yang tidak diinginkan.

Kesimpulan

Dalam trading cryptocurrency, penting untuk diingat bahwa spread bid-ask dan slippage mempengaruhi harga akhir transaksi. Meskipun tidak dapat dihindari sepenuhnya, mereka merupakan referensi berharga untuk keputusan trading. Untuk transaksi kecil, dampaknya minimal. Namun, untuk order besar, harga unit rata-rata mungkin lebih tinggi dari yang diharapkan.

Memahami mekanisme ini sangat penting bagi pemula yang menjelajahi keuangan terdesentralisasi. Tanpa pengetahuan dasar ini, seseorang berisiko mengalami eksploitasi atau pergeseran harga yang signifikan yang dapat mengakibatkan kerugian yang besar.