Evolusi Cerdas DeFi: Dari Alat Otomatisasi ke AgentFi

Dalam industri kripto saat ini, pembayaran stablecoin dan aplikasi Keuangan Desentralisasi adalah salah satu dari sedikit jalur yang telah terbukti memiliki permintaan nyata dan nilai jangka panjang. Pada saat yang sama, beragam Agent secara bertahap menjadi bentuk implementasi nyata yang menghadap pengguna dalam industri AI, menjadi lapisan tengah yang menghubungkan kemampuan AI dengan kebutuhan pengguna.

Dalam bidang integrasi Crypto dan AI, terutama dalam arah teknologi AI yang memberi umpan balik pada aplikasi Crypto, eksplorasi saat ini terutama terfokus pada tiga skenario khas:

1. Agen interaksi dialog: Berfokus pada obrolan, pendamping, dan asisten, meskipun sebagian besar masih merupakan lapisan dari model besar yang umum, tetapi karena ambang pengembangan yang rendah dan interaksi yang alami, ditambah dengan insentif token, ini menjadi bentuk yang pertama kali diluncurkan ke pasar untuk menarik perhatian pengguna.

2. Agen Integrasi Informasi: Fokus pada integrasi cerdas informasi online dan on-chain. Kaito, AIXBT, dan lainnya telah berhasil di bidang integrasi pencarian informasi yang online tetapi tidak on-chain, sedangkan arah integrasi data on-chain masih dalam tahap eksplorasi dan belum ada proyek yang jelas muncul.

3. Agen Eksekusi Strategi: Menggunakan stablecoin untuk pembayaran dan eksekusi strategi DeFi sebagai inti, mengembangkan dua arah besar yaitu Pembayaran Agen dan DeFAI. Agen jenis ini lebih dalam terintegrasi ke dalam logika transaksi on-chain dan manajemen aset, diharapkan dapat mengatasi batasan spekulasi, membentuk infrastruktur eksekusi cerdas yang memiliki efisiensi keuangan dan pendapatan berkelanjutan.

Artikel ini akan berfokus pada jalur evolusi penggabungan Keuangan Desentralisasi dan AI, merinci tahap perkembangan dari otomatisasi hingga kecerdasan, serta menganalisis infrastruktur, ruang skenario, dan tantangan kunci dari agen pelaksanaan strategi.

Tiga Tahap Cerdas DeFi: Automasi, Copilot, dan Lompatan AgentFi

Dalam evolusi kecerdasan DeFi, kita dapat membagi kemampuan sistem menjadi tiga tahap: Automation( alat otomatisasi), Intent-Centric Copilot( asisten berbasis niat) dan AgentFi( agen cerdas di blockchain).

• Automasi lebih mirip sebagai pemicu aturan ( Pemicu Aturan ): Melaksanakan tugas tetap berdasarkan kondisi yang telah ditentukan, seperti arbitrase, rebalancing, take profit, dan stop loss, tidak dapat menghasilkan strategi, juga tidak dapat beroperasi secara independen.

• Copilot memperkenalkan kemampuan pengenalan niat dan analisis semantik, pengguna dapat memasukkan bahasa alami, sistem akan memahami, memecah, dan menyarankan jalur eksekusi, namun pada akhirnya tetap memerlukan konfirmasi pengguna, rantai eksekusi tidak tertutup.

• AgentFi mewakili "persepsi → inferensi/strategi generasi → eksekusi di rantai → evolusi" siklus cerdas yang lengkap, merupakan agen yang memiliki kemampuan eksekusi otonom di rantai dan evolusi berkelanjutan (Agent).

