Di bidang Keuangan Desentralisasi, inovasi dan pengendalian risiko selalu menjadi dua hal yang bertentangan. Ketika sebuah protokol mengklaim dapat mendukung ribuan aset dalam satu kolam dana, orang tentu akan bertanya-tanya: Apakah ini akan menyebabkan risiko di luar kendali? Jika suatu aset berkualitas rendah runtuh, apakah itu akan membahayakan keamanan seluruh protokol?

Kekhawatiran ini memang memiliki dasar yang rasional. Dalam dunia Keuangan Desentralisasi, inovasi memang penting, tetapi manajemen risiko adalah yang paling utama. Beberapa protokol berani mengadopsi model kolam dana "serba bisa" bukan karena melangkah secara buta, tetapi berdasarkan sistem manajemen risiko yang cermat.

Lapisan pertahanan pertama dari sistem ini adalah mekanisme jaminan berlebih. Ini adalah praktik dasar dari sebagian besar protokol pinjaman. Misalnya, jika rasio nilai pinjaman maksimum (LTV) untuk suatu aset ditetapkan pada 75%, maka aset senilai 100 dolar hanya dapat dipinjam maksimal 75 dolar dalam aset lainnya. Desain ini memberikan ruang penyangga yang diperlukan untuk menghadapi fluktuasi pasar.

Yang lebih penting adalah lapisan perlindungan kedua: parameter risiko yang dipersonalisasi. Meskipun semua aset berbagi satu kolam dana, setiap aset memiliki pengaturan parameter risiko yang unik. Untuk cryptocurrency utama seperti Bitcoin dan Ethereum, LTV dan ambang likuidasi mereka mungkin relatif tinggi. Sebaliknya, untuk token baru yang volatil dan memiliki likuiditas rendah, LTV mereka mungkin disetel sangat rendah, misalnya hanya 20%.

Strategi manajemen risiko yang terperinci ini memungkinkan protokol untuk mendukung berbagai aset sambil secara efektif mengendalikan risiko keseluruhan. Ini tidak hanya memberikan lebih banyak pilihan kepada pengguna, tetapi juga menjamin stabilitas dan keberlanjutan protokol melalui metode manajemen risiko yang ilmiah.

Dalam ekosistem DeFi yang terus berkembang saat ini, bagaimana menemukan titik keseimbangan antara inovasi dan keamanan tetap menjadi tantangan penting yang dihadapi setiap proyek. Protokol yang dapat membangun sistem manajemen risiko yang multilevel dan dinamis sambil memperluas fungsionalitas, tanpa diragukan lagi akan memiliki posisi yang menguntungkan dalam kompetisi di masa depan.