Dalam pasar keuangan, keputusan pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve selalu menjadi fokus perhatian. Dari tahun 1984 hingga 2020, Federal Reserve telah melakukan sepuluh putaran pemangkasan suku bunga, dan dampak dari setiap putaran sangat bervariasi. Artikel ini akan menganalisis secara mendalam tiga jenis utama pemangkasan suku bunga dan dampaknya terhadap pasar keuangan tradisional serta bidang enkripsi.

Pertama, pemotongan suku bunga preventif biasanya terjadi dalam situasi ekonomi yang stabil dan inflasi yang terkendali. Jenis pemotongan suku bunga ini sering disertai dengan penurunan suku bunga yang lambat. Data historis menunjukkan bahwa dalam 12 bulan setelah pemotongan suku bunga preventif, indeks S&P 500 rata-rata naik 13,2%. Bagi pasar enkripsi, situasi ini mungkin mirip dengan kondisi setelah peristiwa pengurangan setengah Bitcoin, yang diharapkan membawa pertumbuhan yang stabil.

Kedua, pemotongan suku bunga yang bersifat ketakutan biasanya merupakan respons terhadap peristiwa besar yang tiba-tiba, seperti krisis pasar saham 1987, krisis keuangan Rusia 1998, atau pandemi COVID-19 2020. Meskipun mungkin ada fluktuasi yang tajam dalam jangka pendek, rata-rata pasar naik 17,4% setelah 12 bulan. Di pasar cryptocurrency, situasi ini dapat menyebabkan penurunan tajam diikuti dengan pemulihan yang kuat dalam bentuk "deep V", yang mungkin menghasilkan keuntungan yang signifikan bagi investor yang dapat tetap tenang.

Akhirnya, penurunan suku bunga yang bersifat resesi terjadi dalam situasi di mana kondisi ekonomi telah memburuk secara serius, biasanya disertai dengan peningkatan tingkat pengangguran dan penurunan besar dalam laba perusahaan. Setelah penurunan suku bunga ini, pasar saham mungkin mengalami penurunan signifikan dalam jangka pendek, dengan rata-rata penurunan 14% dalam 3 bulan, dan penurunan 11,6% dalam 12 bulan. Bagi pasar enkripsi, ini bisa menjadi katalisator untuk pasar beruang, dan harga Bitcoin mungkin mengalami penurunan besar secara beruntun.

Bagaimana cara menentukan jenis penurunan suku bunga saat ini? Anda bisa memperhatikan beberapa indikator kunci: besaran penurunan suku bunga (penurunan 50 basis poin sekaligus mungkin menandakan resesi), perubahan tingkat pengangguran (menggunakan "Aturan Sam", rata-rata tingkat pengangguran 3 bulan terakhir yang lebih tinggi 0,5% dibandingkan titik terendah satu tahun mungkin menjadi sinyal resesi), jumlah permohonan tunjangan pengangguran, tren keuntungan perusahaan, serta data inflasi.

Berdasarkan indikator ekonomi dan kondisi pasar saat ini, penurunan suku bunga kali ini tampaknya lebih dekat dengan penurunan suku bunga preventif. Ini berarti tindakan Federal Reserve bukan untuk menghadapi keadaan darurat, tetapi untuk mencapai pendaratan ekonomi yang lembut. Bagi para investor, ini bisa menandakan lingkungan pasar yang relatif stabil, tetapi tetap perlu memperhatikan perubahan indikator ekonomi untuk menyesuaikan strategi investasi secara tepat waktu.