| Dimensi | Infra Otomatisasi | Copilot Berbasis Niat | AgentFi | |----------|-----------------------------|----------------------------|---------------------| | Logika Inti | Pemicu Aturan + Eksekusi Kondisi | Pengenalan Niat + Panduan Operasi | Siklus Strategi + Eksekusi Mandiri | | Cara Eksekusi | Dipicu berdasarkan kondisi yang telah ditentukan ( if-then ) | Memahami instruksi pengguna, membantu memecah operasi | Kesadaran, penilaian, dan eksekusi sepenuhnya mandiri | | Interaksi Pengguna | Tanpa interaksi, pemicu pasif yang dijalankan | Pengguna menyampaikan maksud melalui prompt, sistem membantu merinci | Tanpa interaksi manusia, dapat berkolaborasi dengan orang/Agensi | | Tingkat kecerdasan | Rendah, otomatisasi proses | Sedang, memiliki pemahaman interaktif | Tinggi, menghasilkan dan mengembangkan strategi secara mandiri | | Kemampuan Strategi | Tidak ada, menjalankan tugas yang ditentukan | Terbatas, tergantung pada instruksi pengguna | Kuat, dapat belajar sendiri dan mengoptimalkan kombinasi | | Tingkat Kesulitan Implementasi | Rendah, lebih ke layanan backend | Sedang, memerlukan desain interaksi frontend yang kuat | Tinggi, memerlukan kolaborasi mendalam antara AI/infrastruktur eksekusi | | Eksekusi di Rantai | ✅Persepsi ❌Keputusan(Pemicu Aturan Tetap) ✅Mendukung Eksekusi Sederhana | ✅Persepsi ✅Keputusan ⚠️Eksekusi Memerlukan Konfirmasi Bantuan Pengguna | ✅Persepsi ✅Keputusan ✅Rantai Eksekusi Lengkap | Perwakilan Tipikal | Gelato, Mimic | HeyElsa.ai, Bankr | Giza ARMA |

Untuk menentukan apakah sebuah proyek benar-benar milik AgentFi, perlu dilihat apakah proyek tersebut memenuhi setidaknya tiga dari lima standar inti berikut:

1. Memahami status/ sinyal pasar di blockchain secara mandiri ( bukanlah input statis, melainkan pemantauan waktu nyata ).
2. Memiliki kemampuan untuk menghasilkan dan mengombinasikan strategi ( bukanlah strategi yang telah ditentukan sebelumnya, melainkan dapat merumuskan rencana tindakan secara mandiri berdasarkan konteks )
3. Dapat secara mandiri mengeksekusi operasi di blockchain ( tanpa interaksi pengguna, dapat mengeksekusi swap/lend/stake dan operasi kompleks lainnya )
4. Memiliki status yang persisten dan kemampuan evolusi ( Agen memiliki siklus hidup, dapat berjalan dalam jangka panjang dan menyesuaikan diri berdasarkan umpan balik )
5. Memiliki arsitektur Agent-Native ( seperti SDK Agent eksklusif, lingkungan eksekusi terkelola, middleware Agent, dll )

Dengan kata lain, perdagangan otomatis ≠ Copilot, lebih ≠ AgentFi: perdagangan otomatis hanyalah "pemicu aturan", Copilot meskipun dapat memahami niat pengguna dan memberikan saran operasi, tetapi tetap bergantung pada partisipasi manusia; sedangkan AgentFi yang sebenarnya adalah "entitas yang memiliki kemampuan persepsi, penalaran, dan eksekusi mandiri di blockchain", dapat menyelesaikan siklus strategi dan evolusi berkelanjutan tanpa memerlukan intervensi manusia.

Analisis Kecocokan Cerdas di Skenario Keuangan Desentralisasi:

Dalam Keuangan Desentralisasi (, skenario aplikasi inti dapat secara kasar dibagi menjadi jenis sirkulasi dan pertukaran aset serta jenis keuangan berbasis pendapatan. Kami percaya bahwa ada perbedaan signifikan dalam kecocokan jalur kecerdasan antara kedua jenis skenario ini:

) Skenario Pertukaran dan Sirkulasi Aset

Skenario aliran dan pertukaran aset berfokus pada interaksi atomik, termasuk perdagangan Swap, jembatan lintas rantai, dan setoran/penarikan mata uang fiat. Ciri khasnya adalah "didorong oleh niat + interaksi atomik tunggal", proses perdagangan tidak melibatkan strategi penghasilan, pemeliharaan status, dan logika evolusi, lebih banyak cocok untuk jalur eksekusi ringan dari Intent-Centric Copilot, dan tidak termasuk dalam AgentFi.

Karena ambang batas teknik yang rendah dan interaksi yang sederhana, saat ini sebagian besar proyek DeFAI di pasar berada pada tahap ini, yang tidak membentuk agen pintar AgentFi; tetapi untuk beberapa strategi Swap kompleks tingkat tinggi ### seperti arbitrase lintas aset, lindung nilai permanen LP, dan rebalancing leverage, sebenarnya memerlukan kemampuan AI Agent untuk diintegrasikan, saat ini masih berada pada tahap eksplorasi awal.

| Kategori Skenario | Apakah Pendapatan Berkelanjutan | Kesesuaian AgentFi | Tingkat Kesulitan Implementasi | Keterangan | |----------------|------------|-------------------------------|------------|----------------------------------------------------| | Pertukaran Transaksi | ❌ Tidak | ⚠️ Sebagian kompatibel ( hanya transaksi Intent bukan AgentFi ) | ✅ Mudah diimplementasikan | Operasi atom tunggal ( seperti menukar koin ), tanpa akumulasi status strategi, cocok untuk pemanggilan Copilot. | Jembatan Lintas Rantai | ❌Tidak | ❌Lemah | ✅Mudah Diimplementasikan | Lintas rantai adalah pengiriman berbasis perantara, tidak melibatkan perencanaan dan penyesuaian strategi, partisipasi AI sangat rendah. | Setoran dan Penarikan Fiat | ❌Tidak | ❌Tidak Ada | ❌Tidak Terkontrol | Sangat bergantung pada saluran CeFi dan proses kepatuhan, Agen di blockchain tidak dapat melakukan operasi secara mandiri | | Optimasi Agregasi | ⚠️Tidak pasti | ⚠️Beberapa kompatibilitas | ✅Sedang | Berbasis pada alat otomatisasi, jika dapat menggabungkan penawaran atau jalur maksimalisasi keuntungan dari berbagai platform, dapat dieksekusi oleh Agen ringan, tetapi sulit untuk evolusi jangka panjang sebagai agen cerdas | | ✅Swap trading combination | ✅Ada kemungkinan keuntungan | ✅Belum matang | ❌Sulit diimplementasikan | Seperti arbitrase antar aset, hedging LP perpetual, penyesuaian posisi dinamis, dll, memerlukan mesin strategi yang kompleks, saat ini masih dalam tahap prototipe tanpa Agent yang tersedia |

( Dua, Skenario Keuangan Jenis Pendapatan Aset

Skenario keuangan yang menghasilkan aset memiliki tujuan hasil yang jelas, ruang kombinasi strategi yang kompleks, dan kebutuhan manajemen status yang dinamis, secara alami sesuai dengan model "penutupan strategi + eksekusi mandiri" dari AgentFi. Ciri khas utamanya adalah sebagai berikut:

• Tujuan pengembalian yang dapat diukur ) APR / APY ### memudahkan Agent untuk membangun fungsi optimasi;
• Ruang kombinasi strategi yang luas, mencakup multi-aset, multi-jangka waktu, multi-platform, dan multi-proses interaksi;
• Operasi perlu dikelola dan disesuaikan secara real-time, cocok untuk dilaksanakan dan dipelihara oleh agen on-chain (.

| Peringkat | Kategori Skenario | Apakah Pendapatan Berkelanjutan | Kesesuaian AgentFi | Tingkat Kesulitan Teknik | Keterangan | |--------|------------------------------------|------------|-----------------|----------|---------------------------------------------| | 1 | Penambangan Likuiditas | ✅Ya | ✅✅✅Sangat Tinggi | ❌Tinggi | Strategi perlu disesuaikan secara dinamis dan sering ) seperti reinvestasi, migrasi, strategi dua kolam, dll (, paling cocok untuk penerapan agen strategi AI | | 2 | Pinjaman | ✅Ya | ✅✅✅Sangat Tinggi | ✅Rendah | Fluktuasi suku bunga + status jaminan dapat dibaca, peringatan risiko dan penyesuaian otomatis mudah diterapkan | | 3 | Pendle)PT/YT收益权交易( | ✅Ya | ✅✅Tinggi | ❌Tinggi | Jangka waktu dan struktur imbal hasil beragam, perdagangan kombinasi kompleks, agen cerdas dapat mengoptimalkan waktu beli dan jual serta stabilitas imbal hasil | | 4 | Arbitrase tarif modal ) Perp/CeFi/Keuangan Desentralisasi campuran ( | ✅Ya | ✅✅Tinggi | ❌Sangat Tinggi | Arbitrase multi-pasar memiliki keunggulan AI, tetapi interaksi dan kompleksitas kolaborasi di luar rantai sangat tinggi, masih dalam tahap eksplorasi | | 5 | Staking / Restaking / LRT strategi kombinasi | ⚠️Pendapatan tetap | ⚠️Kondisional | ⚠️Sedang | Staking statis tidak cocok untuk Agent, tetapi berbagai kombinasi dinamis seperti LST+Lending+LP dapat diintervensi. | 6 | RWA) Aset Dunia Nyata ( | ⚠️ Hasil Stabil | ❌ Rendah | ⚠️ Kepatuhan Tinggi | Struktur hasil yang stabil, ambang kepatuhan yang tinggi, tidak ada interoperabilitas antar protokol, tidak memiliki ruang untuk penerapan strategi AgentFi dalam jangka pendek |

Dibatasi oleh berbagai faktor seperti jangka waktu hasil, frekuensi fluktuasi, kompleksitas data on-chain, kesulitan integrasi lintas protokol, dan batasan kepatuhan, ada perbedaan signifikan dalam adaptabilitas dan kelayakan rekayasa dari berbagai skenario hasil dalam dimensi AgentFi, saran prioritas adalah sebagai berikut:

)# Arah penempatan bisnis prioritas tinggi:

• Pinjam Meminjam (: Fluktuasi suku bunga mudah dilacak dengan logika eksekusi yang distandarisasi, cocok untuk agen ringan.
• Penambangan Likuiditas ) Yield Farming ###: Dinamika kolam yang sering, ruang kombinasi strategi yang besar, fluktuasi hasil yang tinggi, AgentFi dapat secara signifikan mengoptimalkan imbal hasil tahunan dan efisiensi interaksi, tetapi pelaksanaan teknik memiliki tantangan tertentu;

(# Arah penataan jangka menengah dan panjang yang dapat dieksplorasi:

• Perdagangan hak hasil Pendle: dimensi waktu dan kurva hasil yang jelas, cocok untuk manajemen Agen dalam perputaran jatuh tempo dan arbitrase antar kolam;
• Funding Rate arbitrase: potensi keuntungan teoritis yang signifikan, perlu mengatasi tantangan eksekusi lintas pasar dan interaksi di luar rantai, kesulitan teknik yang tinggi;
• Struktur kombinasi dinamis LRT: Staking statis tidak cocok, dapat mencoba strategi penyesuaian otomatis seperti LRT + LP + Lending.
• Manajemen portofolio multi-aset RWA: sulit untuk diimplementasikan dalam jangka pendek, Agen dapat memberikan bantuan dalam optimasi portofolio dan strategi jatuh tempo;

![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f237458a562f0a99b157d264ebe3c15.webp(

Pengenalan Proyek Cerdas dalam Skenario Keuangan Desentralisasi:

) 1. Alat otomatisasi ### Infrastruktur Otomasi (: Pemicu aturan dan eksekusi kondisi

Gelato adalah salah satu infrastruktur otomatisasi DeFi yang paling awal, yang pernah memberikan dukungan untuk eksekusi tugas yang dipicu oleh kondisi untuk protokol seperti Aave, Reflexer, dan lainnya, tetapi sekarang telah bertransformasi menjadi penyedia layanan Rollup as a Service. Saat ini, medan pertempuran utama untuk otomatisasi di blockchain juga beralih ke platform manajemen aset DeFi ) DeFi Saver, Instadapp ###. Platform-platform ini mengintegrasikan modul eksekusi otomatis standar yang mencakup pengaturan Limit Order, perlindungan likuidasi, pengaturan otomatis, DCA, strategi grid, dan lainnya. Selain itu, kita juga melihat beberapa proyek platform alat otomatisasi DeFi yang lebih kompleks:

(# Mimic.fi

Mimic.fi adalah platform otomatisasi berbasis blockchain, melayani pengembang dan proyek DeFi, mendukung pembangunan tugas otomatis yang dapat diprogram di blockchain seperti Arbitrum, Base, Optimism, dan lainnya. Intinya, ia menggunakan pemicu aturan "if-then" untuk melakukan operasi lintas protokol secara otomatis, dengan arsitektur dibagi menjadi perencanaan tugas ) dan definisi pemicu (, penyiaran niat eksekusi ) dan penawaran eksekusi ### serta kontrol keamanan ( dengan tiga lapisan verifikasi. Saat ini menggunakan metode integrasi SDK, produk masih berada dalam tahap penyebaran awal.

)# Protokol AFI

AFI Protocol adalah jaringan eksekusi Agensi yang didorong oleh algoritma, mendukung operasi otomatis tidak terkelola 7×24 jam, fokus pada solusi masalah eksekusi yang terdesentralisasi, ambang strategi, dan respons risiko dalam Keuangan Desentralisasi. Ini memiliki